美国人的决策能力和决策效率是惊人的，华盛顿的习惯是从来不浪费时间来谩骂和怨恨。所以，美国人没有在东方再浪费时间和力气，而是亮出獠牙，转身就朝着唯一可能的袭击目标扑了过去。

这个目标，就是1997年同美国人一起打劫东南亚的亲密战友欧元区。打击点高效而精准，美国人选择了欧元区的最薄弱点——希腊。

原来，当初欧元区扩大的时候，一本烂账的希腊为了获得加入资格，在财政状况上作了假、捣了鬼，以期达到要求：第一，预算赤字不能超过国内生产总值的3%；第二，负债率低于国内生产总值的60%。

希腊压根不能达到这个标准，后来真相暴露出来，希腊当年的预算赤字占GDP的比率为5.2%。于是，焦急的希腊人找到了华尔街的高盛公司。

高盛拿了3亿美元的佣金后，使出“金融炼金术”，硬是将希腊的债务隐藏了起来。于是，希腊看起来达到了欧元区的加入标准。高盛的手法巧妙而高效，希腊人的报告上，俨然写着“预算赤字占GDP的比率为1.5%”，已经达到了欧元区的要求。

当然，我们每个人都知道，那个“金融炼金术”并不能无中生有弄出一笔钱来替希腊填窟窿。实际上，希腊的债务并未消失，只是将债务延期了，还款期限押后到了18年后的2019年。后来，希腊人又将这个期限再次推延了18年。

所以，希腊人的代价是，将要在未来为这笔总值超过100亿欧元、推迟36年的交易还本付息。而且，这仅仅是个开始。希腊人的谎越扯越大，类似的“交易”越来越多，要还的本、要付的息也越来越多。

这一切，岂能逃过监管机构的眼睛，然而，审批机构却装作没有看到，于是，希腊在2001年元旦顺利过关，加入欧元区。大家伙儿——包括欧元区双核、希腊人、高盛和华盛顿皆大欢喜。

换言之，恰恰就是在欧元区最高审计机构的纵容下，希腊才捣鬼过关的。

之所以如此，是因为时间窗口和机会难得——美国陷入了自己的麻烦中，暂时腾不出手来算计欧元区。而希腊对于欧元区未来的发展战略至关重要，所以，审批机构拿到希腊申请材料时，把左眼转向了天空，把右眼干脆闭上了。

今天我们回头去看就会发现，其中的悲剧在于，希腊当年捣鬼之时，整个做假账行动的操盘手，是美国人。

令人惊奇的是，欧元区对此并未表示不妥。原因很简单，只有华尔街的人才会做假账做得大家心服口服而且无人敢提出异议。就算打官司，人家也不怕，因为全球金融系统的“法院”——或者我们称之为“审核机构”更加合适点——也是华尔街开的。

这审核机构共有三家，分别是惠誉、标准普尔和穆迪氏，亦属于华尔街体系的范畴。它们合起来，有个响当当的名头——“国际三大评级机构”。

这三大评级机构在国际金融市场上可是呼风唤雨说一不二，吐口唾沫砸个坑。当日把美国的毒垃圾债券评级为最高等级的“AAA”，然后忽悠全球购买的活儿就是他们干的。由此我们就了解了它们的威力所在——一文不值的毒垃圾债券被它们一包装，就成了宝贝，全球投资者哭着喊着排队抢购，这不过是a piece of cake！

它们说月亮是方的，那全世界的金融从业者就得认为月亮的轮廓完全符合正方形的定义；它们说大便是香的，那全球的投资者就得每人分一块尝尝，而且还得作深情陶醉状。

若是有哪个傻蛋硬说月亮是圆的、大便是臭的，那么这个傻蛋就惨了——最好的下场是被全球金融从业者认作是疯子，最坏的下场，则是其所在的经济实体之“信用评级”将会被砸成“垃圾级”。那句话怎么说的来着：如果全世界都疯了，而就你没疯，那么你惨了！

