银行资本是银行投资者为了正常的经营活动和获利而投入的货币资金以及留存的收益，通常还包括一定限定条件的债务资本即附属资本。银行资本具有权益和债务的双重属性，它能在保证股东权益的条件下，通过调节资本结构、降低资本成本，提高银行的内在价值。由于银行资本是其从事经营活动的基础，它在保证银行协调发展与可持续经营过程中起到了决定性作用。
一、银行资本的本质及分类
银行资本是一种缓冲器，即当银行出现非预期性或意外损失时，银行资本能够用于承载或消化这些损失。银行资本有助于增强社会公众对银行的信任，消除存款人和其他债权人对银行财务能力、经营实力的疑虑，并为银行注册、组建、上市、重组等以及新业务、新设施、新领域的扩张提供资金保障。应该说，商业银行的资本约束或资本监管作为规范银行经营的关键因素，限制了银行资产的无限制膨胀，有助于保证银行稳健与可持续发展。银行资本从监管的角度可区分为账面资本、监管资本和经济资本。
（一）账面资本
账面资本（Book Capital）或称会计资本是指银行资产负债表中总资产减去总负债后的所有者权益部分，包括实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、资本准备金、损失准备金、长期资本票据和资本性债券等。账面资本对应的是资产负债表上的净资产，代表着股东的实际权益。
（二）监管资本
监管资本（Regulatory Capital）是指监管当局规定的商业银行应持有的与其承担的总体风险水平相匹配的资本，是监管当局针对商业银行业务特点按照统一的风险资本计量方法测算出来，且银行必须持有的最低资本量。由于监管资本必须在非预期损失发生时随时可用，因此其强调的是商业银行抵御风险和持续稳健经营的能力，对其所有权的归属没有严格的要求。而以监管资本为基础计算的资本充足率是监管部门限制商业银行过度风险承担行为、保障市场健康运行的重要工具。
（三）经济资本
经济资本（Economic Capital）是指用来承担非预期损失和保持正常经营所需的资本，即在一定的置信水平下为应对未来一定时期内资产的非预期损失而持有的资本。其显著特点就是它是银行所“需要的”资本、“应该有”的资本，而不是银行确实已经拥有的资本。从供给角度看是银行为弥补风险应该保有的资本；而从需求角度看是银行业务风险产生的资本内在需求，是内部的一种虚拟的资源分配方式，应该与实际资本的增长相对应，并确保资产有足够的风险缓冲。
经济资本需要通过对各项业务风险的计量来计算，银行整体风险水平越高，所持有的经济资本也越多。计算经济资本的前提是必须要对银行的风险进行模型化和量化。其公式为：
经济资本=信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+操作风险的非预期损失
需要特别指出的是，商业银行在从事经营活动过程中通常要面临三个层次的资产损失。
第一，预期损失。就是银行可以事先估计的违约损失，如正常、关注、次级、可疑、损失五级分类的评估确认，依据《贷款损失准备计提指引》之规定，应对收入或贷款余额提取坏账或呆账准备金。
第二，非预期损失。即预期损失的潜在波动值，表现为一定置信水平下的最大损失超过预期损失的部分。非预期损失在数理经济学意义上可以度量，而非预期损失又需要资本来消化，那么非预期损失的数量就等于所需的资本数量即经济资本。以下我们将会进行系统论述。
第三，极端损失也称灾难性损失。就是超过预期和非预期临界值的损失，是指发生了诸如地震、冰雪灾害、传染病、内战等概率极小的事件而造成的巨额损失。
（四）账面资本、监管资本、经济资本三者的区别与联系
1.账面资本与经济资本的区别
账面资本是从财务或资金管理者角度衡量的会计意义上的资本，经济资本是风险管理者的资本观即建立在风险计量基础上的资本概念。账面资本管理是与股东权益的维护、资本投资和融资政策、资本结构优化等有关的财务活动；而经济资本管理则是通过对银行各业务单元经济资本的计量、配置和考核，从而进行风险约束和组合管理，最终实现收益最大化。
