金融工程应用范围十分广泛，将工程的思维引入金融领域，综合地采用各种工程技术方法设计、开发和实施新型的金融产品，创造性地解决各种金融问题，这些都属于金融工程应用范围。如果按照业务范围划分，金融工程主要应用于五大类：金融创新、套期保值、投机、套利和构造。金融创新主要包括工具创新、制度创新、市场创新和管理创新；套期保值是指当一个主体暴露于某种价格风险之下时，可以通过持有相反交易部位的某种保值工具而消除风险；投机要承担巨大的风险，它采取最直接的形式即预期某资产价格将要上涨时买入，而在预期价格将要下跌时卖出；套利就是根据市场出现的资产价格不均衡关系利用某种形式从价差获取无风险利润；构造是指对一个特定的交易或风险暴露进行重新安排，使其具备新的特性。例如一个债券发行者发行了某种浮动利率债券，他可以使用利率互换，将支付浮动利率的义务改成支付固定利率。金融工程主要应用于金融行业，投资银行、商业银行、保险公司、金融信托公司、基金公司、证券公司、网络金融公司、民营银行、民间金融公司等金融机构都离不开金融工程人才。现代化的企业、零售公司以及面临价格风险和期权激励等问题的上市公司和一般企业都需要金融工程人才。
我们知道，金融工程是金融学发展到更高阶段的产物，作为金融工程专业本科生，首先要掌握好金融学专业的知识，能够胜任金融学专业的工作。在此基础上，再发挥金融工程专业的优势和长处，完成那些金融学专业较难完成的工作。在大学四年的学习安排和今后从事工作的去向都可以考虑按这一思路来进行。
（一）银行业
金融工程是在金融学基础上发展起来的，不必在银行业务中分清哪些是属于金融学的，哪些是属于金融工程的。作为金融工程专业人才，首先要掌握金融学基础知识，具备金融行业的基本技能，胜任银行业的系列基础性工作，然后，运用金融工程技术解决各种金融问题，把金融工程应用于更有针对性的领域。在我国金融改革的背景下，需要更多金融工程人才，应对利率市场化和汇率市场化所衍生出来的系列业务。我国银行业将要打破以前由几家大银行垄断经营的局面，很多外资银行、民营银行和小微金融公司将参与市场竞争，在这种情况下，银行更加需要大量金融工程专业人才从事其中的业务。
1.银行产品开发与营销
银行在市场竞争下需要不断地开发和经营新产品，以发展壮大自己。银行产品包括新的金融工具、金融服务、金融手段或方法以及解决银行面临问题的方案等等。下面列出几种银行已有的产品开发业务。
（1）理财产品
当今社会中，随着经济发展，个人和家庭资产需要管理，财富的保值和增值变得越来越多样化、个性化。金融工程能够根据家庭个人的风险收益偏好进行产品设计、开发和定价等，做到“量体裁衣”，最好地满足客户的需求。
（2）固定利率房贷
目前银行大多数房贷都是浮动利率贷款，随着客户需求增加，要开发出固定利率房贷。在不同时期、不同市场条件下，每笔固定贷款的合理利率应该是多少，需要金融工程人才运用金融工程技术，建立数学模型进行求解，以确定所需要的利率水平。
（3）资产证券化
对银行已有的资产，根据市场状况面临风险较大，金融工程人才可以运用金融工程技术，以该资产现金流为支持，发行一种可交易的证券，把风险较大的资产进行证券化，在市场上进行销售。自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券——房贷转付证券，完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，现在又衍生出如风险证券化产品。
我国金融机构中的大量不良贷款问题成为制约我国经济金融业健康发展的因素之一，这一问题一直是未能很好解决的难题，而金融工程人才就是专门解决各类金融难题的高手，其中一个主要手段是推进金融资产的证券化。而金融工程在这个方面可以大有作为，运用得当，可以为国民经济的发展做出重大的贡献。
2.利率汇率风险管理