关键就在这里。

在国际金融市场上，三大评级机构发了话，国际投资者就必须相信它们的话，不信也得逼着自己信——这就叫作“金融话语权”。

所以，一旦三大评级机构将某个经济体的“信用评级”下调，那么其融资成本就会随之增加；而若是“信用”被砸成“垃圾级”，那么融资成本就会成倍增加。2010年7月，希腊“变身”后，其二年期债券收益率由6个月前的1.348%攀升至7%，用新闻报道中的原话来说，就是“国债利息负担增加了5倍”。

于是我们明白了这样一个事实：三大评级机构的“评级”，其判断标准是美国人随手捏来捏去的，所以是一个“大杀器”，可以决定一国在国际市场上融资的成本，甚至可以将一国信用彻底摧垮。

因此，当美国人扑向欧元区的时候，其打击点之选择极其准确，而打击力度也完美地发挥了作用——欧元区立刻滑到了分崩离析的边缘。

我们不知道奥巴马总统喜不喜欢看《三国演义》，但是我们在他的动作中可以看出来，他吃透了“火烧赤壁”的精髓：狙击欧元，要靠“火攻”，“一船起火，全军覆没”。而欧洲“连环船”的弱点，就是希腊。

这把火燎原而起，很快又烧了四个国家。加上希腊，这五个国家，被美国人起了个名字，叫“欧猪五国”或者“PIIGS”。

这五国金融系统一起火，整个欧元区（欧洲）就炸了窝。2010年5月1日，美国《纽约时报》刊登了Nelson D.Schwartz的文章In and out of each other's European wallets，文中准确地描述了此中奥秘所在。我们不妨试着用中文描绘一下文章精妙之处：

至2009年12月31日，意大利1.4万亿美元的债务中，法国人持有5110亿美元（换言之，法国人把本国GDP的20%都掏出来买了意大利的债券），此外，意大利还欠德国人1900亿美元，欠英国人770亿美元；

葡萄牙总量2860亿美元的债务中，约1/3亦即860亿美元为西班牙所持有，另外它分别欠法、德、英450亿美元、470亿美元和240亿美元；

西班牙总计1.1万亿美元的债务中，欠法国人2200亿美元，欠德国人2380亿美元，欠英国人1140亿美元；

爱尔兰总额8670亿美元的债务中，欠法国人600亿美元，欠德国人1840亿美元，欠英国人1880亿美元；

希腊总计2360亿美元的债务中，法、德、英三国持有的数额分别为：750亿美元、450亿美元和150亿美元。

除此之外，这五个国家相互之间还欠有巨额债务，比如葡萄牙欠西班牙860亿美元，同时西班牙欠葡萄牙280亿美元；意大利欠西班牙470亿美元债务，同时也握有310亿美元的西班牙债券；爱尔兰欠葡萄牙220亿美元，同时也借给葡萄牙54亿美元……

事情很清楚了。欧洲人的钱包里装着些啥？答案就是：欧洲人的钱包里装着的都是些相互之间的垃圾债券。没错，就是跟美国人一样的毒垃圾债券。

至此，我们明白了华盛顿和华尔街绅士们的心思：既然大家都不干净，那么，你也别装清纯无辜！我被毒垃圾债券拖下了水，你也别站在岸上看笑话，一起下来吧！

这真是个比烂的时代！满脸都是屎尿的美国人义正词严地把同样满身烂疮的欧洲人拖出来，一起站在大街上，强烈要求全球投资者评一评，谁更恶心！

这个还用比吗？

虽然他们一样恶心而且无耻，但是，美国人手握十几个航母战斗群，手握北约这个军事联盟，手握三大评级机构这个造假圣手，手握美元印钞机这个宝器，手握全球第一大军事力量，看起来怎么都是更有前途的！

