1.相对强弱指数（RSI）

相对强弱指数（RSl）是用以测量股市中买卖双方强弱程度的一个指数。它能帮助人们清楚地了解目前市场的“气势”，是买家战胜卖家还是卖家战胜买家，还是双方势均力敌。若以12日为一周期，则RSI把这12日中涨势（即每日收盘价较前一日收盘价高）的总和，视为买方（需求者）的总力量，即12日中的买力，把12日中跌势的总和视为卖方的总力量，即12日中的卖力，则：

RSI（n）=100×n日内涨幅值n日内涨幅值+n日内跌幅值

（其中n=12）

从RSI的表达式可以看出，RSI值永远介于0～100之间。当股价在n日内天天上涨时，RSI为100；当股价在n日内天天下跌时，RSI为0。

下面以某股票为例来计算其相对强弱指标。

日期股价涨跌

4月1日8.0

4月2日9.0+1

4月3日10.5+1.5

4月4日9.5-1

4月5日9.0-0.5

4月8日10.5+1.5

4月9日11.0+0.5

4月10日12.0+1

4月10日的RSI（3）=100×（1+0.5+1.5）/[（1+0.5+1.5）+0]=100

4月10的RSI（5）=100×（1+0.5+1.5）/[（1+0.5+1.5）+（1+0.5）]=66.7

4月8日的RSI（3）=100×（1.5）/]1.5+（1+0.5）]=50

RSI的意义如下：

（1）一般地，当RSI超过70时，表示市场力度强，处于超买状态，牛市中，往往以超过80为超买水平。

（2）一般地，当RSI低于30时，表示市场力度弱，处于超卖状态，熊市中，往往以低于20为超卖水平。

（3）RSI在70以上或30以下时出现背离现象，是可能见顶或见底的信号。

（4）可以结合快速与慢速两条RSI线来确定买卖时机。如当短期RSI线向上穿破中期RSI线时，一般为买进时机；当短期RSI线向下跌破中期RSI线时，一般为卖出时机。尤其当RSI处于30以下发出的买入信号与70以上发出的卖出信号较可靠。

2.威廉指数（W%R）

威廉指数是由拉瑞·威廉首先提出来的，是用来衡量超买、超卖程度的一个指标。其计算公式为：

W%R=【（Hn-G）/（Hn-Ln）】×100

式中：Hn表示n天内的最高价；Ln表示n天内的最低价；C表示当天的收盘价。

从W%R的计算公式可以看出，其取值范围在0～100之间。若当天收盘价为n日内的最高价时，威廉指数为0；若当天收盘价为n日内的最低价时，威廉指数为100。

当威廉指数小于20时，表明市场处于超买状态；当威廉指数大于80时，表明市场处于超卖状态。

3.移动平均线

移动平均线是将股价的过去变动的平均值描绘成曲线，借以判断股价变化趋势的技术分析方法。

（1）移动平均线的种类

移动平均线按其计算方法来分，可分为简单移动平均线和加权移动平均线。

简单移动平均线将每日的价格同等看待，以10日简单移动平均线为例，将最近10日的收市价相加再除以10得到一个数据，随着新的交易日的更迭，得到一组平均数据，将其标于坐标上，相连所得之线即为10日简单移动平均线。加权移动平均线则不同，该计算方法认为某些天的价格变化影响大，有些天的价格变化影响小，因而给每天的价格以不同的权重来加以平均计算，由此所得的一组数据描绘出的线为加权移动平均线。

移动平均线按时间长短分，可以分为长期移动平均线、中期移动平均线和短期移动平均线。短期移动平均线【如MA（5）】是将短期（5天）内股票的收市价进行平均；长期移动平均线【如MA（250）】是将长期（250天）的股票收市价进行平均。

在上升市场中，短期移动平均线、中期移动平均线、长期移动平均线的排列顺序是从上到下排列，反之，在下跌市场中，它们的排列顺序正好相反。

（2）如何利用移动平均线判定买卖时机

①如何利用不同时间的移动平均线判定买卖时机。在股市上，当较短期的移动平均线向上穿越较长期的移动平均线时，表明市场看涨，很可能为买入时机；当较短期的移动平均线向下穿越较长期的移动平均线时，表明市场看跌，很可能为卖出时机。

②格兰维尔8大买卖法则。美国著名股票分析家格兰维尔根据200天移动平均线与每日股价的关系提出了如下的8条法则。

格兰维尔8大买卖法则

法则1：当平均线从下降逐渐转为水平，而股价从平均线的下方向上移动并突破平均时宜买进。这是因为，移动平均线止跌转平，表示股价将转为上升趋势，而此时股价再突破平均线而向上延升，则表示当天股价已经突破卖方压力，买方已处于相对优势地位。

