后秦姚苌得到慕容冲攻打长安的消息，召集群臣议事，众臣都说：“大王应该先取长安，然后再经略四方。”但姚苌力排众议：“不然，鲜卑燕人想念家乡，所以才会起兵，他们夺取长安后必不会久留。我们现在就应该积蓄力量，等秦亡鲜卑人去后，再取长安，那时候就是易如反掌了。”
姚苌命长子姚兴留守北地郡，宁北将军姚穆守同官川，自己亲率大军进攻新平郡（今陕西彬县）。
当年，前秦新平郡人杀死了郡太守崔悦，苻坚命人把城墙铲除了一个角，表示这是新平郡人的耻辱。新平郡人也深感羞愧，准备以后要向天下人展示忠义，这下机会可来了——姚苌率队来进攻了。
新平太守苟辅和城中官员、百姓加固城池，准备迎击后秦军。姚苌命令攻城，但久攻不下，死伤一大片。姚苌命修筑土山，想从高处往里冲，结果城内同样也修筑土山，用相同的方法抗击姚苌。姚苌又命令挖地道，打算从地下往城里攻，城内也同时开挖，还连通了后秦的地道，双方在地道内厮杀，后秦军死亡一万多人，城池依旧没有攻下。
正在这时候，苟辅派人来找姚苌，说准备投降。姚苌大喜，认为是城内坚持不住了，就接受了投降的请求。城门大开，姚苌率军准备入城，突然感觉气氛不对，意识到上当了，急忙调转马头往回跑，苟辅埋伏在四周的士兵瞬间杀出，姚苌侥幸逃出一命，后秦军又被杀死一万多人。
姚苌见这里久攻不下，便留下部队继续攻城，自己则调转矛头，率军去攻打安定郡，防守安定郡的前秦安西将军渤海公苻珍被擒。见姚苌兵锋锐利，前秦岭北各城纷纷投降了后秦。
新平城已经被围几个月了，外援不来，城内也弹尽粮绝，眼看就支撑不下去了。姚苌派人劝苟辅道：“我要以道义取天下，不会伤害像你们这样的忠义之人！我给你们留出一条路来，你们出来只管走，我要的是这座城池。”苟辅信以为真，率领五千人出城，结果被姚苌派军包围，全部被活埋，只有辽西太守冯终的儿子冯杰成功逃脱。
得知苻坚一行抵达五将山，姚苌大喜，派骁骑将军吴忠率军把苻坚等人包围在山上。这时候前秦军看到苻坚已经英雄末路，也都纷纷逃散，只剩了数十个亲兵护卫在苻坚身边。
苻坚知道这次无论如何也逃不出去了，他神情很自然，并没有慌乱，就坐在那里一动不动，眼睁睁看着后秦军队慢慢逼近。他突然感到一阵饥饿，召唤身边人送来吃的，有条不紊地吃着，等到吃完后还抹了抹嘴巴。这时候，吴忠的军队也包抄上来了。吴忠见到了苻坚，大喜，心想自己这下可是立了大功！他下令把苻坚等人拿下，然后将他们送到了新平郡。姚苌命令给苻坚等人设置专门的牢房，用重兵把守，务必盯死看牢。
苻宏逃到了下辨，南秦州刺史杨壁拒绝让他进城。杨壁的妻子是苻坚的女儿顺阳公主，可任凭顺阳公主苦苦哀求，杨壁也不为所动，最后顺阳公主离家出走，和苻宏一起投奔武都，又辗转到了晋的领土之上。晋帝司马曜命人把苻宏安置在江州。
姚苌派人向苻坚索要传国印玺，还对苻坚说：“天道循环，现在轮到我姚苌了，你应该把传国玉玺交给我。”苻坚一听，怒目圆睁，呵斥来人道：“小羌竟敢冒犯天子！我怎么可能把传国玉玺给你？是图谶和纬书上有什么根据，还是上天降下了什么符兆？五胡按次序排下来，都数不着羌族的名字。违背天命，是为不祥，难道你的位置能够坐得长久吗？传国印玺我已经派人送到了晋国，你们是得不到了！”
需要说明的是，我们所谓的“五胡”，其实就是匈奴、羯族、鲜卑、氐族、羌族，苻坚说的“数不着羌族”，指的是谶文的内容。姚苌自称承继天命，所以苻坚就以谶文来回答他。
姚苌不死心，又派右司马严纬游说苻坚，要苻坚把位置禅让给姚苌。苻坚又斥责道：“禅让，是圣贤和圣贤之间的事，姚苌只是个叛贼，怎么敢与古代圣贤相比！”
苻坚与尹纬交谈了一阵，然后问尹纬道：“你在朕的朝廷里担任什么职务？”
尹纬回答道：“尚书令史。”尚书令史，在当时只是个八品官。
苻坚叹了一口气，道：“通过和你谈话，我发现你是王猛一类的人才，可以胜任宰相之职，然朕之前却不识得你，看来我的国家不灭亡是不行了。”
苻坚认为自己平时待姚苌很好，过去还饶恕过他的性命，现在姚苌却忘恩负义，恩将仇报，他越想越气，对姚苌不停大骂，只求速死。苻坚对张夫人说：“不能让羌奴侮辱了我的女儿。”于是忍痛杀死了苻宝和苻锦两个女儿。
太元十年（385）八月二十六日，姚苌派人把苻坚带到了新平郡的一座寺庙中，笃信佛教的苻坚高诵佛号，被缢死在佛寺之中，年四十八岁。张夫人和苻诜自杀身亡。
姚苌想掩盖自己的弑君恶名，定苻坚谥号为“壮烈天王”。
苻丕知道邺城已经守不住了，但并不知道长安已经失守，苻坚也已身死，还准备赶赴长安。占据壶关的幽州刺史王永邀请苻丕前去，苻丕带领邺城中的男女六万多人西行到了潞川，这时候骠骑将军张蚝、并州刺史王腾也派人前来迎接苻丕一行，苻丕随即到了晋阳。苻丕到晋阳后，得到了长安失陷、苻坚被杀的消息，痛哭一场，然后登基称帝。
苻丕任命张蚝为侍中、司空；王永为侍中、都督中外诸军事、车骑大将军、尚书令；王腾为中军大将军、司隶校尉；苻冲为尚书左仆射，封西平王；左长史杨辅为右仆射；右长史王亮为护军将军。苻丕立王妃杨氏为皇后，儿子苻宁为皇太子，封苻寿为长乐王、苻锵为平原王、苻懿为渤海王、苻昶为济北王。