所以，全球投资者做出了正确的选择——欧元区和欧盟荣获2011年度“最脏最臭最恶心最没前途”之光荣称号！

于是，从2011年开始，全球金融危机的逻辑从“美国毒垃圾债券害惨了全球”，忽然变成了“欧元区、欧盟各国相互之间的债务盘根错节，理都理不清楚，而且这些债务都是没法还清的毒垃圾债券，所以，大家应该一起对其落井下石”。于是，美国人的丑事再也没有人提了，“欧债危机”成了国际金融危机的代名词，直到今天。

如此混乱的局面，造成了一个结果，希腊一国出现危机，绑在一起的大伙儿谁都跑不了。所以，美国人放火烧了最小最脆弱的一艘小船（希腊），引起的却是整个欧元区这个“超级连环船”整体的熊熊大火。

最终，事情发展到了2012年1月3日，大火终于烧到了欧元区核心——这一日，标准普尔宣布法国（欧元区双核之一）被降级，其主权信用失去了“AAA”的最高评级。

欧洲人的汗都下来了：费尽心机攻击美元霸权，花了十几年时间，砸下了无数资源，用尽了一切筹码，也未对美元造成实质性损伤，而美国人掉转枪口对准欧元，不过才仅仅两年而已，就已经杀到了欧元区核心。

然而，让他们头疼的事情不止于此：大火的危害，绝不仅仅在于金融层面——美国一把火烧下来，还同时戳破了欧元区经济体系的内循环：

第一，欧盟（欧元区为主体，约占总经济体量的80%）进出口贸易占了全球贸易总额的1/3-2/5.这是一个巨大的市场，其规模之大排名世界第一，世界上任何一个经济体都想来分一杯羹。

第二，在这个大蛋糕中，欧洲人自己留下了65%，余下的残羹剩饭——35%才开放给欧洲以外的国家，中国、美国、俄罗斯都包括在内。

然而，即使如此，中国在其中抢到的那一小块，也占到了中国对外贸易总额的14.8%，消化了中国出口商品的16%（2016年）。于是，我们禁不住会想，若是欧洲人将余下的65%对中国人开放，那么，对于中国商人和中国经济来说，那该意味着什么？

中国人会这样想，美国人当然也会这样想。俄国人不是傻瓜，克里姆林宫的主人早就惦记上了这块大蛋糕，因此他向欧洲人提出了“俄罗斯——欧洲关系三大新框架”的橄榄枝（前文我们已经详细讨论过）。甚至，毫无疑问的是，世界上一切国家都会这么琢磨。

然而，欧洲人自己却把门户守得异常严实。世界贸易的这块大蛋糕，欧洲人是绝不会轻易让出来的。他们已经以此为后盾，建立了自己的贸易框架（胡荣花：《欧盟内部贸易结构及其特点分析》，载《世界经济情况》2011年第9期。）：

1.贸易份额：世界进出口贸易之1/3-2/5（2010年，总额达到78501.3亿欧元）的65%（总额达到5万亿欧元以上，约占全球总额的1/5以上）。

2.交易货币：欧元。这意味着去除了汇率波动的风险。

3.贸易对象：欧元区19国为主——其中又以德国、法国、荷兰、比利时、英国（英国不属欧元区，但属于欧盟）为主，这五国占据了内部贸易的一半以上。

然而，这个美妙的框架中，隐藏着不那么美妙的暗伤。这暗伤被美国人发现并且进行了全力攻击。

“欧猪五国”的麻烦在于，其国内经济早就已经严重“去工业化”，或者叫作“产业空心化”（如当前已经焦头烂额的希腊、N年前失业率就达到20%以上的西班牙，就是典型的例子），或者处于这个进程之中（如产业逐渐外迁，但尚且保留相当数量先进工业的意大利）。其结果则是，他们挣的不如花的多，开支远远大于其收入。换言之，就是“寅吃卯粮”，花子孙的钱自己享受。