法则2：当股价连续上升时突然下跌，但未跌破平均线便又上升时，宜买进。因为这往往表明投资者获利回吐，但由于承接能力较强，股价在短期内经过整理后，又会强劲上升，因而是买进时机。

法则3：股价急速上升，在平均线上方移动且距平均线越来越远，上涨幅度相当可观时是卖出信号。因为这说明近期内买股者已获利，随时会产生回吐压力。

法则4：股价一时跌破平均线，但平均线短期内依然继续上升时，宜买进。这是因为，当移动平均线持续上升时，若股价急速跌入平均线之下，在多数情况下，这种下跌只是一种假象，几天后，股价又回升至移动平均线之上，故这也是一种买进时机。

法则5：当平均线走势由上升逐渐走平转弯下跌，而股价从平均线上方向下跌破平均线时，是重要的卖出信号。

法则6：股价跌破平均线后突然连连暴跌，远离平均线，属于超卖现象；如果这时股价开始回升，宜买进。因为股价过份降低，极有可能反弹至移动平均线附近。

法则7：股价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即又告回落，也是卖出的信号。

法则8：股价虽然向上突破平均线，但又立刻跌到平均线之下，而这时的平均线仍在继续下走，为卖出信号。

③利用10日均线判定买入时机。股价向上突破10日均线是重要的买入时机，但要等股价站上10日均线再买入。在上升行情的初期跟进不会踏空，即使被套也有10日均线作为明确的止损点，损失不会太大。在较长时间的下跌趋势中，在下跌趋势末期，应当在股价第二次或第三次站上10日均线时买入。股价向上突破10日均线应有量的配合，否则，可能仅是下跌中途的反弹，此时应止损再行观望。在上升行情中，走势弱于大盘而且没有庄家照顾的有些个股，不适合10日均线操作法，另外盘局也不太适合用此法。

上升趋势中股价回档不跌破10日均线是买入时机，但要注意，如果买入后，股价又很快跌破了10日均线，应立即止损出局观望，待股价再站上10日均线时买入。

上升趋势中股价跌破10日均线，但10日均线仍向上，股价很快又重回10日均线上方时是买入时机。一般来说，这个时间不超过5个交易日，成交量会明显缩小，否则，上升的力度有限。另外，当这种情况出现在股价大幅上涨已久之后或第三次特别是行情末期，很可能是庄家制造的多头陷阱，当股价跌破10日均线时应坚决止损，特别是放量长阴线跌破10日均线时。

下跌趋势中股价急跌或暴跌远离10日均线是买入时机。

④利用30日均线判断买入时机。股价向上突破30日均线是中长线最佳买入时机。对于个股来说，30日均线是判断有庄无庄、庄家出没出货以及其走势强弱的标准。因为30日均线有非常强的趋势性，无论其上升趋势还是下跌趋势一旦形成均很难改变。股价向上突破30日均线应有成交量放大的配合，否则可靠性降低。

上升趋势中股价回档不破30日均线是买入时机；在此过程中，成交量应明显萎缩，而上升时成交量应放大。如果股价向下跌破30日均线且放量时，应立即止损出局。

上升趋势中股价跌破30日均线后很快又重回30日均线上方时是新的买入时机。如果在股价跌破30日均线时，30日均线仍是上升趋势，更为有效和可靠。如果根据以上情况买入股票后股价很快又跌破30日均线且放量，有可能出现头部，此时应止损出局。

⑤利用5日、10日、30日3条均线组合判断买入时机。股价向上突破5日、10日、30日3条均线是最佳买入时机。股价在5日、10日、30日3条均线先后形成黄金交叉之后的上涨，成交量应逐步放大，回调时成交量应明显萎缩；特别是在突破30日均线时应有量的配合，否则，可靠性降低。万一买入后涨幅并不大，股价却很快跌破3条均线且3条均线形成死亡交叉发散下行，应立即止损出局。

横向趋势中5日、10日、30日均线由粘合状发散上行是买入时机。这一过程应有量的配合，回调时成交量应明显缩小。如果向上突破后，又很快跌破3条均线回到横盘区域内，只是假突破，应止损出局。

