随着经济全球化的发展，外汇和汇率已经成为普通老百姓耳熟能详的名词，许多人都和它打过交道，甚至要天天打交道。那么，外汇汇率究竟是怎么确定的呢？说起来，这也是一个非常复杂的问题。

先看一看什么叫外汇。外汇是国际汇兑的简称。因为通常来说，一国货币只能在这个国家使用，出了国就不能使用、需要兑换成国外货币才能进行交易流通。可是在国际经济交往中，每个国家都会和其他国家发生债权债务关系，这时候同样必须通过国际汇兑来进行处理。在这过程中，两种货币相互兑换的价格或比率就是汇率。

根据《中华人民共和国外汇管理条例》规定，外汇的范围主要包括以下5种：外国货币，包括纸币、铸币；外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；特别提款权、欧元；其他外汇资产。也就是说，凡是以国外货币表示的、能够用于直接偿付对外债务、实现购买力国际转移的外币资金和资产，就都属于外汇范畴。

按照可兑换程度的不同，外汇可以分为自由外汇和记账外汇两种。

自由外汇也叫自由兑换货币，是指不需要经过货币发行国批准就可以自由兑换成其他货币、或者向其他国家进行支付的外国货币和记账凭证。从目前来看，全球有50多种货币属于自由外汇，但经常用到的主要有10多种，如美元、英镑、欧元、日元、瑞士法郎等。

而记账外汇是指需要经过货币发行国批准才能自由兑换成其他货币、或者向其他国家进行支付的外国货币和记账凭证，所以，它只能根据协定在特定的两个国家之间使用。

无论自由外汇还是记账外汇，在把一国货币折算成另一国货币时都有一个折算价格，这就是外汇汇率，简称汇率，也叫外汇牌价或外汇行市。

由于国与国之间发生政治、经济、文化往来所发生的债权债务最终都必须通过货币来清算，所以，只要这两个国家之间使用的货币不同，就需要有一个比率作为计算依据，因而汇率的高低是非常重要的，它直接关系到哪种货币“值钱”、哪种货币“不值钱”。

要了解汇率究竟是怎样确定的，首先必须了解汇率的种类。由于各国汇率制度的表现形式和银行业务不同，汇率可以分为许多种：

①从银行与客户进行外汇交易的角度看，可以分为买入汇率和卖出汇率

买入汇率就是通常所说的外汇买入价，即银行买入外汇时的价格；卖出汇率就是通常所说的外汇卖出价，即银行卖出外汇时的价格。这里的买入和卖出，都是从银行角度出发的，卖出价与买入价之间的差额就构成了银行买卖外汇的收益。

除此以外还有一个中间汇率，是指买入汇率和卖出汇率的平均价格。中间汇率并不是外汇业务中使用的实际成交价，它主要是在计算或预测汇率时使用的，一般可以不用去管它。

无论买入外汇还是卖出外汇，都有不同的标价方法。这主要有：

a.直接标价法——直接以外币为基准货币进行标价

例如，用一定数额的外币折合本币数量较少的汇率，就是报价方买入外汇的价格；用一定数额外币折合本币数量较多的汇率，就是报价方卖出外汇的价格。

例：中国银行2009年3月10日公布的美元兑人民币市场汇率为

外汇　买入价　卖出价　现钞买入价

100美元　682.63　685.37　677.16

这表明，中国银行当天买入100美元愿意付出的价格是682.63元人民币，卖出100美元将要收取685.37元人民币，买入100美元现钞愿意付出的价格是677.16元人民币。

b.间接标价法——直接以本币为基准货币进行标价，这时候从外币来看就变成了间接标价

例如，用一定数额的本币折合外币数量较多的汇率，就是报价方买入外汇的价格；用一定数额本币折合外币数量较少的汇率，就是报价方卖出外汇的价格。

例：伦敦外汇市场上英国某银行对客户报英镑兑马克的汇率是2.4120/46（这是汇率报价的特殊表示方式，后面会谈到）。这表明，对该银行来说，英镑是基准货币、马克是外汇。该银行买入1英镑卖出的马克数字是2.4120，卖出1英镑买入的马克数字是2.4146。

②从汇率是否受货币当局管制角度看，可以分为官方汇率和市场汇率

毫无疑问，官方汇率是指国家中央银行和外汇管理局规定的汇率；市场汇率则是指外汇市场上通过供求关系确定的汇率。

③从汇率制定方式的角度看，可以分为基本汇率和套算汇率

基本汇率是指本国货币与本国国际收支业务中使用最多、外汇储备比例最大的可自由兑换货币之间的汇率（一般是美元），这是确定外汇汇率的基本依据。

在基本汇率基础上，通过国际外汇市场上美元和其他主要货币之间的汇率来确定本国货币与其他货币汇率，就叫套算汇率，也叫交叉汇率。

④从外汇交易交割期限角度看，可以分为即期汇率和远期汇率

即期汇率要求买卖双方在成交后的当天（最多不超过2个营业日）交割完毕；远期汇率则可以在将来某个时间内进行交割。远期汇率与期货交易一样，需要在即期汇率的基础上加减升贴水。

⑤从外汇支付工具的付款时间角度看，可以分为电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率

显而易见，电汇汇率是银行通过电报方式通知国外分支机构或代理机构所使用的汇率，这也是目前最常用的支付工具。由于电汇付款时间快，资金到账银行无法占用，所以电汇汇率的卖出价较高。

信汇汇率是银行通过信件方式通知付款时的汇率。由于这种方式需要几天时间，所以银行在这一期限内可以暂时利用这部分资金，因此信汇汇率的卖出价较低。

票汇汇率是银行买卖外汇汇票时使用的汇率，分为即期汇票汇率和远期汇票汇率。即期汇票汇率比电汇汇率要低，远期票汇汇率就更低了。

了解了上述汇率品种后，就知道决定汇率高低的因素主要有：

①两种货币的价值高低

这是决定汇率变动的根本因素。在金本位制度下，主要看两国铸币中的含纯金量大小；在纸币制度下，主要看两国纸币本身代表的价值量。

②国际收支状况

这是决定汇率变动的主导因素。国际收支顺差，表明外汇供大于求，将会引起外汇汇率下降；国际收支逆差，则会引起外汇汇率上升。

③通货膨胀率高低

这是决定汇率变动的基本因素。通货膨胀使得货币在国内的购买力下降，同样也会导致对外贬值，从而导致外汇汇率上升。

④利率水平

这是决定汇率变动的短期因素。不同国家的利率发生变化，会导致资金尤其是短期资金产生国际流动，从利率低的国家流向利率高的国家。

⑤各国汇率政策和中央银行对外汇市场的干预程度

这是决定汇率变动的政策因素。通过调整本国货币政策和利率变动影响汇率、直接干预外汇市场，都会对汇率水平产生影响。

在我国，人民币汇率从2005年7月21日起不再钉住单一美元，开始形成以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的汇率机制。当天晚上，美元对人民币的交易价格确定为1美元兑8.11元人民币，作为第二天外汇市场上银行间外汇交易的中间价，以后每天都这样公布中间价，银行间外汇市场美元对人民币的交易价格可以在中间价3‰的幅度内上下浮动。

【金融学点睛】

汇率有多种类型，不同类型的汇率有不同表现形式。外汇汇率的变动受多种因素影响，其中最基本的是两国货币的含金量高低。