要说亚洲金融风暴，就得先说索罗斯。

索罗斯这人现在被吹得玄乎其玄，美国人说他就跟先知摩西似的，上帝在他耳边低语，在线指导他怎么坑人。

索罗斯是东欧犹太人，出生在匈牙利。犹太人最早来自中东沙漠，之后迁移到全世界，后来蒙古人还把一群犹太人带到了中国，现在在开封，说一口河南话。现在全世界的高成就犹太人，主要是德意志地区的犹太人，东欧犹太人普遍不行，不过索罗斯就是东欧犹太人，他这么高的成就在他们那一支里非常少见。

索罗斯小的时候正好碰上了第二次世界大战，德国攻入匈牙利的时候，他们家随之逃亡。他爹在西伯利亚苦力营里待过，应该是在那种地方获得了一种“死也要活下去”的生存意志。

父母的生活经历对索罗斯的影响肯定非常大，索罗斯在谈到他爹的时候，就很不理解地说过，现在这么有钱了，我爹依旧神神道道的，经常谈论生存问题。

索罗斯大学学的是哲学，与大部分哲学系的人胡子拉碴，头发又长又油腻，神神道道说一些不知所云的话不一样，索罗斯的哲学主要体现在他对现实世界深刻的理解和观察上。

如果大家细致地去看索罗斯的生平，就能发现他的东西正常人很难把握，因为他主要玩这么个套路：黑天鹅。

“黑天鹅”是塔勒布这几年提出来的一个概念，虽然提出来得晚，不过不代表这种事情以前不存在。

黑天鹅是什么东西呢？就是说低概率的事件。你肯定会觉得，这么简单的东西有什么好聊的？其实这种现象非常值得我们关注。举个例子，如果某一年，全世界都认为明年的石油会降价，恰好你有敏锐的眼光，认识到还有其他可能，于是你囤了大批石油，如果石油价格猛涨，你就会赚很多——当然现实中的操作要比这复杂得多。

这就叫黑天鹅玩家——经常性地从一堆低概率的事物中抓住被大家忽略了的东西，并且有“豁得出去”的决心跟心理准备，把钱都投到这上边，跟群体意识对赌，赌输的概率很大，但是赌赢了，那就赚大了。

我们经常看到一些人似乎思维方式非常独特，但是也没见到他们用这种独特的思维方式赚到钱。这种人其实就是“异见者”，经常是为了反对而反对，他自己都不太相信自己的判断，如果他们真相信，早就赚钱了。

大家回顾下索罗斯的那些投资，他跟巴菲特不一样，巴菲特看准什么东西会升值，然后持有那东西，慢慢等着升值，比较有耐心。索罗斯的操作思路是看准什么东西被错估，然后投入巨资对赌。他有钱投资主要因为他有一个基金。很多人不太明白这一点，他基金里的钱不是他自己的，是别人存到他那里的，他帮别人理财，然后收手续费。

1986年，日本和美国签订《广场协议》后，大家都觉得既然日元要升值了，日本车、彩电、洗衣机在国际上卖得就会贵了，大家不买日本的东西，就会就买美国的。所以大家都觉得对美国是利好消息，美国股市会涨。

只有索罗斯觉得哪有通过坑别人自己得好的，美国是自己有问题所以才越混越差，所以果断卖空美股。后来不知道是他预测对了，还是确实看清了，1987年美国股市暴跌，他赚了一大笔。

索罗斯很擅长通过做空来盈利——做空就是你觉得一个东西价格会跌，比如你觉得白菜价会跌，那你就借来一堆白菜按照市场价卖掉，等白菜价格跌了再买回来，还给借你白菜的人，可以吃差价。

当然了，如果你看空的白菜不但没跌，而且涨价了，你借别人的白菜到期得给人家还回去，你可能需要高价才能把白菜买回来，这样你就赔钱了。

当然了，这是传统的做空手段，现代金融业非常灵活，比如你发现隔壁老王的房子快塌了，你可以给他的房子买个保险，哪天老王房子塌了正在精神崩溃的时候，你却在边上面露喜色等着保险公司打钱。说到这里，你肯定会问，那我给老王的房子上了保险然后我给他烧掉行不行？当然不行，那可是纵火罪和故意毁坏参保物品骗取保险金，两罪并罚。

索罗斯真正凭借的是判断和冒险，做出异于常人的判断，承担正常人没法承担的风险，赚正常人不敢想象的财富。

很多事情都是事后看好像太正常不过，比如特朗普上台、英国脱欧等，但是回到事前，绝大部分人想都不敢想这些低概率事件，敢想的也不敢用真金白银投资自己的判断。索罗斯就敢，在英国脱欧的时候他也赚了一大笔，因为他预料到英国可能会脱欧成功，脱欧成功后英镑贬值黄金升值。

