从日本战败到1949年初，为了克服能源供应不足、原材料紧缺的困难，尽快恢复生产，日本政府从原材料、资金、价格、贸易、劳动等几乎所有领域实行了严厉的经济统制。在这种统制下的企业生产，要么在政府的扶植保护下重新走上扩大再生产的道路，要么在朝不保夕的环境下惨淡经营。由于通货膨胀的恶性发展，无论何种企业，都不是一种正常的经营状态。其表现是：企业自有资本构成低，全产业企业平均仅为5.9%（1948年12月统计数），其余94.1%是依靠国家财政贷款、商业银行贷款及其他外部负债。许多企业是依靠国家扶持和价格统制，在黑市与公定价格的二重经济缝隙中维持生产利润。这表明企业经营的独立性相当差。此外，由于战后以来的通货膨胀，物价飞涨，企业原有固定资产额却依然维持原价，账簿体系混乱，资产折旧无法进行。更重要的是，道奇计划实施以后，废除统制经济、恢复市场经济的前景已经明朗，企业将重新被投入自由竞争的漩涡。要使企业获得参与竞争的资格，就必须理清资产账簿，通过固定资产的再评估，加速资产折旧，改变不合理的资本结构。

夏普税制报告书中，用较大的篇幅论述了资产再评估的必要性，认为进行再评估的根本理由，就是要扫除资本积累的障碍。它指出，由于未能进行资产评估，引起了如下三种波及效果：其一，资本受到侵蚀，信用失衡；其二，对新旧企业（公司）无法进行公平课税；其三，引起过分要求提高工资的问题。[4]

以夏普“劝告”为契机，大规模的资产再评估运动于1950年揭开序幕。根据1950年4月25日颁布的《资产再评价法》，第一次资产再评估是以1950年1月1日的企业资产和现实物价为基准。按照当时的测算，全国企业账簿上的资产原值为780亿日元；再评估后，账面资产价值将增加18.3倍，达到14279亿日元，再评估后企业资产总额将净增13499亿日元，而净增额中约1.1万亿日元将作为折旧部分，分三年完成折旧，同时，政府对此征收6%的折旧税。按照上述测算，政府对企业固定资产税的征收，初年度将净增100亿日元，二三年度将各减少50亿日元，从第四年度开始，每年将减少税收200亿日元，数年后才可恢复税收平衡。由此可见，资产再评估的初衷，一是要体现“公平课税”原则，更主要的是通过再评估，加速企业资产折旧，减轻纳税负担，促进企业的资本积累。

表6-4 个人企业固定资产再评估对国家税收的影响（单位：亿日元）

资料来源：大藏省编：《昭和财政史——从终战到媾和》第8卷，东洋经济新报社，1979年，第85页。

但是，由于企业经营状况普遍不佳，企业本身对资产再评估会给自己带来何种利弊不甚明了，首次再评估率仅达到74.5%。为此，日本政府于1951年4月修改《资产再评估法》，并开始实行第二次再评估活动，使评估率提高到79%。

尽管如此，由于朝鲜战争期间物价水平仍在急剧上升，企业固定资产额又出现了账簿价格偏低的倾向。因此，从1953年起，政府又实施了第三次企业资产再评估。这次评估主要以大企业为对象，根据新的规定，实施再评估的企业，其增值额的65%缴纳3%的再评估税，余下的部分免税。结果，此次再评估效果显著，参加再评估的法人企业1万余家，再评估后账面固定资产额净增6035亿日元，再评估率达到92.9%。[5]

表6-5 企业资产再评估实绩（单位：亿日元）

资料来源：经济企划厅编：《战后日本的资本积累与企业经营》，至诚堂，1957年，第96页。

通过三次资产再评估，根本改善了战后以来企业账簿管理的混乱状态，加速了资产折旧速度，改变了企业的资本构成，企业的实力明显增强。企业运用资本中自有资本率的提高，为企业发放股票和债券，更多地征集社会资金创造了有利条件。据三菱经济研究所调查，1950年上半年全国企业资本构成的平均比率是：企业自有资本30%，他人资本70%。到1954年下半年，自有资本率已上升到40%。另据对560家企业的调查结果，1951年，这些企业的股票总收入占企业运筹资金的6%，到1954年，此项收入比率已升至20%。[6]可以认为，战后证券市场的复苏，与企业再评估的效果是有内在联系的。