在利率汇率市场化下，银行的资产负债会面临很大市场风险，需要金融工程人才设计风险管理策略，对银行资产负债实施风险管理。例如可以运用远期利率和利率期货对冲短期资产负债的利率风险；运用远期外汇和外汇期货管理短期外汇风险；运用利率互换和货币互换可以管理长期利率汇率风险；运用“利率免疫”策略对冲资产与负债的久期，从而对冲资产与负债的利率风险。
3.银行投资与套利
我国银行目前90%以上的业务都是传统的存贷款业务，而西方国家传统存贷款业务和面向市场业务各占一半。由此可见，我国银行向市场开发业务有很大空间，也是今后银行业务发展的主要方向，这需要大量金融工程人才对市场业务进行开发、经营和管理。例如，分析股票市场、债券市场、货币市场、外汇市场、期货市场，从中找到投资机会，运用金融工程技术，制定提高收益、控制风险的有效投资策略，开展投资业务；也从市场中找到套利机会，设计套利组合，进行无成本或低成本、无市场风险的套利业务。
4.金融业务与工具的创新
自20世纪70年代以来，美英等各国金融界推出了一系列新的金融交易工具，主要分为三大类：第一类是为满足金融资产需求扩大市场而创造的金融工具，通过这些金融工具，可以增加融资者的筹资机会，投资者可以提高资金的可获得性和市场流动性；第二类是风险管理工具，通过套利工具将金融风险重新配置到有风险喜好、有对冲头寸和其他更好地承担风险的经济主体；第三类是套利工具，它们使投资者和融资者利用不同的市场成本收益差别进行套利交易，而其中成本收益差别反映了不同市场的风险、信息、税收和监管等特征。
我国经过几十年的发展，资产业务、负债业务和中间业务等都出现较多金融业务创新和金融工具创新。在资产业务方面，出现了抵押贷款、质押贷款和按揭贷款等新品种；在负债业务方面，出现了3、6、9个月的定期存款、保值储蓄存款、住房储蓄存款、委托存款、信托存款等品种；在中间业务方面，出现了多功能信用卡；在金融工具方面，出现了大量资本市场工具，如国库券、商业票据、短期融资债券、回购协议、大额可转让存单、长期政府债券、企业债券、金融债券、股票、受益债券、股权证、基金证券等。
（二）投资与外汇交易
在投资与货币交易领域，金融工程人才也发挥着重要作用。对风险项目进行分析，即目前比较时髦的“风险投资”，分析风险项目的发展前景、项目收益、项目风险以及项目上市可能性等方面，做出对该项目投资的决策；金融工程开发出许多新的投资工具，开发交易这些产品的金融市场。如“高收益”的共同基金、货币市场共同基金、SWEEP系统以及回购协议市场等，这些工具在运用中都取得了很好的管理效果。
在人民币不断升值、人民币国际化和人民币汇率市场化背景下，人民币外汇交易有着极广阔的市场，交易的品种很丰富。目前交易的品种有：人民币外汇即期、人民币外汇远期、人民币外汇掉期、人民币外汇货币掉期、人民币对外汇期权、外币交易、外币拆借等。金融工程人才在这些品种中，找到合适的人民币外汇交易产品，设计交易策略，帮助银行等金融机构和各类企业锁定财务成本、降低融资成本、提高资产收益等。由于现在人民币汇率还没有完全市场化，所以在人民币外汇交易中，交易对象还需具备一定条件。
1.人民币外汇即期及远期交易
人民币外汇即期交易指银行间外汇市场会员以约定的外汇币种、金额、汇率，在成交日后第二个工作日或第二个工作日以内交割的外汇对人民币的交易。如果非金融企业要从事人民币外汇即期交易，则需要具备的资格条件是上年度经常项目或货物贸易进出口额规模要达到一定的要求、从事外汇交易的专业人员两年内没有重大违反外汇管理法规的行为。
人民币外汇远期交易指交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率，在未来某一日期交割的外汇对人民币的交易。其主要目的在于管理汇率风险，锁定财务成本。例如，某出口企业预计3个月后将收到一笔美元货款，为了规避人民币升值风险，该企业可以作为空头方与银行提前签订远期外汇合约。3个月后，无论市场上人民币对美元的汇率如何变动，该企业都可以按照事先约定的汇率卖出美元货款，从而规避了汇率风险。如果企业还担心银行违约，不愿承担此汇率风险，则还可以在银行间外汇市场上以买方身份再达成一笔期限、金额、币种相同的远期交易，使合约交易方向与银行签订的合约方向相反，以平补企业与银行交易的远期头寸，从而将此风险转移出去。