账面资本不直接与银行实际承担的风险挂钩，但银行因为承担风险而遭受的损失最终会反映到账面资本的实际减少上；而经济资本是银行根据内部风险计量模型计算得到的，在未来一定时期内银行所面临的非预期损失。一般而言，银行为了保持稳健经营，必须保证自身所拥有的可以用于冲抵风险损失的会计资本多于基于非预期损失计量得到的经济资本。
2.监管资本与经济资本的区别
资本从监管的角度在于消化和吸收银行的损失，监管资本是监管部门按一定口径计算的，银行为抵御业务风险而实际拥有的资本。由于在实际的计算中通常要扣除一些项目或进行系数折算，这使得监管资本具有一定的虚拟成分。经济资本则是根据风险状况所计量的银行应该拥有的资本，是一个管理上的资本概念，其数量会随着银行业务资产风险的变化而同步变化。同时，经济资本考虑了不同风险之间的相关性，充分反映了资产组合对分散风险的作用；而监管资本只是对资产组合的分散效应进行了粗略的估计，并没有准确的计量，以致对全面风险管理体系产生负面影响，其制定的风险政策也可能会有一定的误导。
3.账面资本、监管资本、经济资本三者的联系
经济资本反映了市场和银行内部风险管理的真实状况和实际需求，是银行为了承担自身风险而需要配备的资本，对风险有更高的精确度和敏感性。而监管资本中的风险加权资产不能对银行风险进行准确测度，其资本充足率亦不能充分反映银行的风险管理能力，即在统一的资本充足率要求下，有可能出现资本充足率达到监管要求而实际仍不足以覆盖风险的情况，也可能出现风险管理能力较高而资本充足率未达到监管要求的银行。一般而言，经济资本的范围要小一些，因为经济资本总量一般不能超过账面资本，而账面资本的范围又比监管资本还小。
综上所述，预期损失可以通过历史数据和大数定律统计得出，一般可以通过产品定价来转移或通过提取损失准备金来弥补。而经济资本是与一定的置信水平相对应的，在特定置信水平下的非预期损失可由经济资本来吸收。非预期损失具有更强的风险预警功能，对潜在损失的扩大具有较高的敏感度，是银行风险管理的重要指标之一。超过该置信水平的损失便是极端损失或灾难性损失，这些损失不能被经济资本所化解，具体如图1-5所示。
图1-5 银行损失分布图解
二、资本监管与资本充足率
巴塞尔委员会于1988年7月通过了旨在统一对国际银行体系进行监管的标准《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》，即巴塞尔资本协议，首次提出商业银行资本充足率监管的国际标准，并提出合格监管的资本范围。为了提高监管资本对风险的敏感性，该委员会又于1999年发布了巴塞尔新资本协议，明确了监督资本管理包括了监管资本的构成及资本充足性两方面内容。
（一）监管资本的构成
巴塞尔新资本协议根据商业银行资本工具的不同特征，将监管资本进一步划分为核心资本和附属资本两类。
1.核心资本
核心资本也称一级资本，由实收资本（或股本）和公开储备即资本公积与留存收益两部分构成。实收资本是商业银行投资者实缴的货币或其他资本，商业银行股本包括普通股和优先股，是银行股东认购并持有的主权证书，也是商业银行最基本、最稳定的资本来源。
公开储备是银行权益类资本的重要组成部分，包括资本公积和留存收益两部分。资本公积是指商业银行溢价发行时，投资者实际缴付的出资额超出按面值所确定的应缴纳的股本金额，即溢价收入；此外，还包括因接受捐赠而增加的资本等。而留存收益也称留存盈余，是从税后利润中提取的法定盈余公积、任意盈余公积、未分配利润和一般风险准备金。
2.附属资本
附属资本也称二级资本，主要包括未公开储备、资产重估储备、普通准备金、混合资本工具和长期附属债务五项。
（1）未公开储备
又称隐蔽储备，是指虽未公开但已反映在账面上并被银行监管机构所接受的储备。许多国家或地区并不承认未公开储备是可接受的会计概念，也不承认其为资本的合法成分，因而未公开储备通常被划归为银行的附属资本。