（3）乖离率（BIAS）

乖离率（BIAS）是用来衡量股价远离移动平均线程度的指标。其计算公式为：

BIAS=100×（当日股价指数或股价-n日平均股价指数或股价）n日平均指数或股价

从式中可以看出：

①当股价在移动平均线上时，乖离率为正。

②当股价在移动平均线下时，乖离率为负。

③当股价越远离移动平均线时，乖离率的绝对值越大。

（4）指数平滑异同平均线（MACD）

指数平滑异同平均线是对快速与慢速移动平均线加以双重平滑运算，用以判断股票的买进与卖出时机的技术分析指标。

在指数平滑异同平均线（MACD）的计算过程之中，要分别加重最近一日的份量权重，即：

EMA（n）=前一日EMA（n）×11-2/（n+1）+今日收盘价×2/（n+1）

（注：第一日的EMA值取第一日的收盘价）

则12日EMA的计算公式为：

EMA（12）=前一日EMA（12）×11/13+今日收盘价×2/13

26日EMA的计算公式为：

EMA（26）=前一日EMA（26）×25/27+今日收盘价×2/27

差离值（DIF）的计算为：

DIF（12，26）=EMA（12）-EMA（26）

离差平均值DEA（9）=前一日DEA×8/10+今日DIF×2/10

4.人气指标心理线（PSY）

人气指标心理线是研究一段时间内投资人趋向于买方或卖方的心理与事实，作为买进后卖出股票的指标，目前一般技术投资专家多以1日、2日为短、中期投资指标。其计算公式为：

PSY（n）=100×（n日内上涨天数/n）

人气指标心理线分析要点如下：

（1）一般心理线指标介于25%～75%是合理变动范围。

（2）超过75%或低于25%，就有超买或超卖现象，此时可准备卖出或买进。在大多头或大空头市场初期，可将超买、超卖点调整至83%、17%，直至行情尾声，再调回至75%、25%。

5.动向指标（MTM）

动向指标是一种测量股票价格变化速度的技术分析指标。当价格上升（或下降）的速度越来越快时，表明市场的动量正在增加，当价格上升（或下降）的速度越来越慢时，表明市场的动量正在减弱。其计算公式为：

MTM=C-Cn

式中：C表示当天收市价；Cn表示n天前的收市价。

该指标中常用的时间跨度为10天或20天。由MTM的计算公式，我们可得出如下几条应用原则：

（1）在上升趋势中，若价格的波动一浪高过一浪，而动量指标线却一浪低过一浪，说明市场上升动力正在减弱，反之，在下降趋势中，若价格的波动一浪低过一浪，而动量指标线却一浪高过一浪，说明市场下跌的动力正在减弱。

