前朝明天启年间，桐城孙大廉考中乡试，成为举人，将赴礼部参加进士试，由于身体患了重病，不能赴考。等到张榜，听说某人某人都成了进士，心里更是愤愤不平，因为这些人都是他平时看不起的，于是病情愈加严重。母亲为他深感忧虑。医生说：“旧病已经消除，这次新患的疾病是由情绪郁结引起的，只有游览名胜，开拓心胸，病体才有希望不治而愈。”孙大廉将医生的话转告给母亲听，母亲觉得很有道理，于是为他租船整理行装，让他去游览二水三山胜境。
孙大廉辞别母亲，离家出发，身边带着一个仆人、一个书童，给他背书挑担。上船后，有个老头硬是缠着他，请求孙大廉载他一程。老头看上去有六十来岁，精神颇矍铄，体魄强健。孙大廉看他年纪已老，便产生了同情心，允许他搭船同行。老头进入船舱，与孙大廉行礼问候，说自己是北直隶人，姓胡，号悦庵。这次将到金陵去售卖自己的秘术，所以希望搭个便船。孙大廉问他做什么生意，他只是笑笑不回答，只是用缓慢的语气说：“这不是儒生你喜欢听的。”孙大廉猜想大概是房中秘戏一类东西，便不再询问。船随机出发。
第二天中午，孙大廉因病躺卧不起，听见篷窗下有欢笑声传来，再仔细一听，原来是他的童仆在捧腹大笑。他觉得很奇怪，便悄悄过去偷偷观察。只见老头袒衣露臂坐在矮桌上，用笔在臂上画出一个人形，人形立刻就能站立起来，很像一个**人，而且发出如小鸟嘤嘤的叫声，表演唱歌。童仆看后十分惊奇，所以欢笑声传到了孙大廉的舱内。大廉知道老头是一个神奇的人，也不去惊动，屏住呼吸轻轻地退了回去。第二天，他摆好酒肴，请老头过来饮用，想向他请教妙术。老头早已明白他的用意，对他说：“你将来总会飞黄腾达，效仿混口饭吃的江湖浪人的行为，这并不合适。尽管如此，你同意我搭乘便船的恩德，老夫不能不报效。请再等五天，临别时我将把秘术全部赠送给你，今天还没有空。”孙大廉也就不再坚持，两人喝了个尽兴才离开。
到了约定的日期，船将到达南京，老头趁着黑夜到孙大廉舱里来见他，说：“明天就要了。上次说的话，老夫不敢失信，所以前来献出我的秘术。”孙大廉说了一番感谢的话，问他妙物在哪里。老头答道：“在我腹中。”孙大廉笑着说：“你在骗我。披肝沥胆信誓旦旦只是说得动听罢了，都是一些骗人的话罢了。腹中之物，怎么可能真的能拿来送人啊？”老头笑了笑，并不为自己辩护，只是自己解开衣服，对着孙大廉露出腹部，说道：“你试着叫一下，里面便会有人答应。”孙大廉笑得更厉害了，坚持不肯呼叫。老头便用手抚摩自己的腹部，叫道：“银针儿，快出来见客，不要做出荒野僻乡女子的羞态！”孙大廉更是笑弯了腰。忽然听见老头腹中传出娇懒的说话声：“我本来就讨厌见到陌生人，为什么一定要逼迫我？”声音纤细，委婉清脆，好像箫管齐奏的声音。孙大廉大吃一惊，不再发笑，等着看接下来会发生什么。老头又对着肚子说道：“我已经把你许配给了孙君，不能把他看成是陌生人。妮子请不要紧张，也别害羞。”腹内一时没有回答。老头又催促她，里面才说：“如此急切唠叨，足以证明阿爹已经年老糊涂了。那就请你开一点门，我这就出来。”孙大廉此时惊讶得形同木鸡，目不转睛地呆呆看着。只见老头用手掌拍拍腹部，忽然裂开一寸左右的缝隙，一丝血迹也没有流出来，他更加感到惊奇。突然轻轻飘出阵阵奇异的芳香，传来一声好像布帛裂开的震响。孙大廉急忙睁大眼睛观看，原来是一位美人，穿着上白下红的衣服，用手拂动鬓发，眉头微皱，站在烛光下，而老头已经不知去向。