（2）资产重估储备
通常有两种形式：一是计入资产负债表内的银行自身资产的正式重估；二是具有隐蔽价值的资本名义增值，如以历史成本价格反映的银行持有的长期证券增值。只有当这些资产是审慎作价，并充分反映价格波动和顺利变现的可能性，这种储备才可以列入附属资本。
（3）普通准备金
又称呆账准备金，是为了防止目前尚不确定的损失或当出现损失时可以随时用以弥补，但不能用于确定损失或某项特别资产价值明显下降的部分。
（4）混合资本工具
是带有股本和债务双重性质的资本工具，这些资本工具和股本极为相似，如可转换债券、加拿大的长期优先股、英国的永久性债券工具和美国的强制性可转换债券工具等均属于混合资本工具。它们能在不必清偿的情况下承担损失、维持经营，可被列入附属资本。
（5）长期附属债务
包括：不可赎回优先股以及普通、无担保的、初次所定期限在五年以上，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的次级债务工具。这些附属债务一般不会超过核心资本的50%，并应当有足够的分期摊还要求。
3.资本扣除项
资本扣除项包括：商业银行对未合并报表银行机构的资本投资，对非自用不动产、非银行金融机构和企业的资本投资，商誉。商誉是指在未来能给商业银行管理带来超额利润的潜在经济价值，是商业银行预期的获利能力超过行业平均获利能力的资本化价值。
（二）资本充足性
资本充足性是指银行资本数量必须超过金融监管当局规定的能保障银行正常经营并足以维持充分信誉的最低资本量，包括资本数量的充足性和资本结构的合理性两方面内容。
资本数量的充足性通常受银行经营规模和金融监管部门规定等因素的影响，金融监管部门一般从维护银行的安全和稳定性的角度出发来要求资本数量，如规定开业许可资本量是对银行资本的最低限额。但银行资本数量充足性并不代表银行资本越多越好，高资本量会带来高资本成本，过高的资本成本会降低银行的赢利能力。对商业银行而言，资本数量的充实性是指资本适度且优化。
资本结构的合理性是指构成监管资本的各个部分在资本总额中占有合理比重，合理的资本结构有助于降低商业银行的经营成本和风险。金融监管部门对商业银行核心资本占资本总额的比重等都做了较严格的规定。测量银行资本充足性的指标体系及内涵如下所述。
1.资本充足性的度量指标
（1）资本与存款比率
该指标表明银行资本对存款的耐力程度，银行为防止出现流动性风险必须将该比率保持在一定数值之上。由于银行的流动性风险通常来自贷款和投资的变现能力不足，该指标也逐步被资本与总资产比率所代替。
（2）资本与总资产比率
该指标是将银行资本量与总资产额挂钩，在一定程度上反映了银行抵御资产意外损失的应对能力。但该指标并未考虑资产结构对资本的影响，忽略了风险不同的资产对资本需求量的不同影响。如以短期债券、短期贷款为主体的资产结构的风险，远低于长期投资、中长期贷款占主导的资产结构，而此时的资本与总资产比率并不能正确反映其内在差异。
（3）资本与风险资产比率
该指标在一定程度上能够表明银行资本是否充足，比资本与存款比率和资本与总资产比率更具科学性，一般认为该比率至少应保持在15%。但其并没有考虑不同资产的风险差异以及不同风险资产对资本的不同需求。由此，巴塞尔资本协议推出了资本充足率的指标考核与监管体系。
2.资本充足率的内涵与要求
资本充足率是指银行资本总额与加权风险资产总额的比率，巴塞尔资本协议规定：商业银行全部资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。银行无非是通过加大分子策略，即扩大资本来源，同时缩减分母，即降低风险权重高的表内及表外业务来予以实现。资本充足率基本公式如下：
应该说，在计算风险资产的过程中，必须将商业银行的资产分为表内资产和表外资产两部分。巴塞尔资本协议中统一将表内资产分成五类，其风险权数分别为0%、10%、20%、50%和100%，其对应的类别、项目和风险权数如表1-6所示。风险权数的大小代表资产风险的大小，风险越小的资产其风险权数越小。表内风险资产和表外风险资产的计算公式分别为：
