此时的凉子还在医院养伤，当小野二郎来医院看望她时，她才得知多宝死期临近。凉子请求父亲救多宝一命，如果不是多宝救了她，她已经死了。多宝也不可能是杀害袁林的凶手，多宝不应该这样不明不白地死掉。小野见女儿袒护一个临死的中国人，怀疑凉子已经对多宝动了情，当然不会应允；加上多宝在码头打死多名日本宪兵，小野恨牙痒痒的，怎么会救？
凉子拿出多宝交给自己的铜箫，说多宝是个重情重义的好人，多宝正是与哥哥小野骏一起负责押送黄金古董船的人；而且他能够从灾难之中活下来，足以见得他十分勇猛。为了让多宝顺利脱罪，凉子甚至提出让父亲招多宝入麾下。小野得知黄金运输船是多宝负责押运的，计上心头，起身离开，向关押多宝的牢营赶去。小野来到死牢房，告诉多宝，如果他知道黄金运输船下落，他就能救他一命。多宝说运输船在汉江潭口沉没，也不清楚为什么没能打捞出来。
小野并没有打算救，凉子再三思索，决定自己行动。凉子去汇山码头见工人们，经过汇山码头一战之后，多宝在工人们心中已经是精神领袖般的存在，相比于民国政府，他们可能更愿意相信多宝。而当工人们听说多宝被执行死刑，纷纷上街道游行示威。冯源见势，煽风点火，说多宝在狱中收到了非人的折磨，民国政府没有真凭实据擅自抓人，动用私刑，是对百姓的压迫，要反抗压迫，要推翻民国政府！工人们声援的声势越来越大，小鱼也参与其中，工人呼吁民国政府无条件释放多宝。
冯源暗地里做的小动作都被冯主席看在眼里，他不怕民国政府，但也不能放任儿子被通缉。
冯主席暗中调查了冯源的踪迹，一天晚上让人把冯源带到了自己跟前。看着许久不见的儿子，冯主席恨铁不成钢地踹了他一脚：“你小子还记得我是你老子吗？好端端的学啥不好,学那些不要命的工人游行？那是飞蛾扑火，自取灭亡，你知道吗？”
冯源好不容易爬起来，顶嘴道：“飞蛾多了，也能把火扑灭。”
“等火灭了，你也死了，值得吗？”冯主席将一碗茶水泼到冯源脸上，“你小子别带头！只要你不带头，你老子尚且还保得住你。兵家有句话叫‘隔岸观火’，这乱世你先做到自保就不错了！”
“隔岸观火，什么也不管，火迟早也会烧到你冯主席的屁股。”
“放屁！”冯主席的唾沫都要喷到冯源脸上，“有苏州河，有黄浦江，还能烧到我？！”
“那你就等着瞧吧！”冯源咽了咽口水。
小鱼和工人们因为示威游行，被民国政府和军阀的士兵逮捕，凉子也被她父亲小野二郎圈禁在家。小野告诉凉子，她是日本人，多宝是中国人，对多宝这样的硬骨头，是断然不会接受一个日本女人的，小野劝凉子死了救多宝的心。
小鱼和工人们被士兵们带走，关在了公共租界的牢房营。小鱼想到冯源在紧要关头没有来营救，心生失落。本来按照计划，如果军阀和日本人只要有抓捕计划，冯源就会在紧要关头通知他们疏散，避免被抓，但没想到的是，前来抓人的竟是冯源父亲的军阀士兵，他们直接将工人和小鱼抓送给了日本人。
冯主席派人挡住了冯源，抗战必败，中国必亡；日本是个伟大而有血性的国家，他们那些人救不了弱乱的中国！你都看到了，枪打出头鸟，刀砍地头蛇，假如死在牢里，什么都没了，你要想清楚。冯源犹豫了，小鱼清晰地看到，冯源就站在不远处，漠视着自己被军阀士兵押走。
在狱中的多宝得知小鱼和工人因救自己被捕，他请求政府放了被捕的小鱼和工人，他愿意认罪伏法被枪决。被软禁在家的多喜，得知小鱼被捕，多宝即将被枪决，贞鳐的病不能再耽误，这些糟心事全部堆到了一起，多喜顾不了那么多，决定不再听从父亲的安排，他冲出了父亲的软禁，偷走了家中的银票，用银票收买了大量的记者和警察。
