1.股市中股民如何申购新股

股市中二级市场风险较大时，投资者就会转向新股申购，因此，新股民掌握申购新股的方法就很重要了。

（1）首先，投资者在每次认购新股前，应认真仔细阅读《股票发行公告》，了解新股发行的时间、价格、申购上限、资金结算方法等情况。

（2）投资者在新股发行的前一天，要确保资金账户上有拟申购数量所需的足够资金。

（3）新股发行的当天（T+0），投资者可在规定的交易时间内（新股申购一般在上午9：30～11：30，下午13：00～15：00），通过柜台、电话或网上委托填写好柜台委托单进行申报，或通过自助委托系统自行申报。

（4）新股发行当天（T+0），传送申购资金的清算数据，记买入740×××，成交编号这一栏首位冠以“-”符号，以区别正常的交易编号。对于无效申购的资金在当天清算后返还。

（5）新股发行后的第一天（T+1），划拨新股申购资金。

（6）新股发行后的第二天（T+2），审核新股申购资金，传送有效申购配号，记买入741×××，成交编号首位冠以“1”或其他阿拉伯数字，以区别正常的交易编号，后七位有效数字便是参与摇号的有效申购号。如果申购数量是1000股的整数倍（深市规定是500股的整数倍），那么其配号便是首个申购配号及其后面的若干个连续号码，举例如下：

成交编号栏101999778（首个申购配号），成交数量栏：15000，证券代码栏：741×××。

根据该投资者申购数量为15000股，应有15个连续的配号，则该股东账号的申购配号应为从首个申购配号10199778开始的15个连续号码，即号码范围为10199778～10199792。

（7）新股发行后的第三天（T+3）传送中签成交数据中申购资金的解冻清算数据。当时摇号抽签，如果中签，记买入730×××，成交编号栏与传送申购配号的数据（T+2）相似。如果未中签，记卖出740×××，成交编号与传送申购资金的数据（T+0）相似。

（8）新股发行后的第四天（T+4），投资者资金账户被冻结的未中签的资金解冻，至此，整个新股申购过程结束，投资者在当天即可利用账户里被解冻的资金进行新的证券交易。

2.申购新股时如何查阅新股申购配号

股民在申购新股时，可能会碰上这样的情况：申购新股时，证券公司只给一个配号；或者两张委托同时输入并被同时确认，交割单打印出的申报时间相同或仅相差1秒钟，但有时新股配号相连，有时不相连，而恰好插入的配号中签。那么，股民究竟怎样查阅新股申购配号呢？

根据上海证券交易所规定，申购配号从10000001起计，每1000股新股申购，只有一个配号，如果超过1000股，即为1000股整数倍的申报数。为计算方便，也只发送一个配号，其余相应配号由投资者自己依次类推。

若投资者申购5000股新股，对应有5个连续配号，假如第一个配号10000895，则可推测出其余配号是10000896、10000897、10000898、10000899，共5个连续配号。一般不可能发生所得配号与公布的配号不符，最好再仔细对照一下。至于谈到两笔委托配号是否相连问题，由于沪、深两个交易所在进行新股配号时，进入交易所电脑主机的所有有效申购均按时间顺序连续配号，而全国各地上千家证券营业部的投资者都可能同时申报，尽管在同一营业部的两笔委托申报时间间隔很小，但也不能避免中间插入其他营业部投资者的申报。因此，虽然当某一营业部的申购编号相连，而交易所主机接收时并非连续，配号不相连的情况也就是很正常的了。如果出现插入的配号中签，那只是一种巧合。

交易所明文规定：证券营业部必须于每次新股上网发行申购的第四日（营业日T+3）上午9：00前，将相关新股申购配号张榜公布于营业部显著位置，便于投资者了解和查询。同时，交易所也公布了申购配号查询电话：（021）16893006，（0755）82288800。