表内风险资产=∑（表中资产额×风险权数）
表外风险资产=表外资产×信用转换系数×表内相同性质资产风险权数
表1-6 巴塞尔资本协议对表内资产风险权数的规定
由于银行表外业务测定比较困难，巴塞尔资本协议建议采用“信用转换系数”，将表外业务额转换成表内业务额，然后根据表内同等性质的项目进行风险加权。巴塞尔资本协议将银行表外业务分成五个类别，并规定了不同类别的信用转换系数，其对应的类别、项目和风险权数如表1-7所示。
表1-7 巴塞尔资本协议对表外资产信用转移系数的规定
巴塞尔新资本协议于2011年1月进一步明确了商业银行经营的“三大支柱”，即最低资本规定、监管当局的监管监察和市场纪律。同时，对银行风险加权资产的计算也做了较大的调整，即在原来的加权风险资产的计算中加入了12.5倍的市场风险和操作风险的资本，又对原有的信用风险的加权衡量也进行了补充和改进。而新的资本充足率计算公式为：
3.对金融衍生产品交易的处理
在处理金融衍生产品交易时，巴塞尔委员会认为一旦交易对方不履行合同，商业银行面临的不是交易合同全部面值的信用风险，而仅仅是重新安排和调度这些现金流的重置成本，因而建议利用现实风险暴露法或初始风险暴露法对其进行特殊处理。两种方法的计算公式如下：
现实风险暴露法计算的表外业务表内信用等额=衍生工具名义本金×换算系数+现实中的重置成本
初始风险暴露法计算的表外业务表内信用等额=衍生工具名义本金×换算系数
（三）监管资本管理方法与路径
根据巴塞尔资本协议对资本充足率的规定：银行的最低资本需求量与银行资产结构决定的资产风险相联系，即资产风险越大，最低资本需求量就越高。因此，对监管资本的管理也应该从这两个角度入手，这主要体现在以下三个层面。
1.提高资本总量，改善和优化资本结构
商业银行资本扩张是满足其资本需求的重要环节，是银行发展的必然选择。一般需要对银行的经营环境、活动及各种要素条件进行深入分析，制订出一系列的经营计划，并结合具体情况确定资本金需求量。银行应通过对各种资本筹措渠道的比较和筛选，包括内部筹资和外部筹资两个渠道，来决定如何进行资本筹措。
一般而言，在不影响股价的前提下，增加利润留成不失为商业银行充实资本金的第一选择。如果以资本和资产的比率来描述银行资本充足性，内源资本对资产扩张支持的有效性完全取决于该比率的高低。也就是说，当资本比率较低时，银行可以用较多的利润留成支持更多的资产增加；反之，等量的利润股利政策不变的情况下，银行利润留成的多少完全取决于银行的赢利能力，由此直接影响资产扩张的支持度。
而当银行内部资本无法满足其资本需求时，银行可以通过外部筹资的方式来提高其资本总量、优化资本结构，包括增资扩股、发行金融债券等。除了上述外源资本形式以外，银行还可以通过国家资金投入、出售银行资产或租赁设备等方式来增加资本。
2.缩减资产规模，降低银行风险资产额
提高资本充足率的另一个重要途径是优化资产结构，降低风险权数高的资产在总资产中所占的比重，同时要加强表外业务的管理，尽可能减少转换系数小、风险权数小的表外资产。因此，优化资产结构的重点在于减小银行资产规模，降低银行风险资产额，从而提高资本与风险资产的比重。
从资产的角度看，减小资产规模、适度控制银行存量是银行流行性和安全性的要求。有时，银行可以通过销售一部分高风险或市价较高的金融资产来减少资产规模，从而提高资本和总资产的比率。银行属于负债经营，现金存量较高，房地产等固定资产相对较少。减小银行资产规模必须在银行资产管理的要求下进行。
3.动态调整资产结构
通过调整资产结构，银行可以在保证总资产和总资产规模不变的情况下提高资本充足率。在银行各类资产中，贷款资产与证券投资具有较大的结构调整空间。
贷款是银行持有的变现能力差、风险大的资产。从贷款管理的要求来看，银行为减少贷款风险可以进行贷款组合，通过减少高风险贷款和增加低风险资产以减少风险资产额。