多喜拿着陈道长被咬的照片，与袁林被害的图片进行比对，从医学的角度还原了袁林被害的情形，袁林既不是被魔鬼鱼所咬死，更不是多宝所谋害。经过多喜的努力，小鱼被救了出来；因为多喜的证据十分充足，多宝的枪决被延期执行。在缓冲期内，小鱼和多喜想方设法去营救多宝；但他们没想到的是，多宝被蒙面女子救出了牢营房。
蒙面女子将一个盒子交给多宝，盒子正是小鱼丢失的父亲遗物。蒙面女子解释，她想让他们看到的东西，已经全被展现给他们了，但看起来也并没有什么效果；蒙面女子最近才知道，冯源和小鱼所做的提案和努力，民国政府根本没有采纳。事已至此，蒙面女子只好亲自出面，救出多宝，并将盒子完整归还。多宝在汉江村救治村民、在汇山码头与日本宪兵大战、背着日本女人凉子冲出包围……这些有关多宝的故事，蒙面女子都看在眼里。
女子名叫美芸，红唇皓齿，圆眼细眉，京剧武生，从小寄养在戏班中，调皮狠辣，爱憎分明。美芸的生母是冯大帅的夫人白琳，白琳原是南在利的小老婆，因不会生儿子，被南在利抛弃，怀孕在身的白琳，她将一对双胞胎女儿送了出去，一个送给了小野，一个送到了戏班，送给小野是姐姐凉子，送到戏班的是妹妹美芸。白琳后来嫁给了冯大帅，也开启了暗中的复仇之路。美芸喜欢以武力为解决问题，对敌人和伤害自己的人毫不手软，她没有凉子的善解人意，也没有小鱼的艺术才华，但有着最鲜明的爱恨情仇。如假扮鬼来吓道长，割掉亲日份子耳朵；与虚伪的南在利断绝父女情。
多宝并不知道美芸的身世，对眼前这位有个性的救命恩人，心存感激之情。多宝向美芸承诺，一定将盒子交给小鱼，来日必将回报救命之恩。美芸警告多宝要远离日本女人。多宝说凉子虽然是日本人，但有一颗善良正义之心。美芸笑多宝，现在是坏人当道，善人从古到今，没一个好下场。多宝还想着病重的妹妹贞鳐，没有同美芸争论，急忙赶去与多喜小鱼汇合，但当他跟着两人来到多喜家中，发现贞鳐不见了。
被捕的汉江魔鬼鱼在百乐门大厅里展出，身上和尾鳍绑着大量的绳索防止它挣脱，百乐门大厅是众多富商官员聚会的娱乐场所。魔鬼鱼实际上环境污染、水质恶化变异的文鳐鱼。南在利介绍，文鳐鱼是古代神话传说中的飞鱼，早在几千年前就有记载，吃了可以治疗癫狂，见到它天下就丰收，是吉祥鱼。文鳐鱼还被南在利吹嘘成吃了会长生不老、百病不侵的“鱼仙”，拜一拜能得好运，得到一片鱼仙的恩赐就能长生不老。这一消息使得有些身份的人纷纷慕名而来，包括民国政府的官员，以及买了上市企业股票的富商。
在百乐门的剧场舞台，京剧武生美芸正在台上演绎穆桂英挂帅，引起了台下众人的阵阵掌声。商会会长南在利和日本商人小野二郎正在剧场包厢一边看戏，一边密谋着什么。原来，南在利跟小野达成了交易，先用魔鬼鱼赚钱，而后再杀魔鬼鱼，为小野骏报仇。在南在利的**之下，小野二郎同意了这个缺德的做法，并且敦促南在利立刻执行。
等到美芸演出完毕，南在利走出包厢，走上舞台，向各位名流介绍，汉江金矿将答谢贵宾，汉江金矿和纺织类股票屡创新高，凡在上海股票大楼再购买金矿和纺织股票的贵宾，将会得到了一份“鱼仙”肉制成的生鱼片，永葆长生不老。并叫人带来了女孩贞鳐，说女孩原本已经患了绝症，就因为吃了一块“鱼仙”的尾鳍，现在已经完全康复。“鱼仙”的尾鳍可以再生，有剧毒，但如果患重病的人吃了，能以毒攻毒，身体很快就能痊愈。台下的多宝多喜和小鱼，听南在利胡说八道，后怒不可遏，决定在他们的展览之前大闹一场。