孙大廉不觉吓了一大跳，惊诧地以为遇见了妖怪，但是看女子容貌艳丽无比，又不舍得即刻离开她。他神色严正地斥责道：“你究竟是什么妖怪，胆敢用诡异之术迷惑人？我是古代宋璟一类人物，不为女色所动，还不快退下！不然，我的剑就要将你斩了！”女子毫无惧色，向他敛袖行礼，说道：“我实是狐仙。父亲奉天帝之令，将前往长陵为太祖守墓，他担心我无依无靠，就带着我同行。前几天走到江边，被水神偷偷看见，他羡慕我的容貌，硬是送来聘礼。父亲因为他与青蛙之类居住在一起，很不乐意将我嫁给他，所以把我藏在腹内。托你的洪福，渡过这条水路，现在将要到达目的地。父亲仰仗你美好的品德，要我为你持帚执箕，兼以报答你对我的保护之恩。我并不做坏事，请你不要有疑虑。”孙大廉看她并没有怀什么恶意，心中已经有几分收纳的意思，只是说：“我身患顽症，一时不能痊愈，还有什么心思去想其他事情！”女子微笑着说：“这事好办。你姑且高枕睡觉，让我先为你驱除病魔，借以证明我不是来害人的。”孙大廉大喜，问道：“你也懂医术吗？倘若能把这顽症治好，我一定不惜为爱情而献身。”女子听后不语。孙大廉刚刚躺下，女子突然在眼前消失了，只觉得有一股气，其热如火，从肚脐中进入体内，向上到达肝膈，向下引至脏腑，一会儿他就汗出如蒸，神思顿觉清爽，疾病也随之尽除。重负既然已经卸下，他便鼾然熟睡，竟不知女子去了哪星。早晨起床，船已经泊岸，书童进来向他禀告，老头已经告辞离去，留下了一封书信。他打开信阅视，则是嘱咐他好好照顾女儿。
孙大廉不见了女子，对老头的话也不敢过于相信。下了船，坐上车，进城住到了友人家中。在交谈欢饮之间，没有一点病态。知道他患病的人，都向他道喜祝贺，他自己也在心里暗暗高兴。一直叙谈到半夜，他才回卧室休息。他盼望女子能够再来，于是就让童仆到别处去睡觉。等到就寝时，还全然不见女子的踪影，心中怏怏不快，上床就枕。正在翻来覆去，听见耳畔有人在轻声地说：“我来陪伴你了。你真的是铁石心肠，不会有所动情吗？”口脂芳香，近在咫尺。他用手抚摩，则细腻的玉体，已在被窝里面。他此时已经不能自持，便与女子欢然**。早晨起床，孙大廉与她商议如何躲藏一下，女子定然说不用，果然一下子不见了身影。晚上将睡，才又来到房中。
孙大廉游览遍金陵的名胜，顿然萌生了回乡的念头。正逢怀帝登基，下诏举行恩科考试，他便立刻返回故园。女子送他到江边，流着泪说：“父亲在此，我不能随郎一同回去了！”孙大廉也恋恋不舍，竭力劝她跟自己一起走。女子不肯，最终还是分手。第二年，孙大廉考试落榜，再游金陵，希望能重新遇见女子，以续旧好，然而茫无音讯。
外史氏说：《诗经》里有一句诗——“出入腹我。”不是说妊娠之前，而是指养育之意。现在这只狐狸竟然能直接将女儿藏在腹中，而且能令她从自己腹中出来而交到别人腹上。孙大廉与老头可以称得上是腹心之交，女子与孙大廉可以称得上是知心情侣。又不只是像晋朝王羲之露腹而躺，被郗鉴选中为女婿，仅作一段佳话而已。