有个熟人打电话说今年的生意赔惨了。他是做小工厂的，一直没法开工。虽然上面说了不能限制复工，但镇上怕担责任根本就不批。这个朋友十多年前做的工厂，那时候正是工厂的黄金时代。这几年他工作比以前更努力了，不断尝试开发新客户和新产品，赚的钱却日渐稀少，这两年甚至还赔钱，之前赚的老本都掏出来很多用于维持现状。他的日子越来越难过，这两年他最困惑的一点就是为什么以前工厂的幸福日子突然就一去不复返了。我想，这也是很多中小企业主遇到的困惑。

其实他不知道，没有什么行业能一直好下去，中小企业的平均寿命不过两年半，一个行业的兴衰也不过十年。所处的行业赚钱轻松，不过是因为赶上了时代和政策的红利。不只生意靠时代和政策的红利，就连工作也需要。20世纪90年代初的好工作是国企，兴高采烈没几年，20世纪90年代末赶上了下岗。21世纪初所谓的好工作就是在外企，风光无限体面了十年，中年赶上裁员了。2010年开始，互联网公司强势崛起，最优秀的毕业生挤破头往里钻，很快这个行业也进入了寒冬。

现在还有什么行业红利期超过十年了吗？并没有！唯一的规律大概是红利期你上不去，下行期只有更倒霉。红利没了，之前顺风顺水的时候又没有做好积累，后面自然就难过了。你可以年轻的时候蹬三轮，中年以后开宝马，但是把顺序倒过来就不太舒服了。除去意外暴富和有钱的父母托底，普通人每个年纪都有每个年纪的使命。关于这一点，太史公在《货殖列传》早就用十二个字写清楚了：“无财作力，少有斗智，既饶争时，此大经也。”这三句话道出了我们人生每个阶段该干的事。

“无财作力”，也就是说当你一无所有的时候，需要靠出卖力气赚钱积累资本。在这个过程中，提高收入和存钱是最主要的。为什么这时候投资理财不是最重要的呢？因为你没有资本积累，也就是没钱的时候，把太多精力花在投资理财上并不值得，口袋里压根没几个大子儿还花在理财上大量精力，不是思路有问题吗？这时候，性价比最高的是努力工作升职加薪。你手里有20万努力理财变成40万容易，还是努力赚到20万年薪容易？

第一阶段一定要勤俭节约。现在社会非常流行一种说法叫“钱是赚出来的，不是省出来的”。这是个非常荒谬的说法，简直就是多数人完成原始资金积累路上的绊脚石。钱确实是赚出来的，但假如一个人暂时能力有限，那他短期内赚的钱就相对固定。这时候再放手花钱，五百年也没办法完成启动资金的原始积累。有了一定原始积累才有资格进入第二阶段，不然永远摆脱不了卖苦力拿时间换钱的魔咒。

“少有斗智”的重点在“少有”，“少有”是“斗智”的先决条件。20多岁“无财”的时候需要打工赚钱积累资金和资源，30岁稍有积累以后就要进入用头脑赚钱的阶段。你已经有一定积蓄，收入也比较稳定，这时候就不能一味靠出卖时间和体力赚钱了。要利用积累的资源继续想办法提高自己的收入，扩大现金流来源，还要用之前攒的钱开始学着撬动资产。这时候该做的是根据手上的现金流做好资产配置，通过资产膨胀来让自己的钱增值。同时配置基础的保险防范风险，避免出现意外的大额损失导致一夜返贫。这一阶段的原则是：做好风险防范，扩大现金流，买入资产，适当贷款负债撬动杠杆。这样才能把资产包逐步做大，产生财产性收入。在没有把资产包做大到一定程度的时候，尽量别把钱花在各种无用的炫耀性消费上。等到积累一些资产和存款以后，你也快40岁了，这时候就可以进入理财的第三个阶段了。

第三阶段“既饶争时”的重点在“争时”。“既饶”的意思是经过多年的打拼和积累，你已经有不少资本和资产了。“争时”成为你能不能继续上一个台阶的关键因素，这时候你需要等。等什么呢？等一个时机或者周期的到来。