证券投资除了可以满足银行流动性和赢利性要求外，还为调整贷款规模提供了空间。通过对投资的组合，银行可以降低投资风险，降低风险资产的数量与权数，实现流动性和赢利性的均衡。
（四）四大监管工具的新内涵
继2010年12月16日巴塞尔委员会发布第三版巴塞尔协议后，中国银行业监督管理委员会十分重视监管新标准的实施工作。按照第三版巴塞尔协议要求，各成员经济体两年内完成相应监管法规的制定和修订工作，2013年1月1日开始逐步推行并实施新监管标准，2019年1月1日前全面达标。该协议确立了微观审慎和宏观审慎相结合的金融监管新模式，大幅度提高了商业银行资本监管要求，建立了全球一致的流动性监管量化标准，对商业银行经营模式、银行体系稳健性乃至宏观经济运行产生了深刻影响。
为推动中国银行业实施国际新监管标准，增强银行体系稳健性和国内银行的国际竞争力，中国银行业监督管理委员会于2011年4月27日发布了《中国银行业实施新监管标准的指导意见》。从总体目标和指导原则，提高银行业审慎监管标准，增强系统监管有效性，深入推动新资本协议实施工作及要求等方面做出了全面部署。尤其是明确了资本充足率监管、杠杆率监管、多维度的流动性风险监管、贷款拨备率和拨备覆盖率监管四大工具的新标准。具体内涵如表1-8所示。
表1-8 四大监管工具及其新内涵
续表
综上所述，在提高银行业审慎监管标准方面，该指导意见从改进资本充足率计算方法、提高资本充足率监管要求、建立杠杆率监管标准、合理安排过渡期等方面，对强化资本充足率监管做出了新规定。从建立多维度的流动性风险监管标准和监测指标体系，引导银行业加强流动性风险管理、合理安排过渡期等方面，对改进流动性风险监管做出了新规定。从建立贷款拨备率和拨备覆盖率监管标准，建立动态调整贷款损失准备制度以及过渡期安排等方面，对强化贷款损失准备监管做出了新规定。
三、经济资本的管理
经济资本管理（Economic Capital Management）是商业银行建立资本制约机制，控制经济资本的适度、合理增长，提高资本回报率并有效全面控制风险的一种管理活动。经济资本管理在银行管理中具有以下作用。
第一，经济资本是银行实施战略管理的基本手段。经济资本能够从总体上计量和监控其风险状态，当银行的经济资本总量接近监管资本时，说明银行所处的风险水平正在超出实际的风险承受能力。此时，银行必须通过某些途径补充实际资本金或者收缩其风险承担行为，否则银行的安全性将受到严重威胁。
第二，经济资本是实施全面风险管理的重要工具。依据经济资本的理念，商业银行根据事前计量的风险敞口，可以了解不同部门、业务单位和产品对整体风险水平的影响，从而实现资本与风险的匹配，形成真正意义上的以资本为基础的风险防范体系。
第三，经济资本是银行制定科学业绩评估体系的依据。净资产收益率（ROE）和资产收益率（ROA）一直被作为衡量商业银行赢利水平的指标，但这两项指标无法全面、深入地揭示商业银行所承担的风险水平，即度量经营特殊商品的高风险企业具有其明显的局限性。而采用经风险调整的业绩评估方法，即经风险调整的资本收益率（Risk Adjusted Return on Capital，RAROC）来综合考察商业银行的赢利能力和风险水平则更为科学合理。
需要特别指出的是，不同管理目的下的实用RAROC计量模型还包括：基于股东回报的RAROC模型、基于客户选择的RAROC模型和基于绩效考核的RAROC模型等。由于篇幅所限，这里不予以详细介绍。
应该说，经济资本管理对商业银行保持长期稳定发展有着极其重要的作用，主要包括资本计量和资本配置两个方面。
（一）经济资本的计量
经济资本管理的核心是经济资本的计量，即从数量方面和质量方面对商业银行的经营进行约束。它们集中体现了经济资本管理的内在价值，也是经济资本管理的重点。
1.经济资本的数量约束
