完颜阿骨打建立金国以后，很快便攻克了辽国的重要军事据点——黄龙府。辽天祚帝为此特地带了十万兵马御驾亲征前来反攻，却被完颜阿骨打打得落荒而逃。辽军受了如此大的打击，国力也大大削弱。辽军惨败的事情传到北宋国内，宋徽宗和蔡京、童贯等人商议，想要乘机出征辽国，将燕云十六州悉数收回。

就这样，自公元1118年起，北宋假借买马为由，派人渡海与金国朝廷接洽，表明想要联合金国征讨辽国的想法。金国心知有了大宋相助，灭辽大业会更容易达成，便同意了使者的提议。

当时朝廷内有官员提醒宋徽宗：“女真人有着狼子野心，不可以深交。切要早早做好防范。”可是宋徽宗一心只顾与金国结交，根本不将劝告放在心里。公元1120年，宋朝与金国签订了一个“海上盟约”。条约中约定：宋金两国一同出兵征讨辽国。辽国灭亡后，长城以南的州县归北宋所有，但是宋朝应将原本缴纳给辽国的“岁币”如数转交给金国。如此条约比起原本的澶渊之盟其实并无太大差异，实在令人难以接受，可是宋徽宗却十分爽快地签了下来。“海上盟约”签订后，金国很快便再次进攻辽国，并接连攻克了辽国的上京临潢府、中京大定府和西京大同府，将辽国天祚帝打得落花流水，带卫兵潜逃至夹山中，而留守在燕京的耶律淳则被拥为新皇。

公元1125年，金兵将逃亡的辽天祚帝捕获。辽皇族耶律大石则带领剩余的势力，前往新疆西部以及中亚西亚地区，建立了西辽王朝。自此，辽国在北方的统治彻底结束了。辽国灭国以后，金国竟然以张觉事变为借口，转而攻宋。

面对日益逼近的金兵，宋徽宗选择了逃避，直接将皇位传给了皇太子赵桓，自称为教主道君皇帝。公元1125年十二月，赵桓登基，史称宋钦宗，定次年年号为靖康。次年正月初三，已经当了太上皇的宋徽宗闻知金兵过了黄河的消息后，连夜带蔡京等人逃往亳州避难。同年九月，六贼被剿杀干净，全朝上下为之振奋，使得金国一时间也难以攻下宋朝。

公元1126年一月，汴京遭金兵围困，宋钦宗急忙派人与金国议和。金国见宋钦宗有意议和，竟狮子大开口，要五百万两黄金、五千万两白银、万头牛、万匹马、百万匹绢帛，以及太原、中山、河间三镇，还要求以亲王、宰相为人质。后来由于完颜宗望一时难以攻克开封，只好暂时罢手，并改为以肃王赵枢为质，并放了康王赵构。

可是金国才退兵没多久，便又寻了借口攻打宋朝。如此大敌当前的情况下，宋钦宗竟然还抱着与第一次一样主动求和的侥幸心理应对，丝毫不做任何军事部署。就这样，金兵的进攻一路畅通无阻。公元1126年，金兵再次于年底围攻汴京。那时汴京城内仍有七万宋兵，只是宋钦宗却还幻想着能以求和换安定。此外，他竟然还任用一群由市井无赖组成的“神兵”守城，这直接加速了汴京的失守。汴京城破后，汴京的军民还抱着抗击到底的决心，可是软弱无能的宋钦宗却在此时派人到金营议和。金兵领将完颜宗翰、完颜宗望假惺惺地说：“我们本意并非灭了宋朝，但是你们要想议和，就得让宋钦宗亲自前来与我们商讨割地事宜。”宋钦宗竟然同意了，他带了几位官员一路直奔金营，递上降表。然而，金国又岂会善罢甘休？他们收了降表后，并未直接退兵，

而是进一步提出要求：让宋钦宗退位，另立新帝。