周金涛有个观点是，人生发财靠康波周期 (3)，讲的就是周期问题。

2005年上证指数只有998点，2007年已经到了6000点，你需要等的就是2005年这个周期低点。

2015年大家还在股市炒得热火朝天，我们都知道这一年后面发生了股灾。不过股市崩盘的同时，楼市的机会也随之到来。

如果你在2015年股市高涨的时候开始套现，在一线城市转向房产投资，到2017年的时候，一线城市的房价已经全线翻倍，你需要等的就是类似2015年这个股市和楼市的周期转折点。

资产只有在价格和周期低点买入才有意义，才能获得后面爆炸性的增值。后面转折点来了，一次就能让你的资产和财富翻几倍。

财富增长从来不是靠工资收入赚出来的，而是靠资产爆炸性增值得来的。你仔细想想，富有的人家有多少财富是靠工资或者劳动赚来的？

很多一线城市家里最大的财产就是房子。这个房子父辈当初买来并没有多少钱，后面涨价增值的部分，很多人一辈子工资都赚不到。你以为只有普通工薪阶层财富靠资产增值吗？富人们更是这样，只不过他们资产里占最大比例的不是房产，而是股票和各种证券化资产。最近Visa一位高管减持了点股票，最大一笔是64315股，价值1336万美元。2009年时，这些股票只值70多万美元。

也许Visa的高管很多人都不熟悉，说起李笑来大家可能更熟悉一点。他被称为国内的比特币首富，他因为割韭菜而饱受争议，但他确实用一生实践了太史公的三句话。

李笑来“无财作力”的阶段是在新东方，他开始是在里面做老师。他当了几年老师，积累了一些名气和资源之后，很快出了几本书。这时候，他的人生迈入从主动收入转为被动收入的阶段，慢慢到达了“少有斗智”阶段。

当时李笑来已经步入中年，他当老师加上写书赚的钱应该在千万左右，也算很不错了。

可他所在的城市是北京，想靠千万过上滋润的生活根本不可能。如果按照当老师和写书的路子积累财富，他发大财估计还需要二三十年吧。这对一个中年人来说是根本没法负担的时间成本。

后面“既饶争时”的“时”来自比特币。靠着比特币，他赚到了上亿美之身家。其实我们现在也站在一个资产爆炸性增值起点的位置。

为什么开工厂的这个朋友现在感觉做生意这么痛苦呢？这个朋友从给别人跑业务到自己开工厂，确实也经历了无财作力、少有斗智两个阶段。从跑业务打工赚钱，到积累资源自己开厂，开局可谓一帆风顺。小工厂开始赚钱就贷款买房，把老婆孩子接到省会城市，在他们村也是人生赢家了。只不过进入第二阶段“少有斗智”，他就停滞了。他以为工厂的生意会一直好下去，所以把每年赚的钱都花在了各种炫耀性消费上。工厂现金流最好的时候，一年可以买南京一套房。他的选择是隔两年换一部好车和出入各种高档消费场所，工厂赚的钱基本每年吃光花尽。后面生意一回落，马上就感觉捉襟见肘。

更倒霉的是，去年他老爸和他老婆得了重病。幸运的是，他很早就给全家买了重疾医疗险，算是有东西兜底。

和他同年创业的还有他表弟，表弟生意可没他做得好，每年工厂的现金流比他少一半还不止。不过表弟不爱换车，现在还开着辆七八年前的二手帕萨特。那时候只要现金流还得上月供，有点钱这个小老弟就在南京买房。

这种清苦的日子大概坚持了十年，这哥们儿那时候还嘲笑表弟的车寒酸。2018年南京那次楼市暴涨以后，南京的房价开始横盘 (4)。看到国家对楼市的各种限制政策之后，他表弟卖了手里的两套房，换成了股票，到今天收益还不错。现在他表弟丝毫不担心公司出问题，能做就做，不能做就关门，几套房子加上股票赚的钱够他安然养老了。

其实人生的每个阶段该怎么做，太史公在《货殖列传》早就告诉你了。只是你没在意，或者选择了放弃努力。