聪明的欧洲人想到的解决办法是：借钱。于是，希腊人发行债券，将其卖给手里有欧元的欧洲兄弟们，于是希腊人就有欧元了。欧洲兄弟们交出了欧元，拿到了希腊的债券。据说，他们会获得希腊为这些债券支付的利息。

实际上，利息与否，欧洲兄弟们不在乎。对他们来说，更重要的是接下来皆大欢喜的情景——德国、法国、比利时、荷兰、英国可以继续开开心心地卖产品给希腊人，而希腊人也可以继续开开心心地过着自己幸福的日子。

这一形势发展下去，到2009年的最后一天，我们终于发现了如下局面：

德国人手里持有价值450亿美元的希腊债券；

法国人持有价值750亿美元的希腊债券；

英国人手里也有价值150亿美元的希腊债券；

此外，还有价值1010亿美元的希腊债券零零碎碎地分布在其他国家手里。

而我们细细追查的时候，竟然在这些名单中，看到了其他四个“欧猪国家”的身影：

希腊欠意大利银行69亿美元；

希腊欠葡萄牙银行97亿美元；

希腊欠西班牙银行13亿美元；

希腊欠爱尔兰银行85亿美元。

换言之，欧元区各国与希腊的贸易，我们可以这样形容：希腊人负责消费；欧洲兄弟们负责生产。希腊人没钱消费，德法英等手里有余钱的欧洲兄弟们借钱给他，请他消费。

若是用公式来描绘的话，即可列出如下：

“欧洲兄弟们”交出欧元，换来希腊债券→希腊人得到欧元，用于购买“欧洲兄弟们”的商品→“欧洲兄弟们”获得欧元，作为利润→“欧洲兄弟们”用获得的欧元扩大再生产→更多的产品送到希腊→希腊人把更多的希腊债券交给“欧洲兄弟们”→希腊人得到更多欧元，继而用借来的欧元购买“欧洲兄弟们”送来的更多的商品……

这是一个正反馈循环，这循环一轮轮进行下去，我们就会发现“欧洲兄弟们”的生产规模一轮轮扩大。而推动“欧洲兄弟们”实现这一喜人局面的，则是他们获得了持续不断的购买力——扮演这个持续不断“购买力”的，则是希腊人发出的越来越多的希腊债券。

这个公式，完全可以继续扩大，套在其他“欧猪”国家身上，于是，我们就会发现这样一个可喜的局面：只要“欧猪五国”可以不断地发行债券，交给“欧洲兄弟们”，那么，“欧洲兄弟们”的经济就会持续不断地红红火火下去。有了这个“红红火火”，欧洲人就可以获得一个稳固的后盾。在此基础上，欧洲人即可挥师东进，与美国人在中东一争高下。

我们很容易看出来，这个循环的关键，在于希腊等“欧猪”国家的债券必须保持其较高的信用。

然而，“欧洲兄弟们”和“欧猪五国”却从来不担心这一点。因为在标准普尔、惠誉、穆迪氏那里，希腊债券和其他“欧猪”们的债券信用总是得到很高的评级——这个和谐的局面，一直保持到2009年12月8日。那一天，惠誉将希腊信贷评级由A-下调至BBB+，前景展望为负面。16日，标准普尔将希腊的长期主权信用评级由“A-”下调为“BBB+”。22日，穆迪宣布将希腊主权评级从A1下调到A2，评级展望为负面。这就是美国人对欧洲打击的开始。

于是，第一把火烧起来，并且很快蔓延开去，遍及欧猪五国，然后把整个欧元区拖下了水。

2010年3月，已经被暴揍4个月的希腊人首先明白过来，他们终于宣布本国即将施行“48亿欧元紧缩方案”——希腊人的眼泪流了下来，他们心里明白，寅吃卯粮的幸福日子就此结束了。

4月23日，希腊正式向欧盟及IMF提出援助请求。4天后，标准普尔将希腊主权评级降至“垃圾级”。消息传出，立刻引发全球性恐慌。

2010年四五月间，大伙儿见了面不再问“吃了吗？”，而是说：“二次见底就要来了。”到5月6日那一天，甚至连美国道琼斯指数也在盘中暴跌近千点——10%，用中国股市的术语来说，就是“全线跌停”。

