股票投资的分析方法有很多，但总体上可以分为两大类：一类是基本面分析法，另一类是技术分析法。这里先介绍基本面分析法。

之所以要进行基本面分析，是因为股票价格的波动受多种因素影响，例如股市以外的经济、政治、人为操纵以及其他因素的波动和变化，都会对股票价格变化趋势产生决定性影响，所以，股票投资必须对这些基本面因素进行分析、研究，才能正确把握股市变动方向。

在进行基本面分析时，通常采取从宏观到微观、由远到近的步骤来进行。道理很简单，个人投资者对某只股票往往会因为信息不充分、分析工具不健全、分析能力有限等因素难以施展拳脚，而借助于宏观经济形势分析，则比较容易在整体上确定股市投资价值。

基本面分析的具体方法是：

分析步骤

股市投资基本面分析的主要步骤有：

在宏观背景下寻找投资对象

首先对整个国民经济运作包括生产、流通、服务等领域进行详细的分析，从国民经济各部门、各地区所处发展阶段和发展趋势中，寻找具有投资价值、符合你投资风格的股票类型；然后，进一步研究这些股票在当前的经济大环境下，在从事怎样的具体经营活动。

从微观角度论证是否值得投资

寻找到这种值得你投资的股票后，接下来要具体了解该企业的特点，尤其是该股票的经济状况和财务状况，从资本构成、技术实力、获利能力、偿债能力、发展潜力等因素入手，结合该股票的历史价格变动，着重研究该股票的价格变动和企业财务状况的关联程度和特点，预测未来发展趋势。

把该股票与当前股市环境相对照

在你确定投资某只股票时，要回过头来把该股票放在当前的整个股市环境中去进行对照研究。因为即使该股票非常值得你投资，但是否值得“现在”投资并不好说。换句话说就是，你所研究的这只股票的特点，并不一定完全符合当前整个股市行情的发展，这反过来也可以检验投资者个人对某类、某只股票的喜恶偏好。

这种喜恶偏好，一般根植于某类、某只股票的股价表现；但同时也不要忘了，这种与股市大盘背离的走势很可能是短暂的，在这里往往会蕴藏着相应的投资机会。

影响因素

股市投资基本面分析的主要因素有：

经济周期

一方面，经济周期变动能够影响整个股市价格的变动；另一方面，股市价格的变动又会预示着经济周期即将发生什么样的变化。

财政政策

财政政策体现国家与社会各部门之间的经济关系，所以，国家财政投入的规模和方向会对整个股市的发展具有很大的促进作用。

利率变动

利率变动与股价变动呈相反变动关系。利率上升，意味着上市公司借款成本在增加、未来利润会减少；投资者评估所要用到的折现率上升、股票价值随之下降；并且，一部分资金会从股市转向债券、储蓄，股市中的资金供应量会减少，对股市起助跌作用。反之亦然。

汇率变动

汇率变动与股价变动的关系十分密切。而且，随着我国对外开放程度的进一步加大，这种影响以后还会越来越大，尤其是对进出口贸易企业的影响最大。汇率上升会导致进口原材料企业股价上涨、出口原材料企业股价下跌。反之亦然。

物价变动

缓慢的物价上涨会导致企业库存价格上升、公司利润增加，带动股价上涨；物价上涨幅度过大，则会因为生产成本上升过快，如果这种成本压力无法通过商品价格上涨转嫁出去（事实正是这样），就会连累股价下跌。总的来说，物价上涨是会推动股价上涨的。

通货膨胀

通货膨胀对股票价格的影响比较复杂。总的来看是：通货膨胀程度小时，会推动股价上升；通货膨胀程度大了，又会促使股价下跌。

政治因素

政治因素如国际形势、战争、国内重大政治事件、国家重大经济政策等，对股票价格变动的影响越来越敏感。

人为操纵

人为操纵是指通过哄抬或压低股价来达到影响股价的目的。当股市受到人为操纵时，必然会伴随着谣言四起，吸引广大投资者跟进，从而成为他们的“抬轿”者。

分析方法

股市投资基本面分析的主要方法有：

宏观分析

这又主要包括以下三个方面：

一是宏观经济运行分析，包括公司经营效益、居民收入水平、投资者预期、资金成本等方面。

二是宏观经济政策分析，包括财政政策、货币政策两方面。

三是国际金融市场环境分析，主要是国际金融市场动**是怎样通过人民币汇率预期、宏观面、政策面间接影响我国股市的。

行业分析

这同样可以从以下三个方面来进行：

一是通过上证指数和深成指数，对工业、商业、金融业、地产业、公用事业、综合类产业这六类分行业类别编制的股价指数，研究不同行业的股票走势特点。

二是研究各行业的经济结构，包括企业数量、产品性质、价格制定等因素，来确定该公司处于完全竞争、不完全竞争和垄断竞争、寡头垄断、完全垄断这四种市场类型中的哪一类。

三是进行经济周期分析，看该公司究竟是属于增长型行业、周期型行业、防御型行业中的哪一类。因为不同经济周期的股票，在不同经济增长中的表现是不同的。

个股分析

具体到个股，可以从以下方面来展开分析：

一是从技术水平、市场开拓能力和市场占有率、资本与规模效益、项目储备和新品开发等方面来进行具体考察。

二是从资产利润率、销售利润率、每股收益率等角度，来对该股票的盈利能力和增长性进行分析。

三是从该公司管理人员的素质和能力、企业经营效率、内部调控机构效率、人事管理效率、生产调度效率、社会舆论对该公司的评价等方面，来判断其经营管理能力。

四是从资产负债表、财务状况变动表、损益表来进行财务分析，并且要把它作为对个股基本面分析的重要内容之一。因为从传统股票投资学的定义看，股票价格反映的正是该公司的内在价值，其主要表现就是该公司的运营状况、财务状况、盈利状况，这些都是可以在财务年报上得到反映的。

综上所述，股票的基本面分析要求从企业的内在价值入手，作为最主要、最重要的股市分析方法之一。如果通过这种方法认为某股票具备投资价值了，这时候就不用过多去关心其短期股价走势。