经济资本数量约束是指通过风险识别和计量后得到的经济资本总量必须以实际持有的会计资本为约束，即为了使银行自有资本充足以弥补非预期损失，经济资本总量不得超过银行的账面资本。一旦经济资本总量超过账面资本，说明银行持有的账面资本不足以弥补非预期损失，一旦风险爆发银行就可能面临破产的危险。因此，账面资本直接制约着经济资本总量，成为银行经营的风险临界点。经济资本的数量约束主要包括市场风险的经济资本计量、信用风险的经济资本计量和操作风险的经济资本计量三个方面。
（1）市场风险的经济资本计量
欧美等发达国家的银行早在20世纪70年代就开始用VaR模型对市场风险进行量化管理。巴塞尔委员会于1996年颁布了《资本协议市场风险补充规定》，对市场风险内部模型又提出了具体定量要求：“置信水平采用99%的单尾置信区间，持有期为十个营业日，市场风险要素价格的历史观测期至少为一年；至少每三个月更新一次数据。”计量市场风险经济资本的基本公式从此演化为：
市场风险经济资本=乘数因子×VaR
（2）信用风险的经济资本计量
信用风险依据关注点的不同可以区分为违约风险和信贷利差风险。违约风险是指债务人没有能力或没有意愿履行还款义务的可能性；而信贷利差是指由于信贷资产评价下调、信贷利差变化而导致资产的经济价值或市值下降的可能性。与此对应，信用风险的计量方法包括违约模式与市场定价模式。
●违约模式。信用风险的预期损失（EL）可以表示为：
EL=PCE×EDF×LGD
式中：PCE——潜在信用风险或违约发生时授信余额的可能金额；EDF——预期违约率，即在既定时期内债务人可能违约的概率；LGD——违约损失率，即债务人一旦违约所带来的损失数额。
●市场定价模式。信用风险的非预期损失（UL）可以表示为：
总之，市场定价模式比违约模式更为严谨，因为它既考虑了违约损失，又考虑了信用资产质量等级变动而引起的损失。因此，市场定价模式不仅估计到期不能支付的风险，还估计中期潜在的价值损失。
（3）操作风险的经济资本计量
相对于市场风险和信用风险而言，操作风险更具有偶然性和突发性。可用的监管类方法主要有基础指标法、标准法和内部计量法。我国商业银行目前均采用简单的系数法对操作风险进行计量，即根据历史年度发生的损失数据，将其业务按照操作风险的程度分配不同的风险权重，并乘该类业务的余额。基本模式为：
操作风险经济资本额=前三年度主营业务收入的平均值×设定系数
一旦经济资本总量超过账面资本额，商业银行一般可以通过增加资本和减少风险资产来改变不利的境况。银行可以通过调整业务结构即降低高风险业务的比重，以及直接减小经营规模两种途径来予以实现。应该说，经济资本管理的数量约束是对银行经营规模和扩张速度的约束，它要求银行必须遵循资本与风险间严格的对应关系，否则商业银行就可能面临资不抵债的困境。
2.经济资本的质量约束
经济资本的质量约束是对银行经营质量的衡量与保持刚性的制约，这一约束过程需要通过资本配置来实现。经济资本的配置是指在既定的经济资本限额下，以经风险调整的资本收益率将经济资本分配至银行各个部门、业务单元、产品及项目。银行通过资本配置既可以在事后就已经发生的风险承担进行绩效评估，又可以在事前就是否承担某一风险、以什么样的条件承担风险等进行优化决策，从而实现资本的质量约束。其工作原理主要反映在以下两个方面。
（1）事前优化决策的风险定价
在既定的风险水平下，资产价值必须足以弥补潜在的损失，此时的风险承担能够确保银行增值，并实现投资者价值的最大化。只有通过经风险调整的资本收益率（RAROC）将经济资本分配到银行的各项业务，才能以合理的风险价格开展经营，从而避免风险没有得到充分补偿的业务操作。事前优化决策形成经济资本配置中保证银行稳健经营的第一道防线。
（2）事后评价决策即绩效考核
考核是资本配置的基础，没有科学的考核标准，就没有合理的资本配置。经风险调整的资本收益率模型综合考察了商业银行的赢利能力和风险水平，有助于银行实现科学的资本配置。评价某项业务经风险调整的资本收益率和经济资本的预期最低报酬率，二者高于、低于或相等时，银行则应当考虑该项业务在长期竞争或整体经营中的地位，从而确定是否扩张、收缩或取消该项业务，并相应地调整其经济资本分配限额。