2.人民币外汇掉期交易
人民币外汇掉期交易是指交易双方约定一前一后两个不同的交割日、方向相反的两次本外币交换。其中，在前一次货币交换中，一方用外汇按照约定汇率从另一方换入人民币；在后一次货币交换中，该方再用人民币按照另一约定汇率从另一方换回相同币种和数量的外汇。人民币外汇掉期交易有以下三大作用：
（1）规避将来结汇和购汇两次外汇交易的汇率风险
掉期交易可以满足既有结汇需求，又有购汇需求的客户提前锁定结售汇的汇率，规避汇率风险。例如，某出口企业将要收到国外进口商支付的出口货款1000万美元，需要将外汇货款结汇成人民币用于国内支出。该企业还需进口原材料，在未来3个月后支付1000万美元的货款。此时，该企业要规避结汇和售汇两次汇率风险，企业可以与银行交易即期对3个月远期的人民币与外币掉期业务：即期卖出1000万美元，取得相应的人民币，3个月远期以人民币买入1000万美元。通过交易，该企业可以轧平其中的资金缺口，达到规避两次外汇风险的目的。同样，如果企业担心银行不愿承担两次汇率风险，则可以在银行间外汇市场上再达成一笔期限、金额、币种相同、方向相反的掉期交易，平补此次掉期头寸，从而将此风险转移出去。
（2）调节远期结售汇业务交割期限
掉期交易可以作为调节远期结售汇业务交割期限的工具，满足企业提前交割或展期交割远期结售汇的需要。例如，某企业预计3个月后会收汇1000万美元，该企业为了规避将来卖出这笔外汇的风险而办理了3个月远期结汇交易。2个月后，企业又希望能够提前结汇。此时，该企业可以办理即期结汇1个月远期售汇的人民币与美元掉期业务，实际上，此次掉期交易实现了对原远期交易提前交割。
（3）实现汇差收益
掉期交易还可以为参与者实现汇率差价收益。当人民币超预期升值时，先结汇后售汇的人民币与外币掉期业务能够实现由人民币升值带来汇率差价的收益；当人民币超预期贬值时，先售汇后结汇的人民币与外币掉期业务能够实现由人民币贬值带来的汇率差价的收益。
3.人民币外汇货币掉期
人民币外汇货币掉期指在约定期限内交换约定数量人民币本金和外币本金，同时定期交换两种货币本金利息的交易。签约时可供选择的本金交换方式有：在协议生效日双方按约定汇率交换人民币与外币的本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同金额进行一次本金的反向交换；在协议生效日和到期日两个时间点均不实际交换人民币与外币的本金交换；主管部门规定的其他形式。利息交换指交易双方定期向对方支付以换入货币计算的利息金额，交易双方可以按照固定利率计算利息，也可以按照浮动利率计算利息。
人民币外汇货币掉期交易可以用于改变资产/负债的货币形式，控制货币错配风险，降低融资成本，提高资产收益。例如，某企业在境外需要融资有一定期限的一笔美元，但是该企业在境外融资成本较高，而在境内以人民币融资成本较低。为了利用自己在境内融资成本低的优势，找到在境外融资成本低，又有相反需求的对手，交易人民币外汇货币掉期。通过交易，该企业可以降低其融资成本，并避免汇率变动的风险，达到规避汇率风险和节省财务成本的目的。
4.人民币对外汇期权交易
人民币对外汇期权交易是指在未来某一交易日以约定汇率买卖一定数量外汇资产的权利。期权买方以支付期权费的方式拥有权利；期权卖方收取期权费，并在买方选择行权时履行义务。期权交易的目的主要是通过支付一定的期权费来锁定财务成本，并且达到只规避不利风险，保护有利风险的汇率风险管理目的。
