（一）国内生产总值
社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步趋于合理和平衡，经济增长来源于需求刺激并使得闲置的或利用率不高的资源得以更充分的利用，经济发展的良好势头，国内生产总值持续、稳定、高速增长。伴随总体经济成长，上市公司利润持续上升，股息和红利不断增长，企业经营环境不断改善，产销两旺，投资风险也越来越小，国民收入和个人收入都不断得到提高，收入增加也将增加证券投资的需求，人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高，也增加了证券的需求，从而促使公司的股票和债券价格上扬。
【小贴士】
国内生产总值
国内生产总值（Gross Domestic Product，GDP）是指在一定时期内（比如一年），一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值，常被用来作为衡量一个国家经济状况的指标。一般来说，国内生产总值共有四个不同的组成部分，其中包括消费、私人投资、政府支出和净出口额。GDP的增长速度一般用来衡量经济增长率，这是反映一定时期经济发展水平的动态指标，也是反映一个国家经济是否具有活力的基本指标。
（二）通货膨胀
适度的通货膨胀将使商品价格出现缓慢上涨，且幅度不是很大，当物价上涨率大于借贷利率的上涨率时，产品价格上涨的幅度高于借贷成本的上涨幅度，于是公司利润上升，从而增加可分派股息。股息的增加会使股票更具吸引力，对股票价格具有推动作用。过度的通货膨胀发生时，公司很难展开正常的生产经营活动，特别是原材料价格上涨过快，致使生产成本大幅上升。公司不能通过技术改造和加强管理等措施进行内部消化，又难以全部转嫁给消费者，利润必然下降，甚至出现亏损。投资者因此会对股票投资失去信心，股票市场行情随之下滑。一旦投资者对通货膨胀的未来态势产生持久的不良预期时，股票价格暴跌也就在所难免。
通货紧缩则将损害消费者和投资者的积极性，造成经济萧条。持续的通货紧缩将使消费者对物价的预期下降，更多地推迟购买和投资，消费和投资的下降减少了总需求，使物价持续下降，从而步入恶性循环，使证券市场进入长期低迷。
【小贴士】
通货膨胀
通货膨胀是指纸币流通条件下物价水平的持续上涨的货币现象，分为需求拉动型、成本推进型和结构变化型三种。通货膨胀会产生财富和收入再分配效应、扭曲相对价格。政府历来将其视为经济的头号大敌，不会长期容忍高的通货膨胀率。通货紧缩是对应通货膨胀而存在的。是一国发行的货币量少于现实流通中和经济交易中所需的货币量，其表现为总体需求的不足，物价水平的持续下跌。
（三）利率
由于大多数公司都向银行借款以弥补自有资本的不足，因此当利率上升时，公司融资成本加重，相对地利润降低，可分配的股利相对减少，从而使股票价格降低；利率降低则可使公司成本负担减轻，赢利相对增加，每股股利也可提高，偿债能力也相对提高，从而提高股票价格。利率水平变动还会影响人们在股票投资和其他替代金融资产（如银行存款）上的资金分配，从而影响股票价格。利率高时，银行存款的收益率上升，投资者会将部分资金抽离股市，导致股票价格下跌。
一般而言，利率的升降与股票价格的变化呈反向运动的关系：利率降低，股票价格会上升；反之利率升高，股票价格会下跌。
【小贴士】
利率
利率又称利息率，是指在借贷期内资金借入方向借出方承担的利息额占所借资金的比率。利率直接反映的是信用关系。债务人使用资金的代价，也是债权人出让资金使用权的报酬。真实利率等于名义利率减去通货膨胀率从宏观经济的角度分析，利率及其波动反映出市场资金供求的变动状况。而且利率影响人们包括证券投资在内的所有投资行为和消费行为，利率结构影响着居民金融资产的选择，影响着证券的持有结构。
（四）汇率
汇率变动对股票市场的影响是复杂的，汇率上升、本币贬值，出口型公司因产品竞争力增强而受益，其股票价格上扬；相反，依赖于进口的公司成本增加，利润受损，股票价格下跌。另外，汇率上升、本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国股票市场需求减少，从而市场价格下跌。再者，汇率上升时，为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量，使得股票市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡。
【小贴士】
汇率
汇率是指一国货币兑换另一国货币的比率，或者是以一种货币表示另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。我国使用直接标价法表示汇率，即1单位的外汇货币兑换若干单位的本国货币。汇率上升，意味着1单位外国货币兑换的本国货币增加，外国货币升值，本国货币贬值。
（五）国际收支
国际收支分为国际收支顺差和国际收支逆差。当国际收支存在顺差时，提供出口产品的行业景气度高，企业效益也相对比较兴旺。公众的收入相应有较大的提高，证券市场的价格也能稳步上扬。
当国际收支存在逆差时，一国商品出口受阻，提供这些产品的企业效益必然受到影响，上市公司发行的证券在市场必将遭到投资者的冷遇，与这些企业有关联的上市公司也难以有良好表现，导致证券市场的价格下跌。如果一个国家长期收支逆差，外汇储备必然逐渐减少，用外忙购买进口原料、设备和技术的能力也逐渐降低，从而造成经济增长速度的下降，整个国民经济都会受国际收支逆差的影响而不景气，证券市场的表现就会不尽如人意。
【小贴士】
国际收支
国际收支是指一定时期内一个国家与其他国家之间商品、劳务、收入的交易，无偿转移支付，该国货币黄金、特别提款权以及对其他国家债权债务变化的综合反映。国际收支是决定或影响有关国家货币汇率和国际储备的重要因素之一，是一国内部经济社会与外部经济社会的纽结。当外汇收入大于外汇支出时，我们称之为国际收支顺差；当外汇收入小于外汇支出时，则存在着外汇收支逆差。