3.股民如何计算申购成本

一般股民都知道，新股申购保赚不赔，似乎没有什么成本和风险。但很少有人知道申购新股的成本。股民究竟该如何计算申购成本呢？

股票发行申购成本的计算公式为：

申购成本=每股发行价×（超额认购倍数×认购资金成本利率×资金冻结时间+1）

而债券（包括可转换债券）认购成本的计算公式，只要把上式的“每股发行价”改为“面值”就行了。公式中，超额认购倍数由中签率决定。如果某证券中签率为m%，则超额认购倍数为1/m×l00；认购的资金成本利率由各投资者的资金机会成本利率决定。如某投资者的资金不用于申购证券而是存入银行享受活期存款利息，目前的活期利率为0.72%，每日利息为0.72÷365=0.00197%；那么，这个年利率0.72%或日利率0.00197%就是该投资者的资金机会成本利率，也是该投资者的认购资金成本利率。

尽管目前一般新股申购的冻结时间都为4个交易日，但4个交易日中间可能包含周末或休假日。在计算“资金冻结时间”时，须根据不同情况看冻结期是否包含了休息日，若有包含，则须按大于4个交易日的实际冻结天数计算。另外，还必须考虑资金存取过程中银行只计首、尾中的一头以及资金周转过程中的在途利息损失等因素。

现在以江苏吴中为例，具体计算一下申购成本。江苏吴中的中签率为0.233%，则超额认购倍数为429.18倍。由于认购江苏吴中的时间为星期四，所以冻结时间为4个交易日加2个休息日，再加上银行计息计头不计尾，应再加1天利息损失，共为7天。若投资者的资金机会成本利率为0.99%，代入公式得：

申购成本=每股发行价×（超额认购倍数×认购资金成本利率×资金冻结时间+1）

=7.75×1429.18×（0.99%×365×7+1）

=8.38（元）

若按目前平均资金成本利率5%计算，则认购成本为10.93元。

由于新股申购中签率具有一定的偶然性，中签率仅表示一种平均趋向，因此上式中的申购成本只能作为概率意义上的数字解释。投资者可将上式计算的结果作为参考，而不能将其视为必然结果。

这种估算方法虽然可用于股票和债券，但切不可生搬硬套，投资者要根据自己的实际情况和证券发行的当时情况而定。如不同投资者的资金成本不同、不同证券认购后的实际成本不同、不同证券认购后实际占用时间不同，以及资金周转的在途利息损失不同等，因而不可一概而论。

4.股民在申购新股时遇到申购配号为“0”时怎么办

有些股民朋友因交通不便，或工作原因，通过电话委托申购新股，但等到清算交割时，却发现他的申购配号栏内为“0”，这是怎么回事呢？

沪、深交易所对新股申购规定较多，投资者必须明确这些规定，以免造成不必要的损失。

（1）新股申购一经申报，不能撤单。

（2）新股申购必须是1000股或其整数倍，不能低于1000股。

（3）每个证券账户申购同只股票时只能申购一次。若多次申购，只有第一次申购有效，其余申购无效，冻结的资金次日返还。

（4）每个证券账户申购股票数量不能超过该社会公众股发行数量的1‰，具体数量见招股说明书所列“申购上限”栏。若超过申购上限，申购无效，冻结资金次日返还。

若投资者出现申购失败，可对照以上几点进行检查，看是否是由于操作失误引起的申购失败。若不是以上原因，投资者还可以要求券商检查是否依操作程序输单和按顺序正确发号。一般说来，新股申购中签具有一定的偶然性，即使不是自己或券商操作失误，申购成败与否都不具有规律性与确定性。因此，对投资者而言，更主要的是首先确认造成申购失败的直接原因。

5.在申购新股时是不是资金越多就一定能申购成功

举个例子来说明这一问题：一投资者于1999年3月5日用1000万元申购新股数源科技，其发行价为5.18元，申购上限为5.4万股。他在3月5日上午11：45分采用批量申购了35个上限。但公布中签结果时，却一签未中。这就说明，申购新股时，并不是钱多就一定能申购成功。

