另一边，回到临安后，等待岳飞的是秦桧和张俊等人早已设好的圈套。公元1141年，岳飞被安上谋反的罪名，羁押在临安大理寺内，监察御史亲自对岳飞进行严刑逼供。与此同时，宋金正处于紧锣密鼓的议和阶段。在此情况下，主战派陷入宋金双方的仇视范围内。金兀术甚至直接写信告诉秦桧：“要想议和，除非岳飞死了。”面对内外敌人的夹击，岳飞仍一心为国、光明磊落，秦桧等人无法从他身上找到任何谋反的证据。韩世忠当面质问秦桧可有证据证明岳飞造反，秦桧闪烁其词，最后竟然以“莫须有”来搪塞韩世忠的质问。

同年农历除夕之夜，宋高宗降旨赐死岳飞。就这样，一代抗金英雄岳飞因一个“莫须有”的罪名，含冤死在临安大理寺内，享年三十九岁。临刑前，岳飞悲愤地在状词上写下“天日昭昭，天日昭昭”八个大字，他的部将张宪以及长子岳云也都被腰斩示众。