索罗斯更厉害的操作是在1992年做空英镑，他当时觉得英镑汇率被高估了，就开始做空英镑。操作的手法不复杂，从英国的银行和其他金融机构借英镑，然后把英镑卖掉，换成德国马克，这个过程中需要支付一定的利息。于是他一直借，一直卖。大家要有个觉悟，这种操作跟菜市场大规模抛售白菜一样，卖多买少，白菜当然就跌。英镑也一样，也在跌，等跌到一定程度，他再买回来，还给借方，赚差价。

这里就有个问题，那得多大规模的英镑卖出才会让英镑暴跌呢？非常非常大，索罗斯的基金据说借到了70亿英镑然后在市场上抛售，而且他不是一个人在战斗。

这个过程中，索罗斯不仅对赌英镑会跌，而且还对赌华尔街的基金经理们的投资心理，叫“there is blood in the water，let's kill someone”，翻译过来就叫“水里有血腥味，打猎的时候到了”。我们都知道鲨鱼对血腥味极其敏感，水里有了血腥味，就会招来一堆鲨鱼，这句话说的就是这事。

索罗斯刚开始操作的时候，大家看不清形势，其他基金经理都在边上围观，等索罗斯真动摇了英镑汇率后，一群华尔街基金经理一起来追杀英镑，追涨杀跌嘛。史无前例借来的英镑被抛售，英格兰银行吞下了30亿英镑，再也吞不动了，市场上有大量卖家，没有买家，眼瞅英镑一跌再跌，价格就跟白菜价似的**。然后索罗斯把贬值后的英镑买回来还回去，落袋走人。此后他又用这个套路狠宰了墨西哥比索，完事之后又对自己的祖国匈牙利砍了几刀，然后盯上了东南亚。

20世纪八九十年代的东南亚幸福得不得了，因为大家似乎找到了“发展之路”——学习亚洲四小龙。亚洲国家人口多，人力资源便宜，又可以随便污染，搞点代工赚点钱，欧美不屑于赚的那点钱亚洲穷国赚起来虎虎生威。所以继“亚洲四小龙”之后，亚洲又崛起了“四小虎”：泰国、菲律宾、马来西亚、印度尼西亚。这些国家承接了欧美和日本都不大愿意搞的纺织、皮包加工、普通机械零件加工等，尽管盈利微薄，但是对于亚洲这些落后的国家来说，由于人力和土地等成本低，投资回报率依旧很高，西方投资人也就愿意来亚洲投资。

四小龙加上四小虎，合起来就是亚洲奇迹，奇迹让大家振奋，准备大干一场。

这时候大量的西方游资涌入亚洲，在亚洲搞投资拿项目，热火朝天。

日本这种跟欧美已经混了一百多年的国家很了解西方的套路，知道西方国家的热钱涌入一个国家不是要给你们老百姓修路搭桥的，也不是为了让第三世界人民可持续发展的，人家追求的是快速盈利，什么赚钱玩什么。所以日本很早就限制了外资在日本的投资范围，设置了准入门槛，很多领域根本不让外资投资，让外资在日本只能搞生产，不能随便折腾别的，限制外资赚快钱。后来韩国对这个也非常有心得。

当时欧美银行对日本、韩国的政府非常反感，说日本、韩国政府对国外银行非常不配合。更讽刺的是，后来发现欧美银行热情夸奖的那些国家无一例外被西方狙击了，如阿根廷、墨西哥等。

东南亚这些国家以前也不懂这些西方资本家的套路，而且被自由派经济学家给洗脑了，20世纪90年代苏联已经崩溃了——一群经济学家聚在华盛顿，形成了一个叫“华盛顿共识”的观点。这个观点大家很熟悉，核心就是我国经济学家最喜欢说的“少管制，多自由”。这一套在当时大家是深信不疑的，甚至苏联都搞上自由化了，东南亚国家自然非常冲动，感觉找到了发展的秘密。

但是一个国家一旦门户大开，就得做好强盗会上门的心理准备。绝大部分自由派的人都是假设没有强盗，事实上文明社会不但有强盗，强盗还懂哲学，而且文质彬彬穿着礼服拿着刀叉吃人。

早在索罗斯去东南亚折腾之前，已经有大量的游资进入泰国——比如你是个炒家，你拿了100万美元，去换成泰铢，假如换成了1000万铢，然后买了块地，上边盖楼、盖房，炒高后卖给当地老百姓，赚了1000万铢，这样就成了2000万铢，然后去泰国银行换成200万美元跑路了。泰国白白流失了100万美元外汇，老百姓辛辛苦苦生产袜子赚的钱就这样被打劫走了。或者有很多游资干脆根本不盖房，直接买一块商业地产，炒高后卖掉，然后套现走人。这种操作一开始确实非常红火，因为国际游资都跑去亚洲不设防的国家去炒资产了，而且一支游资刚走，另一支又来了，给人的感觉就像是外资没走似的。

这些国家刚开始还没遇到什么大的问题，东南亚股市和房地产都再创新高，东南亚的人们当然高兴。国际上对东南亚几个国家大加表扬，东南亚国家也信心高涨。东南亚偶尔有人能看清，觉得这么干不可持续，是在找死，但是立刻被同僚骂个狗血淋头。

