1．捐赠者服务基金的典型服务

DAF提供多样化的服务，典型的服务主要包括以下几方面：

（1）便捷的账户管理服务。大多数DAF运营机构会提供简单方便的在线平台，从开户到资助的整个慈善捐赠流程，捐赠人都能在网上完成。DAF在线平台就像一个网络银行账户，包括资金余额、慈善支出历史记录、存钱和支出选项等，捐赠人可以随时随地轻松管理账户以达成慈善目标。通常，捐赠人只需在线访问基金会门户网站，选定资助机构及金额，等待审核批准，即可完成慈善捐赠。

（2）接受并处理不同类型的捐赠资产服务。DAF是非常灵活的慈善捐赠工具，它接受包括现金、股票、房地产等多种类型的资产，有时甚至接受更加复杂的虚拟货币或古董等资产。如果捐赠人捐赠非现金类资产，运营机构会帮助估值变现。如果捐赠有价证券或实物资产，比原来的购置成本高，还可以节省把资产变现时需要缴的资本利得税。因此，这不仅丰富了捐赠类型，也使捐赠人在税务优惠及增值保值方面取得更大效益，让捐赠人有更多的慈善资产用于未来的资助。

（3）慈善资产保值增值服务。DAF提供多样的保值增值选项，捐赠人会根据投资期限及自己的风险偏好进行选择。通常，社区基金会提供的投资选择比较简单，而有商业背景的DAF基金会能提供更加丰富和专业的投资选择。对于大额捐赠，基金会还会提供专门的投资顾问给予服务，如果大额捐赠人有自己的私人投资顾问，基金会也有相应服务接受其提出的投资建议。不仅如此，DAF基金会还提供同时考虑社会价值和投资回报的权益类投资产品，鼓励捐赠人做影响力投资，使慈善资产在保值增值的同时也能回馈社会。据全球影响力投资网络GIIN的调研，97%的捐赠者认为通过DAF账户能够达到甚至超越他们对于影响力的期望。(14)

（4）慈善资助管理服务。DAF允许捐赠人资助符合美国国税局501(c)(3)条款的慈善机构，基金会一般会提供一个详细的慈善机构白名单，如果捐赠人指定的受赠机构在此名单中，那么慈善支出建议会被立即采用并执行。如果，捐赠人指定的受赠机构不符合501(c)(3)条款，基金会也能通过等效性判定（Equivalency Determination）等服务满足资助需求。此外，很多基金会也和一些第三方评估机构（如GuideStar）或国际捐赠机构（如Give2Asia）合作为捐赠人提供服务，帮助捐赠人筛选慈善机构或进行海外捐赠。

（5）定期反馈报告服务。基金会定期向捐赠人发送报告，列出期间所有慈善支出和捐赠反馈情况。这样就方便捐赠人同时资助多个慈善机构，而不必自己花精力跟踪每笔善款的使用情况。有些基金会甚至提供捐赠人感兴趣领域的年度捐赠调研报告，也会邀请捐赠人实地参访被资助机构。

（6）慈善顾问服务。基金会还提供慈善顾问服务，在捐赠过程中，慈善顾问帮助捐赠人梳理慈善理念、规划慈善生涯、评估慈善机构及测量捐赠影响等。慈善顾问在DAF整个生态系统中是很重要的一环，慈善顾问在捐赠和慈善支出环节都会发挥专业人士的作用，帮助捐赠人做长期的、策略性的捐赠。

（7）捐赠人教育和交流服务。许多DAF运营机构会给捐赠人提供在线慈善知识科普，也通过举办线下讲座、论坛等方式引导捐赠善款的科学使用。特别是社区基金会将相同兴趣的捐赠人聚集起来形成大大小小的捐赠圈（Giving Circle），共同讨论社区问题并集体捐赠，可以有效扩大慈善影响力。

（8）继承和遗赠服务。DAF账户是可以传承给后代的，这样就能使捐赠人的慈善事业在家族内永续进行。在美国，许多捐赠人设立DAF表达他们个人或家庭的价值观，通过指定家庭成员作为账户的建议人或继承人，能将孩子、家庭、社区和遗产联系起来。另外，如果捐赠人没有指定账户继承人，也可以选择一到两个慈善机构作为账户遗赠受领人。在捐赠人百年之后，基金仍可以按照捐赠人意愿一次性或分期将账户余额捐完。

（9）将其他慈善资产转化为DAF的服务。由于DAF属于501(c)(3)条款规定的公共慈善机构，因此，美国法律允许将家族基金会或慈善信托转化为DAF，这一过程可被视为慈善捐赠。许多DAF运营机构就提供这种服务。一般，捐赠人在指导下将自己的家族基金会部分或全部转为DAF，DAF能继续使用原有基金会名称，而基金会管理人员也能以DAF建议人（Advisor）的身份继续管理慈善资产。

综上可见，DAF服务的表现形式是多样的，体现了其核心理念是以捐赠人服务为导向，最大程度尊重和满足捐赠人的意愿。DAF可以使捐赠人更加专注于慈善事业本身，基金会帮忙处理背后烦琐的流程。

2．捐赠者服务基金与其他捐赠方式的对比

（1）与直接捐赠的比较。与直接捐赠相比，DAF可以帮助捐赠人进行长期的和策略性的捐赠。DAF的一大特点就是善款在捐赠与慈善支出上存在的时间差。捐赠人将善款存入DAF账户后，可以在一段时间以后再进行慈善支出，这种时间差就给了捐赠人时间做思考和决策，避免了冲动和盲目的捐赠，有利于实现有效的策略性捐赠。

