168章 自由金融法案

全大水准备拯救在痴狂中毁灭的金融业，可是，正在享受**的金融界刚刚作出对美国总统的嘲笑，肯定会把善意的拯救看成疯狂。

超前，哪怕一点点，有时也会是灾难，才经历过越南风波的拯救世界自然深有体会，在设计新金融体制上面不得不推敲再三。

历史中的金融变革是在一而再，再而三的金融危机中艰难前进的。耗掉的是社会财富，磨掉的是金融家们的野心和名声，以致金融界很长时间没有缓过起来，对后来的微能时代没能起到应有的推动作用。

高屋建瓴、休克疗法。

满怀着宗教热情，这是昆虫的性格，也是昆虫的朋友们喜欢他的原因。

全大水拟出了自由金融法案。

自由！

给金融企业以自由！

只有自由的企业，才能对自己的经营负责！

透明！

金融企业必须向自己的客户和股东表明全部的风险！

负责！

不再有不能破产的金融企业，不再有不能有损失的存款客户。高收益高风险的原则必须得到体现！

自由金融法案首先要求政府取消金融业的设立限制，这一点正中西方国家下怀，一直要求发展中国家开放服务业市场，应者了了。如果这一点被写入国际金融体系公约，施压的强度要比双边多边会谈大很多倍。

不过这个糖饵也不好吃。西方国家密如牛毛的金融法规也要废除一大半。

透明原则要求金融企业必须向全社会，至少是客户、股东、监管当局公布完整的风险状况。这里的风险状况包括金融机构经手的，还没有履行完毕的全部业务。任何倒手和转移债权的行为，只允许叠加风险而不允许消失风险。

这一法案，限制金融企业间的相互往来，要求所有金融产品必须明示最终承担债务的机构。与之相配套的是，放松应之显得苛刻的相应指标。

责任自负原则禁止国家和保险机构在任何商业化经营的金融机构破产后，对任何银行存款人的存款进行百分百的赔偿。

法案不禁止政府对金融机构进行注资式救助，但这些政府将发现，这种救助将如何遭到民众的反对和如何的难以承受。至于保险公司，这种金融机构的存在本身都已面临困境，新法案的实施将加剧这一进程。

表面看起来，这是一个复古的方案。特别是三大原则，和原始的金融十分相似。但在新的技术条件下，这是一个有质的改变的轮回。

对现有金融机构冲击最大的是透明原则，这使得几十年来金融机构粉饰报表的金融创新成果毁于一旦。同时，极大的限制了金融机构的信用制造功能。

能施行这一原则的理由是世界已经进入了资金过剩的年代。至少，金钱在世界范围内都不能买到什么大改进的技术了，世界已经进入了同步发展状态。纸币或电子货币状态下市场，也不虞流动性匮乏。

其次，自由原则能够引入大量新生力量进入这一貌似垄断领域。因为，传统金融机构的优势是长久以来形成的转账交换网络和客户资源。

自助编程软件出世以后，网络安全程度提高了很多，传说中的网络银行在转账市场上占有的份额越来越大。加上原有的银行交换系统也不是全封闭的，很多国家还是由央行主导的，新设立的金融机构在网络方面的劣势不大。

客户资源方面，硬件差距的缩小，人才的流动，对传统银行的压力也不可谓不大。

新式银行的零售业务，具备更显著的工业化特征，工作人员流水线作业的模式，降低了对薪水的要求。

看看江浙一带欣欣向荣的民间金融吧。即使去掉了银行创造信用的功能，金融领域的吸引力仍然无与伦比。何况仅仅是缩小了一点。

新兴金融的空间非常大，它们将有效的填补传统金融消失的哪一块信用货币。同时，它们将带来巨量的新金融资本。有效的降低整个金融系统的风险。

在整个20世纪下半叶，全球新增的金融机构有限，而金融资产随着经济增长和通货膨胀增加了无数倍。

因为，金融业是一个生产率最容易提高的行业。当一个客户的存款从一万增长到十万的时候，他该去几次银行大抵还是只去几次。而金融业的资本却没有同比增加。因为金融业要支付营业费用、要分红、发奖金。

这么说吧，各国央行发行的基础货币、财政赤字，银行自己创造的派生存款、票据、倒手的资产、发的工资，除了你口袋里的那几张票子，都永远在银行体系里。增加就是增加了，除非央行回收。而股本除了利润中可以沉淀下一小块以外，却是要股东掏出真金白银来增加的。

按金融业国际公约，银行的资本充足率不应低于8%。即你每去存92块钱，银行老板就应该掏8块钱来增加股本，使你存款的风险合乎规定。然后，银行可以拿这100块钱放75块钱贷款，总资产增加到175元，银行老板需要再掏6元增加股本，然后可以再放约60元贷款，然后……你的明白？银行需要大约30元的不分配利润或增加股本来平衡你的92元。

这只是理论数据，银行老板要非常的守规矩才行。如果再玩玩票据花活，一不小心超贷之类，你的票子会被放的更大。

不要跟我说，这是央行投放的基础货币才有的效果，你的92块钱本身是从银行取出来的。能起到基础货币效果的还有外汇换款、黄金收购、财政赤字…等。

所以，银行一挣钱，就要再融资。

所以，监管当局对金融创新睁一眼闭一眼。

所以，一个低级交易员就能搞垮一家百年银行。

所以，美国国际集团敢给全世界的资产（包括虚拟交易）保险。雷曼能把财务杠杆弄到几十倍。

所以，当暂时手头紧张的美国人能住满中国一个小县城时，全世界金融危机。

所以，当金融危机爆发后，我们发现原来掌控世界经济命脉的几大银行，原来只值几十个沃尔玛卖场。

所以存在即是合理的，虽然发现存在的谬误远比发现它的合理容易。

透明原则最重要的意义之一还有，它阻止资源过度向大机构集中，制造寡头。当另外一个责任自负制度开始执行以后，如果没有透明的信息公布渠道，大量的存款将涌向规模大的金融机构，制造寡头的同时，将自由和责任吃光。

如果没有透明，公众厌恶风险的偏好，将制造最大的风险。

所以，在发明一个无懈可击，可以无视监管当局、从业人员能力、人品；无视经济变化、地球转动的金融制度之前，必须让公众也承担一些义务和责任。

因此，法律应该禁止任何机构对破产金融企业进行百分百的赔偿——对值得同情的小客户可以照顾，但不能是百分百的本金保险。

接管和注资也是草案允许的方式，但如果是政府采取这种措施，必须在股东的自我救赎之后，必须采取市场化的手段，必须让银行股东和管理层付出相应的的代价，否则，将受到同业相应的制裁。因为这是一种服务倾销和非市场化行为。

总体而言，这是一个相互制衡的保守结构。全大水最担心的是政治博弈到最后，执行了其中一个或两个原则，或者把某个原则篡改的面目全非，能起反作用。这种事情是很常见的。

随意在草案里面填上几个数字，这几个数字太关键，一时半会算不清，留给谈判专家们吵去吧。

时间过得很快，很快就到了央行审议会议时间了。

全大水拿着两个公约草案，意气风发的走进了会议室。