例如，某企业需进口原材料并将于3个月后支付500万美元的外汇货款，面临3个月后美元外汇升值的风险。企业又不愿意现在就买入并持有3个月的美元头寸，但是，企业支付一定期权费后，向银行买入期限为3个月、执行价格为6.05的美元看涨期权。3个月后，如果市场汇率高于6.05，则企业可以按照6.05的价格买入500万美元用于支付；如果市场汇率低于6.05，则企业可以放弃期权，并按照市场价格买入美元用于支付。通过交易，该企业可以用一定的期权费成本获得美元升值的好处，并避免美元贬值的损失，从而锁定其汇率风险，达到单向规避外汇风险的目的。
（三）证券业
金融工程人才在证券公司分析股票行情，给客户咨询，对客户股票投资给出参考意见，为客户服务等等这些是最基本的工作。更高一层次，分析股票特点，构造股票组合，进行组合投资，规避非系统风险；构造跟踪某一指数的ETF组合，为证券公司、基金公司开发股票基金产品，投放市场，创造盈利渠道；股票组合与股指期货结合，对所投资的股票组合进行风险管理，规避系统风险；ETF组合与股指期货结合，设计套利组合，在股票市场和期货市场上开展套利活动。
更进一步，运用金融工程的无套利原理、计算机信息技术与数学模型等工程技术，进行“量化交易”“程序化交易”等等，这主要应用于证券业和投资银行业。例如，券商可从基本面和金融数学理论两方面出发，分析上市公司的基本面，遴选财务指标，做出基于ROE、PE、PEG、EPS等的投资组合。已有不少券商将金融工程论应用到市场中，做出了一些成果，东方证券的EPS增长模型就是量化投资应用之一；长江证券在考虑市场的实际情况后，在研究报告中分析了短期反转和成交量这两项因素与收益率的关系；从近期光大证券的“乌龙”事件中，可以看到金融工程在我国量化投资方面已有很深入的应用。
（四）衍生产品交易
远期、期货、互换和期权等金融衍生工具是金融工程最基本的实体工具，金融工程人才理所当然能够擅长于对这些衍生产品的交易、分析和运用。特别是期货，在期货经纪公司分析期货行情，写出分析报告，给期货投资交易者咨询，对客户期货交易给出参考意见，为客户服务等等这些是金融工程人才在期货经纪公司最基本的工作。除此之外，运用期货套期保值策略，规避现货价格风险；分析期货和现货行情，期货与现货结合，构造对冲策略，开展套利活动等等，这些也都属于金融工程专业人才的业务。
这些套利策略不仅涉及期货，对其他衍生工具以及现货工具，如政府债券、公司债券和以按揭贷款为担保的债券（CMO）等，分析在不同的时间和地点、不同的市场和风险，在各种法律法规和税收制度等方面的具体情况，寻找套利机会，运用金融工程技术，设计套利组合，进行无风险或低风险套利。
（五）企业
金融工程在企业界有着广泛的应用，而随着金融工程本身的发展，这种“取自于金融市场，用之于企业”的金融工程实践也就越来越活跃。其应用领域除了使用金融市场的现有工具解决企业的问题之外，还包括以下方面的应用：公司财务管理、企业兼并重组、商品风险管理、商品期货分析等。
1.公司财务管理
企业在经营过程中有大规模的资金需求，面临很大融资成本风险，金融工程人才可以根据公司融资性质、融资成本和市场风险状况选择某种特殊的工具，或者创造一种具有一系列特殊性质的工具，或将多种证券组合起来综合运用，设计企业融资管理策略，以确保企业大规模经营活动所需要的资金。
运用金融工程技术可以规避企业财务风险，稳定了企业的经营，使企业能够形成合理的经营预期，可以有效地改变企业的内部经营机制，从而能够保证获得一定的利润水平。
2.企业兼并重组
金融工程人才还与企业重组、兼并收购密切相关，兼并收购组织不断采用金融工程方法促进交易。近年来，国际上为了保障兼并收购与杠杆赎买（LBO）所需要的资金，运用金融工程技术引入了垃圾债券和桥式融资，促进了企业重组交易。仅在20世纪80年代，就有数以千亿美元价值的垃圾债券出售，为成百上千的并购交易提供资金。
企业兼并重组是指在企业竞争中，一部分企业因为某些原因无法继续正常运行，考虑到员工等各方面利益，按照一定的程序进行的企业兼并和股权转让，从而实现企业的转型，达到企业重组的目的。