（2）当动量指标向上穿越零线时，若市场趋势亦向上，此时为买进信号；当动量指标向下穿越零线时，若市场趋势向下，此时为卖出信号。

6.随机指数（KD）

随机指数是由乔治·蓝恩博士发明的，它采用了K线和D线两条图线。要计算KD值，要先计算未成熟随机值RSV。

RSV=100×【（C-Ln）/（Hn-Ln）】

式中：C表示当日的收市价；Ln表示前n日内的最低价；Hn表示前n日内的最高价。

在该指标中，常用的时间跨度为9天（即n=9）。

计算RSV值后，可按如下方法计算K值、D值和J值：

K值=当日RSV×1/3+前一日K值×2/3

D值=当日K值×1/3+前一日D值×2/3

J值=3K-2D

随机指数的应用方法如下：

（1）通常认为K值在20以下是超卖区，可逢低买入；K值在80以上为超买区，可逢高卖出。

（2）K线向上突破D线（即K值D值）为买进信号；K线跌破D线（即K值＜D值）为卖出信号。

（3）J值大于100时，通常是卖出时机；J值小于0时，通常是买入时机。

7.AR指标与BR指标

AR是股市分析中常用的技术分析指标，其计算公式为：

AR（n）=n日内正数累积n日内负数累积

其中：

（1）每天正数为每天的股票最高价减去开盘价。

（2）每天负数为每天的股票开盘价减去最低价。

（3）将每天的正负数分别累积即为n日内正数累积和n日内负数累积。

（4）除权或除息日的成交价格不需以加权值修正，只要照平常的方法计算即可。

BR指标是以买卖者的意愿去预测股价动向。其计算方法为：

（1）将前一天的收盘价减去今天的最低价，所得之数为负方，然后将今天的最高价减去昨天的收盘价，所得之数为正方，然后分别累积。

（2）除权或除息时，需要把前一天的收盘价扣去权值或股息，即以其除权或除息的申报来计算其正、负方数值。

（3）与计算AR指标的方式大致相同，先求出其n天的累积数，再以正方的总和为分子，负方的总和为分母，两者相比，则得到BR指标。

AR指标和BR指标的应用方法如下：

（1）通常AR指标和BR指标同时急速下降，而行情也随之大幅度下跌时，投资者应抓住时机买进。

（2）在股价上升或下降的过程中，AR和BR指标呈现某种距离性的分开。当两项指标由分开变为接近时，表示行情看涨，投资者应抓住时机买进。

（3）一般说来，AR指标值多比BR值低，当BR的指标降至AR指标值的下面时，表示行情探底，股价处于低档整理，投资者可考虑买进。

（4）在行情连续下跌，投资意愿低迷时，BR指标很容易下降到1以下，此时若AR指标也降至0.5附近时，投资者可考虑买进。

（5）若AR指标在0.8～1之间，而BR指标也降至0.5附近时，此现象表明股价接近底部，投资者可考虑买进。

8.涨跌比率ADR

所谓涨跌比率就是指在一段时间内股市中价格上涨的股票的累积总和与价格下跌的股票的累积总和的比率。用公式表示为：

涨跌比率ADR（n）=上涨股票的累积总和下跌股票的累积总和

例如，某日起近10日上涨的股票数如下：20、30、50、60、70、80、60、50、85、90，总和为595。某日起近10日下跌的股票数如下：100、90、70、45、45、40、10、70、20、5，总和为495。

那么该日的ADR（10）=595495=1.2

根据股市中的实践经验，ADR的比率通常在0.5～1.5之间。当ADR低于0.5时，一般为买入时机，当ADR大于1.5时，一般为卖出时机。

9.技术分析方法的4个基本工具

（1）线形图

线形图是一种在分析股价的各种图形中最简单明了而用途广泛的股价走势图。

线形图的横轴表示交易的时间，纵轴分为上下两部分，上半部分表示股票的成交价格，下半部分表示股票的成交量。

从图中可以看出，10点时的股票成交价为每股10元，共成交1000股；14点时的股票成交价为每股9.5元，共成交1000股。

（2）柱状图

柱状图又称棒形图或条形图。其横坐标表示时间，纵坐标表示股价。如果某种股票8月1日的最高价是25元，最低价是20元，则将8月1日这两种股价在坐标系上的相应点连结起来，就成了一条垂直的线段。如果该股的收盘价为22元，则我们在坐标系相应点上（必在最高价、最低价所连成的线段上）向右划一短线，这样就形成了表示该股8月1日最高价、最低价和收盘价的一条柱状线。

柱状图

根据收盘价与最高价、最低价的关系，柱状图3个特殊图形。柱状图的特殊图形

（3）点数图

点数图又称OX图。它以符号“O”表示股价的下跌，以符号“X”表示股价的上涨。

点数图是没有时间坐标的，它用方格记录股价的变化，每一栏代表一个趋势，只有当趋势反转时，再另画一栏。

在绘制点数图时，要先分析股价升跌的大致幅度，然后再确定基本的升降单位。当股价上升超过一个基本单位时就用“X”表示，当股价下降超过一个基本单位时就用“O”表示。基本升降单位的尾数可以忽略不计。当股价由下跌变成上涨或由上涨变成下跌时，必须在另一栏画上不同的符号。

点数图

该图方格中的数字表示时间，左边的数字表示股票的价格。

（4）K线图

K线图是股市中经常使用的一种图。画K线图时需要四个数据——开盘价、最高价、最低价和收盘价。它用一小短横线表示开盘价和收盘价，用两条竖线分别将左端和右端联结起来形成一个矩形实体，当开盘价低于收盘价时，实体部分以空白表示，我们称之为阳线。当开盘价高于收盘价时，实体部分以黑线表示，我们称之为阴线。在阳线中，当最高价与收盘价不同时，最高价与收盘价之间的连线称为上影线；当最低价与开盘价不同时，最低价与开盘价之间的连线称为下影线。在阴线中，当最高价与开盘价不同时，最高价与开盘价之间的连线称为上影线；当最低价与收盘价不同时，最低价与收盘价之间的连线称为下影线。

阳线K线图和阴线K线圈

K线图按时间划分可分为：日线图、周线图、月线图。

日线图用当天的最高价、当天的最低价、当天的开盘价和当天的收盘价等4个数据来画K线图。周线图用1周内的最高价、最低价、该周第一个交易日的开盘价和最后一个交易日的收盘价等4个数据来画K线图。月线图则用1个月内的最高价、最低价、该月第一个交易日的开盘价和最后一个交易日的收盘价等4个数据来画K线图。