这时南在利上了台，正当南在利忽悠台下的人，试图说服他们再次购买金矿和纺织厂股票之时，蒙面女子美芸挥剑向南在利刺来，南在利绕着台上的柱子不停地躲闪，一不留神被美芸刺伤了胳膊。现场一片混乱，美芸调转刺杀目标，向小野二郎刺去，正在这时，小野二郎被冯大帅派来的士兵救下。小野对冯大帅的救命之恩，记在心里。在军阀士兵和日本宪兵的包围之下，一时间，美芸渐渐处于下风。台下的多宝见自己的救命恩人美芸抵挡不住，跳上舞台，加入了战斗。美芸提醒多宝注意避让，两人背靠背，与士兵们战在一起。
正在这时，小鱼站上了台，对着富豪官员们说，南在利就是个卑鄙小人，如此小人，怎么能够相信他呢？小鱼一番话让所有人都惊呆了。小鱼打开盒子，揭露真相，父亲之死是汉江金矿所为。当初小鱼为何被人追杀？原来在拜访月圆会成员时，月圆会成员交给小鱼一件她父亲的遗物。遗物是两封书信，一封是袁林因为不愿交出青花鱼藻碟等国宝，遭到逼迫；另一封是袁林调查发现的报告，汉江金矿勾结日本商人，排放污染，导致汉江下游的百姓染病身亡，江中的大鱼变异。袁林打算交给民国政府，却被害死在汉江。
南在利反驳小鱼诬陷他，他没有杀害袁林，没有害小女孩，更没有抢夺国宝。现在没有证据，口说无凭，小野二郎吩咐士兵将小鱼抓起来，多喜上台护住小鱼，说他就是证人，他亲眼看见汉江污染，百姓病亡。南在利通敌卖国，还为他死去的儿子配阴婚，掐死女孩来为他儿子陪葬，这是十足的杀人犯。虽然女孩大难不死，但南在利杀人未遂必须绳之以法。南在利没想到自己的儿子竟然站出来，帮着小鱼一行人指责自己，又气又恨。
这时，蒙面女子美芸朝南在利哈哈大笑：善无善报，恶无恶报，胡说八道，时辰未到。现场一片哗然，南在利一听，蒙面女子说的就是他。众人都指向南在利和日本商人小野二郎，南在利恼羞成怒，对小野二郎打手势，准备一举消灭小鱼多宝等人，却没曾想，意外发生了！
大厅的魔鬼鱼几经挣扎，最终顶着铁笼，冲出了百乐门，士兵们抵挡不住，魔鬼鱼摆动着受伤的鱼鳍，冲进了苏州河。百乐门里，混战成一片，多宝、小鱼和多喜被团团转困住。南在利恨多喜背叛他，但他不希望多喜出事，他吩咐打手们将多喜带走，说儿子胡言乱语。但多喜拒不配合，南在利更是气得脸上红白交加。
此时，冯源来到百乐门，冯源上台为小鱼作证，汉江金矿污染环境、害死百姓属实。南在利恨的直咬牙，冯大帅暗中得意。小鱼以为冯源已经醒悟，其实只是冯氏父子为了自身的利益着想，进而揭发南在利。南在利是老江湖，岂能这样善罢甘休，吩咐打手们往死打，多宝、小鱼、蒙面女子美芸和冯源，几人与打手们打了起来；小野不想放过蒙面女子和多宝，吩咐士兵加入战斗，冯主席不想自己儿子受到伤害，命令士兵将冯源拉了出来，多宝等人渐渐处于下风，蒙面女子被南在利举枪击伤……
正在这时，凉子赶来，她故意让多宝劫持，多宝不愿以劫持人质来要挟，凉子低声劝多宝：“我相信你，你不会伤害我；他们也不敢拿我的生命开玩笑，你放心好了！这是目前唯一行得通的方法。”在凉子的要求之下，多宝一把将凉子挟持住，一面掩护着小鱼多喜等人撤退。凉子一边做多宝的人质，一边现场呼吁，要以和平来解决争端。民国政府必须站出来，关门汉江金矿，清理河道，补偿病重和身亡的下游村民。
凉子的奋力疾呼，引得台下的来宾们纷纷举手称好，小野虽然恨女儿凉子，但凉子没有把日本牵扯出去；况且他也不希望女儿被多宝伤害，他吩咐士兵撤退。小鱼拉着贞鳐，多宝背起受伤的蒙面女子，冲出了百乐门。小野见凉子对多宝情义不断，劝凉子要谨记她是日本人，和多宝不可能会有结果的。凉子不听劝，跟着多宝的方向追去。从今夜开始，凉子已经正式与过去的自己决裂，她要勇敢追求属于自己的东西……