技术分析是针对证券市场的市场行为所作的分析，它利用数学方法对历史成交数据进行统计、分析和研究，从而绘制成容易识别的各种图表，编制具有一定含义的技术指标，并根据图表的走势和技术指标的高低研究市场的过去和现在的行为反应，以预测未来的价格走势。因此技术分析也称为图表分析。技术分析理论基于以下三项假设：

（一）市场行为涵盖一切信息

该假设的主要思想是认为影响证券价格的每一个因素都反映在市场行为中，不必对影响证券价格的具体因素是什么做过多的关心。

这条假设是有一定合理性的。任何一个因素对证券市场的影响最终都必然体现在证券价格的变动上。外在的、内在的、基础的、政策的和心理的因素，以及其他的影响证券价格的所有因素，都已经在市场的行为中得到了反映。作为技术分析人员，只关心这些因素对市场行为的影响效果，而不必关心具体导致这些变化的原因究竟是什么。

（二）价格沿趋势波动，并保持已有的趋势

该假设是进行技术分析最根本、最核心的因素，其主要思想是：证券价格的变动是按一定规律进行的，证券价格有保持原来方向运动的惯性。一般来说，一段时间内证券价格一直持续上涨或下跌，那么，今后一段时间，如果不出意外，证券价格也会按这一方向继续上涨或下跌，没有理由改变这一既定的运动方向。当然趋势绝对不是直线运动，而是有波动的方向运动。关于趋势形成和持续的原因主要还是人类的群体思维、群体行为形成合力的结果。

“顺势而为”是证券市场中的一句名言，如果价格没有调头的内部和外部因素，没有必要逆大势而为。否认了该条假设，即认为即使没有外部因素影响，股票价格也可以改变原来的运动方向，技术分析也就没有了立足之本。

（三）历史会重演

该假设是从人的心理因素方面考虑的。市场中进行具体买卖的是人，是由人决定最终的操作行为，这些行为必然要受到人类心理学中某些规律的制约。在证券市场上，一个人在某种情况下按一种方法进行操作取得成功，那么以后遇到相同或相似的情况，他就会按同一方法进行操作；如果前一次失败了，后面这一次就不会按前一次的方法操作。证券市场的某个市场行为给投资者留下的阴影或快乐是会长期存在的，在进行技术分析时，一旦遇到与过去某一时期相同或相似的情况，就会与过去的结果进行比较。因此，技术分析法认为，根据历史资料概括出来的规律已经包含了未来证券市场的一切变动趋势，所以可以根据历史预测未来。

当然，对这三大假设本身的合理性一直存在争论，不同的人有不同的看法。例如，第一个假设说市场行为包含了一切信息，但市场行为反映的信息只体现在证券价格的变动之中，同原始的信息毕竟有差异，信息损失是必然的。再如，第三个假设认为历史会重演，但证券市场的市场行为是千变万化的，不可能有完全相同的情况重复出现，差异总是或多或少地存在。所以，在进行技术分析的同时，还应该适当进行一些基本分析和别的方面分析，以弥补其不足。