及“札差”，构成了全国的信贷系统。它们除经营信贷外，大多兼营商业及高利贷。幕藩都利用两替商从事金融活动，从中谋利，弥补财政。

“货币挖掘封建制度的基础，并从内部侵蚀封建制度。”[151]商品货币经济的发展，瓦解幕藩体制，使阶级关系发生变化。

如上所述，商品经济是由领主贡租商品化开始发展起来的，封建领主为满足其日益增长的需要，不断提高年贡额，除征收土地收获的一半以上作为年贡外，又以“口米”“欠米”等名目增征一至二成的年贡实物附加税。对山林、草原和河海的产品征收称为“小物成”（或称“小年贡”）的杂税。按18世纪中期写成的《地方要集录》记载，“小年贡”的名目多达163种。[152]有时领主竟提前征收2至3年的贡租。

小农经济本不稳定，领主加重剥削使小农经济更脆弱。日益卷入商品货币关系，也使小农破产的可能性增加。