通过RAROC模型可以对商业银行业务部门或分支机构进行绩效考核，并根据考核结果调整经济资本配置，使经济资本配置到能够产生更高RAROC的业务部门或分支机构，从而提升银行的内在价值和管理水平。由此，事后评价决策构成了经济资本配置中保证银行经营质量的第二道防线。
（二）经济资本配置路径与指标
经济资本配置包括两方面的内容：一是根据银行自身资本规模、股东预期和经济环境等，确定银行的总体风险水平和抵御风险损失的资本限额。二是根据银行各业务部门的风险调整后的绩效测评，在各部门进行风险资本限额分配，并根据风险调整后的绩效评估对经济资本分配进行动态调整。
1.经济资本配置的路线
经济资本配置主要有自上而下（top→to→down）和自下而上（down→to→top）两种路线。
（1）自上而下路线
该配置路线是在经济资本总量一定的前提下，综合考虑各管理维度经济资本和RAROC的变化，结合银行未来的发展策略，在遵循诸如业务准入等原则的情况下，将有限的经济资本按照不同的管理维度进行层层分割，从而形成完整的经济资本配置方案。这种配置路线能有效地贯彻银行的战略目标和管理思想，对整个银行的风险能够有效地控制，但也受制于经济资本目标总量和银行风险偏好的影响。
一般而言，实施自上而下的配置方案的关键在于必须有一个总体的经营方案，包括银行总体经营目标、业务现状和风险管理战略等要素。由于该模式是基于简单假设下的标准模型，对数据的要求不是很高，比较适合中、小商业银行进行资本配置。
（2）自下而上路线
自下而上的配置路线是先对每个业务单元进行风险计量，确定相应的RAROC和经济资本需求，银行再将这些经济资本自下而上地逐步向上级汇总，从而形成整个银行的经济资本配置方案。这种配置路线有助于管理维度主体接近市场，促进经济目标的实现。但确定资本配置方案的周期长、数据要求高，且管理者的控制力会相对弱化。一般而言，该配置模式对管理者的专业素质和市场判断能力等有较高的要求，比较适合大型商业银行进行资本配置。国内目前有些商业银行是将两种路线有机结合，从而实现了更加有效的经济资本配置。
2.经济资本配置的评价指标
以往均采用净资产收益率（ROC）和资产收益率（ROA）指标来衡量银行的赢利水平，但这两项指标无法全面、深入地揭示其资本占用成本和所承担的风险水平，用此度量经营特殊商品的高风险企业具有明显的局限性。采用经风险调整的资本收益率（RAROC）和经济增加值（Economic Value Added，EVA）指标，来综合考察商业银行的赢利能力和风险水平，在当今现实情况下更显必要和可能。
（1）经风险调整的资本收益率
巴塞尔协议的核心理念就是强调：滤掉风险的收益观，即银行不是追求账面收益，而是追求滤掉风险的真实效益，这被称为“风险调整后的绩效测量”。而经风险调整的资本收益率（RAROC）指标具有以下显著优势。
第一，RAROC为商业银行贷款定价提供了依据。传统银行贷款定价模型并未考虑信用资产的非预期损失，没有将赢利能力和风险水平相结合。通过RAROC与银行最低资本收益率的比较，银行可以判断出这笔业务的风险与收益是否相匹配。据此调整贷款价格，确定有关贷款条件。
第二，RAROC指标有助于银行实现经济资本的合理配置。商业银行通过银行经济资本与账面资本的比较，能够对自身资本充足状况做出科学的评价。在此基础上，银行将有限的经济资本在各业务单元或部门间进行分配，计算出各类组合资产的RAROC，从而对银行总体风险和各类风险进行量化控制。此外，银行还可以根据对各组合的RAROC的动态监测，对RAROC指标恶化或有明显不利趋势的组合资产及时采取措施，不断优化经济资本的配置，使银行在可承受的风险范围内实现收益最大化的目标。