慈善捐赠和支出的时间差也使DAF账户成为一个慈善资金的“缓冲池”，可以方便捐赠人在收入充足时多捐，保持收入不足时仍能继续捐赠。在美国，许多捐赠人就会在工作时持续将资金捐入自己的DAF账户，这样就能保证退休后有足够的资金捐给想要帮助的慈善机构。同时，持续的捐赠也可以帮助被资助机构在关键时刻渡过难关，特别是经济不景气的时期。2009年，受全球经济危机影响，全美捐赠总额同比降低3.6%，经历了近50年来最大的降幅(15)，而当时DAF捐赠者仍能持续资助慈善机构，当年DAF慈善支出总额已超出捐赠总额，前者同比减少率只有后者的不到三分之一。(16)因此，DAF是慈善捐赠领域的一个有效的减震器，它能降低经济波动对捐赠人持续捐赠的影响。

此外，许多慈善机构没有直接接收或处理复杂资产的能力，DAF在处理这些资产上也是优势明显。

（2）与慈善信托的比较(17)。在美国，慈善信托与DAF各有其特点，但近年来DAF的快速发展也说明其在某些方面确实有一些对捐赠人来说更为便利的优势。仅就四个方面来看：

首先，慈善信托相较DAF行政成本高。设立慈善信托需要有专门的、有资质的受托人，需要起草单独的信托法律文件，存续期间每年还需要向美国国税局进行税务申报，填报相关报表。(18)而DAF则没有这样的问题。

其次，一般慈善信托的税收优惠低于DAF，因为DAF基金会被认定为公众慈善机构，无论是捐赠金额的上限，还是捐赠资产管理的相关税收减免，都是比较好的。

再次，慈善信托的灵活性低于DAF。慈善信托的运营包括受益人指定、信托资产管理方式等均需通过信托文件约定，一旦签署完成后变更成本很高。DAF则完全不受此影响，捐赠人可以根据自己的需要，随时通过线上或线下的方式更改已捐赠资产的增值保值方式或指定不同的接受捐赠对象。(19)

最后，以金融集团为背景的DAF可以实现捐赠人的DAF账户与其已有的资产账户相连，财富管理与慈善捐赠管理挂钩，大大增加了用户使用的便捷性。

（3）与家族基金会的比较，见表6-3。相比家族基金会，DAF的优势主要体现在三个方面：

①从设立及管理角度看，DAF的设立程序非常便捷，大多可以在线上完成开户。而家族基金会的申请和审批过程相对复杂，一般需要数周至数月的时间。DAF的捐赠门槛也较低，普通人没有足够资金成立家族基金会，而一般仅需5000美金就可以在全国型的DAF基金会设立一个专属的基金账户。家族基金会设立完成后，捐赠人也会承担烦琐的行政管理责任，需要筹建专门的团队管理资产、提交纳税申报单、保存会议纪要等，而DAF基金会能帮忙完成这些复杂的行政工作，捐赠人只需要专注于慈善事业即可。

②从税务优惠角度看，由于DAF基金会属于公共慈善机构，捐赠人的慈善捐赠能够享受最高的税务减免。根据不同捐赠资产类型，DAF能享受调整后总收入的30%～60%的税收减免，而家族基金会仅为20%～30%。而且DAF在捐赠估值及节省资本利得税等多方面，较家族基金会也有明显的优势，这都可以帮助捐赠人有更多资金进行慈善资助。

③从强制要求角度看，美国法律规定家族基金会每年必须有5%的净资产强制慈善支出，而DAF则没有这种强制规定，捐赠人可以更加灵活的根据自己的慈善规划进行资助安排。另外，家族基金会每年必须向国税局提供纳税申报表，列明理事会成员、员工工资等，因此捐赠人无法匿名捐赠。而DAF基金会虽然也要提交纳税申报表，但无须列出每个DAF账户的详细信息，所以DAF捐赠人可以匿名捐赠，捐赠人隐私可得到有效保护。

表6-3　捐赠者服务基金（DAF）和家族基金会的对比(20)

项目DAF家族基金会

设立时间即时数周或数月

设立费用无法律费用及其他（通常很高）

管理费用一般0.8%以下2.5%～4%

现金类捐赠税务优惠调整后总收入的60%调整后总收入的30%

不动产及股票类捐赠税务优惠调整后总收入的30%调整后总收入的20%

捐赠估值方式市场公允价值公开交易股票以市场公允价值估值，其他以历史成本估值

强制慈善支出要求无每年5%的净资产

商品国内消费税无每年1%～2%的净投资收益

隐私捐赠人账户及捐赠都可以匿名每年必须向美国国税局提供详细纳税申报表，列明理事会成员，员工工资等

捐赠人管理责任只需指定慈善支出即可管理资产、记录备案、提交纳税申报单、保存会议纪要等

通过DAF与三种不同捐赠方式的对比，可以发现DAF是一种非常灵活、便捷的捐赠工具。它的设立过程简单，启动和管理成本低，还能享受最高的税务优惠。同时DAF以捐赠人服务为核心，能为捐赠人节省更多时间、精力和资金。

诸多的优势加上产品化的服务模式，也使得DAF能够更加快速地发展，这种规模化、专业化的运作，又更容易降低人工及管理成本，从而达到一种良性循环。