影响力投资吸引到不同类型的投资方,主要包括基金管理公司、开发性金融机构、公益慈善基金会、家族基金会、养老金机构、保险公司、家族办公室、个体投资人、财富顾问、非营利组织、银行等。它们做影响力投资的原因也各不相同,相应地,它们对影响力投资的财务回报要求也不一样。有的投资方是希望为关注社会或环境问题的客户提供投资机会,比如银行、养老金机构、财富管理机构;有的投资方则希望撬动更大的资金来实现改善社会或环境的目标,比如公益慈善基金会、家族基金会;有的投资方则希望得到财务可行性的有力证据,吸引更多私人投资,比如世界银行等开发性金融机构。
瑞信影响力投资实践与亚洲影响力投资基金I期
瑞信(Credit Suisse)是一家成立于1856年的金融集团,总部设在瑞士苏黎世,截至2018年,共有45680名员工,管理资产为13470亿瑞士法郎。瑞信在影响力投资方面的实践始于2002年的国际小额信贷投资管理。为了强调在该领域的战略承诺,瑞信在2017年成立影响力咨询和融资部门(Impact Advisory and Finance Department),协调和促进整个银行所有与可持续融资和影响力投资相关的活动。至今已有超过25亿美金的高净值客户资产管理投资于各种不同的影响力投资产品。
除了筛选和分配委托第三方影响力投资的产品,瑞信也发行了自己的影响力投资基金,例如亚洲影响投资组合(AIIF I)。它是瑞信与大华创业投资管理公司联合发行的私募基金,是一只投资于既符合市场的财务回报(目标总内部回报率20%)又能够产生积极社会影响(减贫脱贫)的投资基金。该基金在亚洲中小规模、快速发展的企业中投入资金,这些企业都是通过经济上可行的商业模式应对社会挑战,提升贫困群体的生活水平。
该基金2015年开始募集,2016年完成募资额5500万美元,以股权投资为主。目前在中国、印度尼西亚、越南、缅甸和菲律宾等国家进行10~15次直接投资,领域包含:农业、教育、小额贷款电子商务、经济适用房和医疗保健。例如,在中国投资了一家浙江的蓝莓生产企业,这家公司目前已经与1万多名贫困农户合作。另外两个在华投资项目分别是健康营养企业和高科技农业企业。(5)