第三，RAROC指标是商业银行经营战略决策的重要依据。商业银行各产品组合和业务单位的风险调整收益率是制定并实施经营发展战略的一个重要参考指标。商业银行依赖RAROC指标换算结果，可以对不同的产品组合和业务单位的风险与赢利水平做出考核或判断，从而确定发展的重点区域和主流业务，形成较为科学合理的业务发展战略。
中国银行业监督管理委员会定义的RAROC为税后净利润扣除预期损失与经济资本（或非预期损失）之比，其公式为：
在分子项中，预期损失作为财务成本被扣除；分母是非预期损失即经济资本占用；整个公式衡量的是资本的使用效益。如果RAROC大于资本底限回报率，说明该业务是可行的。目前国内有的商业银行规定：贷款利率定价时，原则上RAROC为正或≥2%。
案例说明A：假设某农村合作银行为属地某经济作物生产加工企业提供一年期贷款1 000万元，年化利率（含上浮30%）8.5%，其担保措施是由某信用担保公司提供保证。假设该项目贷中监管考核一直处于“正常级”，即预期损失为0。而非预期损失依据历史统计资料分析，发生的概率为0.2，即经济资本占用为1 000×0.2=200万元。
根据上述公式：RAROC=（85-0）/200=42.5%，其计算结果远远高于该银行的资本回报率，说明该笔业务可行（RAROC为正或≥2%）。
案例说明B：假设某银行分行为某地铁设备供应商企业提供两年期贷款1 000万元，年化利率8.5%，其担保措施是由企业法人承担无限连带责任，并由中铁某局和地铁项目公司提供共同保证。假设该项目贷中监管考核已经处于“次级”，即预期损失为1 000×25%=250万元。而非预期损失剔除自有资金等因素，可能损失即经济资本占用为500万元。
根据上述公式：RAROC=（170-250）/500= -16%，其结论是：已经处于侵蚀资本状态，该笔业务完全不可行（RAROC为负）。
案例说明C：从全行角度综合分析，假设某城市商业银行全行2013年税后净利为15 000万元，年末各类预期损失为4 000万元，而按历史资料及风险模型量化的非预期损失即经济资本占用为130 000万元。
根据上述公式：RAROC=（15 000-4 000）/130 000=8.46%，其结论是：高于该银行的资本回报率目标（假设8%，且RAROC为正或≥2%），即经风险调整的全口径资本收益率完全达标。
（2）经济增加值
经济增加值（EVA），是指银行在扣除各项成本和风险损失后所创造的价值。该指标强调资本成本的重要性，敦促其必须减少经营过程中的资金占用，借以达到银行价值最大化的目标。应该说，EVA指标综合考虑了赢利水平、资本成本和风险三大因素，具有以下三方面的优势。
第一，能够准确评估商业银行的经营业绩。传统经营利润大于零并不意味着资产得到了保值或增值，在效益会计核算体系中也有可能出现公司表面赢利而资本实质缩水的现象。要反映真实的经营业绩，考核投入资本的净收益状况，尚需在资本收益中扣除资本成本，这就是EVA指标的精髓。
第二，有助于引导商业银行减少短期趋利行为，促进其稳健与可持续发展。EVA对商业银行风险和资本成本的外在约束，可有效避免银行资产或资本的盲目扩张。促使其从注重存、贷款规模和账面利润增长的方式，向注重资产质量、业务规模与赢利水平相匹配、风险控制与资本回报兼顾利润等内涵发展的职能式转变，实现银行的协调与健康发展。
第三，促进银行优化资产结构，提高风险管理水平。基于EVA的考评，银行可根据风险系数自觉调整资产结构，减少风险权重较高的资产规模，提高其经济资本回报率。同时，利用经济资本的主动分配和调节，引导各项业务的合理扩张与收缩，并促进银行的技术创新和产品创新，不断提高其风险管理水平，最终实现EVA的最大化。
EVA的计算公式是：
EVA=税后净利润-资本成本=税后净利润-经济资本×资本预期收益率=（经风险调整的资本收益率-资本预期收益率）×经济资本
当EVA大于0时，说明商业银行的经营收入足以弥补经营成本、资本成本和风险损失；反之，说明商业银行的净利润不足以弥补风险损失，银行需要采取措施增强赢利能力或减少经济资本的占用，从而提高增值能力。