直到此时，欧元区决策层才刚刚明白过来。5月10日，他们终于提出个系统性的应对方案：欧盟和国际货币基金组织联合出手，斥资7500亿欧元救助欧元区成员国。

然而市场并不领情，十天之后，消息传来，欧洲银行业股票持续暴跌，原因则是人们担心这些银行为购买“问题债券”（“欧猪五国”债券）所投下的巨资会血本无归：根据国际清算银行(BIS)的统计资料，截至2009年底，欧洲银行业对希腊、意大利、葡萄牙和西班牙各类债券的风险敞口达2.29万亿美元。其中，法国的银行业敞口最高，达8430亿美元，其次是德国的5200亿美元，英国为2270亿美元。

形势恶化至此，手足无措的欧洲人抬起失神的双眼，无意中向北方望了一眼，竟然瞥到了淡定的俄国人，脑海中忽然浮现出一个名字来。

于是欧洲人心里一下亮堂了起来——找“白马骑士”。

“白马骑士”来了。

只是跟不久前出现在俄罗斯的时候比起来，样子有了很大改变。尤其当欧洲人看到那匹白马的时候，那匹马已经胖得流油，四只蹄子肥得像熊掌一般，高大的身躯一晃一晃。

骑士下得马来，表达了对“欧猪国家”的支持，然后打马回府了。马屁股后面的褡裢里，鼓鼓囊囊的，装满了从欧洲换回来的东西。很快人们就发现，这一趟回来后不久，那匹马变得更胖了。

我们翻检2010年7月的新闻，会发现如下题目：“中国加入西班牙债券购买热潮”，报道说，“西班牙发行60亿欧元债券，结果145亿欧元的资金跑来抢购”，而其中领头抢购的便是中国外管局。太平洋投资管理公司(Pimco)投资组合经理迈克·艾米(Mike Amey)表示：“大型亚洲投资者回到这一市场的事实，是对欧元区投出的一张有力的信任票。西班牙债券的认购需求强劲，真的振奋了投资者情绪。”

文章说得非常清楚：中国人投资西班牙债券，于是大伙儿就吵吵嚷嚷地都跟着来了，接着，西班牙的局势就稳住了。当然，我们心里都知道，背后有分量的，当然是中国那传说中高达3万亿美元（比起两年前，又涨了1万亿美元！）的外汇储备和具备自循环的、强大的实物商品生产能力。

希腊人也盼来了救星，2010年10月4日，中、希两国总理会谈，中国方面确认“中国国家外汇储备已购买并持有希腊国债，还将采取积极姿态参与希腊新发行国债的认购”。

欧洲人关心的是欧元的稳定，而中国人，为了做好欧洲“活雷锋”这个光荣的角色，不辞辛苦来了欧洲好多次。当然，每次在学雷锋之后，中国人回家的路上，心里都要细细盘算马屁股后面褡裢里换来的好东西。虽然作为外人，压根不知道背后的交易细节，但是，从新闻报道中，我们也能看到这些“好东西”的局部。

西班牙给的“好东西”：

1.以换股的形式，由中国联通出面，参股世界排名68位的五百强企业西班牙电信；

2.参与西班牙第三大储蓄银行Banco Base重组的邀请；

3.通过西班牙网络投资拉丁美洲（西班牙前殖民地）的便利，这是一条捷径，可以让中国人迂回进入美国人严密看管的后院——千万别把美国人颁发的那个“拉丁美洲通行证”当成万能的……

希腊给的“好东西”：

1.获得希腊最大港口、全球50大集装箱港及地中海东部地区最大的集装箱港口之一——比雷埃夫斯港经营权。这家港口，将会变成中国对欧洲及地中海沿岸国家出口的中转站、桥头堡和基地。其意义，将会表现在中国的经济战略上，其价值，绝对不是几十亿美元可以比拟的。

