郑百文公司1997年盈利7800余万元，1998年年报爆出亏损5个亿。1998年年报中，公司将存货的核算由上市后一直采用的“先进先出法”改为“加权平均法”，致使年末存货金额从1997年底的13亿元下降为3.4亿元。

存货的计价方法对存货价值的认定具有重要影响，存货也是极易发生跌价的项目。通常情况下，企业需要对期末存货的价值进行重新估计，判断是否存在跌价的可能性。

1．存货计价方法

判断存货是否发生贬值，就需要对取得存货的成本和存货的期末价值进行准确计价。存货在企业内部不停周转，经过购进、发出（包括领用和销售），最终剩余部分留存企业。这一过程中存货的期初期末价值之间存在以下的关系：

期初库存存货成本+本期购进存货的入库成本=存货销售成本+

期末库存存货成本

其中，期初库存的存货成本从上期财务数据中可以取得，存货取得的成本亦比较容易确定，但期末存货价值的确定就存在很大的主观性。通常情况下，确定了发出存货（包括领用和销售）的成本就能同时确定期末存货的成本。

（1）存货取得的计价

对于制造业企业而言，企业外购存货成本由采购成本和附带成本（包括包装费、运杂费、运输保险费、合理损耗及入库前挑选整理费等）组成。

对于商品流通企业，采购货物的运费不记入成本，作为销售费用。

（2）发出存货的计价

由于存货实物流转和成本流转通常存在不一致的情况，所以对发出的存货进行计价时通常会对存货实物流转进行假设。常用的存货发出的计价方法有先进先出法、加权平均法、个别计价法、毛利率法等。

1）先进先出法

先进先出法，首先在存货购进时按时间先后顺序逐笔登记其成本和数量，存货发出时假定先购进的存货先发出，这样每发一次存货就能确定其成本，并结出库存存货的成本。表6-1是好易控公司按先进先出法对原材料电路板的登记管理。

从上表可以看出，先进先出法在每次存货购进、发出时都需要登记数量和成本，而且存货发出时就能确定发出存货的成本，从而推断出库存存货的成本。这种方法与企业存货实物流转较一致，但平时要逐笔登记。在存货购进成本大幅变化的情况下，期末存货的计价容易偏离其真实价值。

2）加权平均法

3）个别计价法

个别计价法是对每个存货单独计价，主要用于贵重的存货，比如船舶制造厂生产的船舶等。

4）毛利率法

毛利率法适用于采用定期盘存制的零售商业企业。通常一年盘点一次存货，月末可按毛利率估计存货价值及销售成本，要求各期毛利率基本一致。

本期商品销售毛利=本期商品销售收入×上期实际毛利率

本期商品销售成本=本期商品销售收入-本期商品销售毛利

根据毛利率推算出本期存货销售成本，然后推算出月末库存存货的成本。

2．期末存货贬值了吗

2008年，云天化系三家上市公司云天化（600096.SH）、云南盐化（002053.SZ）和*ST马龙（600792.SH）自11月10日复牌后连续一周无量跌停。11月8日晚间，三公司同时公布重组预案：云天化拟以换股方式吸收合并*ST马龙、云南盐化（002053）及云天化集团下属9家公司。同时，云天化拟定向增发不超过1.3亿股，购买磷化集团100%股权等预估值不超过80亿元资产。一周时间，云天化股价从复牌前的62.00元跌至11月14日收盘的36.78元（复权价）。

云天化跌停的一个重要原因就在于云天化国际68万吨存货带来的巨大风险。云天化的磷肥存货高达90多万吨，且都是采用高价原材料进行生产的，此外还有70万吨高价硫黄。而从2008年4月开始执行的高关税策略，让原本流向国际市场的化肥截留到了国内，使得国内化肥供应由稍微偏紧变成了大量积压。

同期数据显示，硫黄的市场交易价格从2008年8月的最高点810美元/吨跌至11月初55美元/吨，损失普遍预计至少是在30亿元。而产成品的存货，按照业内一个月至多5万吨的消化速度，也应该还有至少80万吨左右，高库存偏逢惨淡季，磷肥价格也由上半年的4000多元/吨，跌至不足2000元/吨，消耗的压力非常大，潜在损失巨大，云天化国际的存货跌价损失应该在40亿元左右。

行情不好，巨大的存货压力后果是可想而知的。令大股东想不到的是，原来以为市场很好，没想到9个月后这堆资产变得如此廉价，存货至少要消化一两年。要了解企业存货的真实价值，通常采用成本与可变现净值孰低法对期末存货进行计价。

成本与可变现净值孰低法，指对期末存货按照成本与可变现净值两者之中较低者计价的方法。当可变现净值低于成本时，期末存货按可变现净值计价，同时按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。

计提存货跌价准备的主要目的是使存货符合资产的定义。当存货的可变现净值下跌至成本以下时，由此所形成的损失已不符合资产的定义，不能为企业带来未来的经济效益，因此，应将这部分损失从资产价值中抵消。成本与可变现净值孰低法的运用越来越广泛，美国、日本、加拿大等国家都规定，存货应按成本与可变现净值孰低法计价。企业在中期期末或年度终了，对存货进行全面清查，如由于存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，使存货成本不可收回的，应提取存货跌价损失准备。

对于存货期末成本与可变现净值的比较，可以采用单项比较法、分类比较法和总额比较法进行比较。表6-2是好易控公司原材料类存货和产成品类存货期末比较的过程。

单项比较法下，将各类、各项存货逐项比较其成本与可变现净值，取其较低者为期末价值。由此可知，好易控公司估计存货可能发生贬值的金额为4000（388000-384000）万元。应据此提存货跌价准备。

分类比较法下，将存货按材料和商品两大类进行总量比较，取其成本与可变现净值较低者为期末价值。由此可知，好易控公司估计存货可能发生贬值的金额为2000（388000-386000）万元。应据此提存货跌价准备。

总额比较法下，对存货不分类别进行总量估计，好易控公司存货成本与可变现净值总额相等，则估计不发生贬值，可不提存货跌价准备。

显然，对存货期末是否发生减值进行估计时，分类越细对存货价值的判断越准确，也更能帮助总经理了解企业存货真实的状况。