在企业兼并重组中，金融工程人才要对公司及其业务部门进行估值，对独立公司和经营部门进行估值，对经济增加值和资本结构变化进行估值，对发达国家企业和新兴市场企业进行估值；对资本结构重组和资产重组进行分析，设计兼并、收购和杠杆收购策略。
3.商品价格风险管理
在企业生产经营中，购买材料和销售产品都面临很大的价格风险，需要金融工程人才管理商品价格风险。运用金融工程的套期保值策略可以规避这些风险，例如，运用多头期货保值可以规避买入原材料价格上涨的不利风险；运用空头期货保值可以规避卖出产品价格下跌不利风险。但是，需要对现货市场和期货市场进行较多分析，设计出优化策略，找到较好的入市时间和了结时机，才能使风险管理取得更好效果。
近年来，很多企业对商品价格风险管理效果很差，甚至产生巨大亏损。2009年1月12日新华网报道了中国东方航空公司2008年12月当期的航油套期保值合约发生实际现金交割损失约为1415万美元。根据东航的初步估算，截至2008年12月31日，东航2008年全年航油套期保值损失高达62亿元人民币。
4.商品期货分析
有些企业有期货部，需要金融工程人才分析商品期货行情，对各期货价格走势、基本面、技术面做出分析，写出分析报告，为交易者服务。根据企业现金头寸，面临风险情况，运用期货工具和金融工程技术，设计套期保值策略，规避企业现货交易面临的价格风险，使企业达到稳定产品销售收入，降低原材料成本，金融工程人才对企业经营起到保驾护航作用。金融工程人才还可以分析现货和期货价格走势，找到套利机会，开展无成本、无市场风险的套利业务。
（六）金融市场
1.规避金融风险与资产保值增值
金融市场是一个高风险的市场。金融工程人才可以对面临风险的资产进行动态管理，规避所面临的风险，达到将风险转移到能够并且愿意承担风险的投资者手中，满足不同市场参与者的需要。例如，在期权市场上，经过金融工程人才的运作，可以使投资者在资产价格下跌的时候仍能获利，实现资产的保值和增值。
在货币市场上，由于经济金融形势变化较快，参与交易者对市场利率有不同看法，导致货币的供求时而出现平稳状态，时而出现很大风险。金融工程人才可以通过利率远期、利率期货、利率互换或利率期权等方式来满足参与者各自的需要，达到规避风险或套利目的。在这个方面，金融工程有很多可以采用的方法，例如，一次性结算的利率远期、利率期货；也有多次结算的“固定利率与浮动利率”的互换、利率上下限等。另外也有其他的方法来达到这个目标，例如企业可以发行可赎回的公司债券，或者进行各类不同债券之间的转换，通过债券组合交易来达到同样的目的。如何实现市场参与者各种目标则是金融工程人才的“绝活”。同样，金融工程人才还可以对金融机构或企业资产负债表上的资产结构进行重新设计，改变原有资产结构，从而他们的资产负债组合在不断波动的市场中损失较小，而获取的利益则较大。
2.发现均衡价格与套利
金融工程人才对一些交易比较成熟的金融资产进行理论定价，找出金融资产的均衡价格，如果市场上出现了某金融资产的市场价格低于或高于理论价格时，金融工程人才就可以买入或卖出这项资产，并且与该资产的衍生产品建立对冲组合，从而实现直接从市场上套利的机会。
这种金融工程的套利行为，其本身也在帮助金融市场逐步完善。如果一个市场本身充满了套利机会，则这个市场是不完善的。而随着套利活动的增加，原有的套利机会的代价就会升高，导致难以实现套利，直到该套利机会消失。这样，金融工程人才就需要在金融市场上重新寻找新的套利机会。
当金融工程人才创造出新的无风险套利策略，被市场上其他投资人学会之后，该策略就失去效果，没有人再能实现无风险套利。
要想赚取高于市场平均水平的利润，就必须承担高于市场一般水平的风险。因此，金融工程的下一个目标，即确定合适的风险水平，使投资人承担的风险与预期回报之间保持一种合理关系。
概括而言，金融工程在金融市场内的主要应用是：确定金融资产的内在价值；发现价值；防范风险。