据查，数源科技的中签率为0.2457%，根据投资者的计算结果，中签号应为4～5个（54×35×0.2457%=4.74）。但是由于新股中签有许多随机的因素，因而不能简单地用申购配号的数量乘上申购率机械地得出中签的数量。

另外，尽管投资者进行的是批量申购，但是其配号并不是连续的。这是因为证券交易所交易系统主机对各地输入的申购号进行撮合时，有这样一个原则：即对一个证券营业部，每秒内最多只能接受5笔委托。该投资者在上午11：45进行委托时，只是在营业部电脑主机内储存着，在下午13：00开市时，营业部才将这些委托发送到交易所主机内。尽管交易所电脑主机以每秒3000多笔的速度接收各地营业部的委托，但是投资者的35笔委托要分7次才能被交易所的电脑主机接受，而这7组配号也并不一定是连续的，中签号就有可能在投资者中购号序列之外。不过对大资金而言，出现这种情况概率较小。

6.申购基金和申购新股配号有什么不同

投资基金申购与股票申购的程序是不相同的。每一只新股发行时，每一证券账户只能申购一次，重复申购和资金不实的申购一律被视为无效申购，无效申购即无配号。而根据证券投资基金发行公告中的有关申购规定，同一证券账户或基金专用账户可以多次申购。那么，具体的申购配号是如何得出的呢？

上交所在每次证券投资基金申购结束后，由电脑主机先按证券账户号码（以“A”字母打头）从小到大依次累加同一证券账户有效申购数量，然后给予连续申购配号，而不是按申购时间先后来排序。因此，证券账户号码越大者，其基金申购配号号码越大；证券账户号码越小者，其申购配号号码就越小。基金账户配号亦如此，按基金账户号码（以“F”字母打头）从小到大依次累加同一基金账户有效申购数量，给予连续申购配号，而不是按申购时间先后来排序。故基金申购配号大小与申购时间无关。

按新股申购规定：同一证券账户只能申购一次，不能多次申购，故上交所电脑主机可按申购新股者的时间先后顺序，依次给予相应连续的申购配号。

7.申购新股时券商会在配号上舞弊吗

有些股民申购新股时，由于老是申购不成功，他们会产生这样的怀疑：券商是不是等中签号公布后，再对投资者的配号做手脚？那么，券商有可能在配号上舞弊吗？

新股申购配号是由证券登记结算公司配合主承销商和会计师事务所，将实际到位资金作为有效申购进行连续配号得来的，它通过证券交易所传至各证券营业部。新股申购日后的第一天，由登记结算公司将申购资金冻结在申购专户中。如确因银行结算制度而造成申购资金不能及时入账的，须在T+1日提供通过银行电子联行系统汇划的划款凭证，并确保T+2日上午申购资金入账。所有申购资金一律集中冻结在一家指定清算银行的申购专户中。申购日后的第二天（T+2），登记结算公司配合主承销商和会计师事务所对申购资金进行验资，并由会计师事务所出具验资报告，以实际到位资金（包括按规定提供给银行已划款凭证部分）作为有效申购进行连续配号。交易所将配号传送至各证券营业部，并通过卫星网络公布中签率。只要投资者按照新股申购的规则进行申购就会有一个确定的配号。为了保证广大投资者的利益，交易所明确规定各证券营业部应于每次新股上网发行申购的第4日（营业日T+3）上午9：00前，将相关申购配号张榜公布于营业部显著位置，以方便客户查询。一般来说，证券营业部在配号上做手脚的可能性极小。营业部没按时间公布，可能是由于工作不规范引起的。因此，投资者遇到营业部不符合规定的情况，可向其领导人反映；若不改进，可到当地证券管理办公室投诉。

另外，深圳、上海证券交易所均公布了新股申购配号查询热线电话，拨打此电话可直接在交易所查询配号。现将电话公布如下，希望对大家有所帮助。

深圳交易所：（0755）-82288800

上海交易所：（021）-16893006

投诉电话：（021）-6880577068803458