2.开放希腊市场的承诺，也是进入欧盟那世界第一大“蛋糕”的跳板——具体来说，就是世界进出口贸易之1/3的65%。有了这个跳板，中国人就要伸出大嘴，在欧洲人给自己的自留地里，去狠狠地啃上一大口。

3.开放希腊投资领域的承诺。

骑士有点得意，但是德国人很不高兴。

原因很简单，骑士拿走的，是德国人已经记在自己名下、志在必得的东西。

跟“白马骑士”比起来，德国人的作风让人感觉小家子气得很。明明有很多钱，而且是要救自己家里的人，更重要的是，一切都是为了支持欧元的信用，但是，德国人就是不肯痛痛快快地掏钱。

德国人手里的钱，如我们所见，总是一点一点地往外掏，而且每次掏钱之前，先要希腊满足一堆条件，什么私有化，什么削减福利，什么裁员，什么加税，诸如此类，小气得很。希腊议会和政府每借一轮钱，都要弄得国内鸡飞狗跳，真是难啊！

然而，外人却很难看出来，德国人之所以如此作为，是在自己家里执行“家法”、在整合一盘散沙的欧元区、在执行德国版本之欧元区大战略。而“白马骑士”作为外人，根本不可能拿到太多东西，能弄到一点，就是得了便宜。故而，两相对比，行事风格就两样了。

作为这一大战略的安排，希腊未来扮演的角色，即是作为德国的经济附属地。

德国人的心思很明确：当年元首阁下流尽了雅利安人的血都没有拿下来的东西，现在要趁着这次欧债危机的“天赐”良机，以德国提供的欧元援助当筹码，完完整整地拿到手！

希腊要接受的命运，我们可以罗列如下：

1.将核心优质资产出卖给德国人，换言之，将本国经济主权交给德国人（或者欧元区）。

这些核心优质资产中的代表，就是被德国人觊觎了好久的希腊电信。2008年3月，德国人花了25亿欧元（按当日牌价，相当于40亿美元）已经拿下了20%的股份。2011年6月，德国人又拿到了10%的股份，这次只花了4亿欧元（约合5.85亿美元）——真是便宜啊，德国人真是要感谢美国人！

2.赖掉债务。

2012年3月3日，一个名为《希腊债务重组方案》的计划登上新闻报道。按照这个计划，私营部门债权人承受74%的损失。

这样的好处，在于德国人全面接手希腊经济的时候，面临的是一个轻装上阵的新局面。

3.削减福利，降低工资，打压工会权力，裁掉多余的员工。

很明显，默克尔开出的这一张药方，是照抄了奥巴马总统为美国企业开出的药方。然而美国总统很厚道，他没有要版权费和知识产权费——他那一份，也不是原版，是从十几年前一张写满了方块字的旧药方那里抄来的。

之所以要这样做，是因为历史和现实证明了，任何国家、任何经济体要想保证竞争力，就必须干得多，花得少，这样才能得到资本的欢心，才能繁荣本国经济。

在本次的大萧条、大危机中，处境最好的，就是20世纪90年代就已经完成这个改革任务的中国人；转危为安的，就是照抄药方、跟着完成这个改革任务的美国人；处境最糟糕的，就是一直拖着不进行这个改革的欧洲人。

默克尔很刚烈，她虽然是个女人，但是已经有了为欧元区的明天、为一统欧洲进而争霸天下而勇往直前的决心，于是，她决心担了这个骂名。

因为前人的经验已经表明，只要这样做，就可以最大限度地降低成本、增加利润，就可以增强竞争力，就可以拥有逐鹿全球的资格。

否则，在这个资本的时代，将会被资本抛弃，慢慢腐烂，最后被胜者分食，连骨头渣都剩不下。

胜者通吃——这就是资本的意志，这就是资本的铁律。