到了1997年，亚洲的经济泡沫已经非常非常大了，祸不单行的是亚洲的实体经济也出了问题。亚洲国家普遍内需不足，全部依赖出口，但是在1995年左右，出口也开始疲软，整体形式已经非常危险了。这时候索罗斯上场了。

《纽约时报》有过一篇专门写索罗斯的文章，那篇文章分析了索罗斯的投资理念和投资哲学后，总结出以下几点：

1. 索罗斯作为资本主义大鳄，恰恰是因为他意识到了放任资本主义本身的系统缺陷，并且能用这种缺陷赚钱。

2. 资本主义有啥缺陷呢？就是大家每隔几年会突然追捧某个东西，然后一起发疯，大叫“××永远涨”，然后不断加价，直到最后系统会崩溃。

3. 既然大部分人会犯傻，如果你不犯傻，能识别出这种“群体性傻子”，你就可以赚钱！

这也就是索罗斯经常说的“反身理论”。说白了，就是寻找黑天鹅。

在1997年，东南亚经济蓬勃发展的时候，索罗斯认识到系统孕育了大量风险，“水里有血腥味”。

索罗斯的思路非常简单，就是我们上文说的那个操作：借一个国家的货币，然后去外汇市场上抛掉，换黄金。大家把货币理解成白菜就可以了，货币本身也是一种商品。

为了防止贬值，泰国政府会动用外汇来接盘，直到外汇不够了。找不到买家，白菜卖不出去，白菜就会贬值，然后索罗斯再把一部分黄金换成贬值后的白菜还回去，差价就是索罗斯的利润。

泰国一开始还想通过“对方抛多少，我们接多少”这个想法来操盘稳定汇率，但很快就发现对面排山倒海一样对泰国倾泻泰铢，泰国外汇很快撑不住了。你没有外汇了，人家继续抛泰铢，肯定接不住了，只能赶紧宣布放弃固定汇率，然后泰铢就跟白菜似的贬值了60%。这些差价就是索罗斯们的盈利。

说到这里，肯定有明眼的人看出来了，如果索罗斯们借不到那么多泰铢，是不是就没事了？

是的，这也是这些年人们反思东南亚金融危机的一个点，只要设置防火墙，炒家们没法随意借到那么多钱，就能遏制洪水泛滥。

但是泰国当时没有任何防火墙，任由国际炒家大屠杀，泰国几十年的积累化为灰烬，老百姓夜以继日的辛苦劳动成果全部成了国际炒家口袋里的猎物。泰国金融体系的剧烈震**，很快波及实体经济，比如一些以美元结算的企业，本来收支正常，现在货币贬值，美元债务涨了一倍还多，直接倒闭了。

金融炒家向来都是跟秃鹰一样的生物，闻到血腥味就会一起跑过来，等到索罗斯让泰国掉了第一滴血之后，全世界开始联想：既然泰国这么虚，那其他国家呢？进一步大家开始怀疑之前所说的“亚洲奇迹”是不是只是一个“故事”，一种群体想象，或者干脆就是幻觉。

这种世界末日来临似的幻灭感到处扩散，欧美大面积将自己的投资从亚洲撤出来，股市、汇市、楼市纷纷大跌。随后一个接一个的国家沦陷，马来西亚、印尼等东南亚市场都遭到狙击，尤其印尼的货币贬值了80%，那种感觉就像是今天拿着7000块还能买个苹果手机，明天贬值后就只能买一个MP3了。韩国也受到了重创，从那以后，三星的股份就被外国人拿走一半以上，这个状态一直持续到现在。

东南亚金融危机给了我们什么启示呢？

首先，金融系统得设置防火墙。任何国家的金融系统不能假设市场上全是好人。金融市场上有猎杀型的鲨鱼，有食腐型的乌鸦，随时可能攻击你的弱点，把你吃得连块骨头也不剩。当然了，我们不能仅仅批判鲨鱼、乌鸦道德败坏，我们应该强调“自我负责”。如果你被鲨鱼袭击了，最应该思考的事是你为什么让自己处于那个位置，以及怎样才能避免这类问题。

其次，说一个投资理念——以前看过一个知名投机者的传记。这本书的核心理念前言里就写了：钱有往少数人那里集中的特点。这主要是两个原因造成的，一方面是少数人确实能干，另一方面是信息不对称，有人会利用大多数人的预期来制造黑天鹅，然后收割韭菜（指散户）。他说这叫“巨额利益驱使，有人去工作”，你只要站在趋势的一边就可以了，不需要关注别人怎么工作。大概就是这么个思路，所以他每次有什么想法，总是记在纸上，然后探索这个想法的反面是不是也成立，去寻找别的可能，因为你的第一反应也是别人的第一反应，这个观念就叫“被收割观念”。他的胜率不太高，但每次都是用小额投入去换巨额回报。

最后，国家和个人一样，想赚快钱，往往很容易被快钱收割。