建安元年(丙子，公元196年)
1 春，正月初七，大赦天下，改元为建安。
2 董承、张杨想护送天子还都洛阳，杨奉、李乐不同意，于是诸将互相猜疑。二月，韩暹攻打董承，董承逃往野王，投奔张杨。韩暹屯驻在闻喜，胡才、杨奉进驻坞乡。胡才准备攻打韩暹，皇上派人劝谕制止了他。
3 汝南、颍川黄巾军何仪等拥众归附袁术，被曹操击破。
4 张杨派董承先行修缮洛阳宫殿。太仆赵岐替董承去说服刘表，让他派兵到洛阳，助修宫室，刘表派来士兵和物资运输北上，沿途络绎不绝。
夏，五月初二，皇帝派使臣到杨奉、李乐、韩暹军营，要求他们护送皇帝车驾去洛阳。杨奉等奉诏。
六月初一，皇帝车驾抵达闻喜。
5 袁术攻打刘备，以争徐州。刘备派司马张飞守下邳，自己率军在盱眙、淮阴一带抵御袁术，相持月余，互有胜负。
下邳国相曹豹，是陶谦旧部，与张飞发生冲突，被张飞所杀，下邳城中大乱。袁术写信给吕布，劝他攻打下邳，许诺供给军粮。吕布大喜，率军水陆并进。刘备中郎将许耽开门迎接。张飞败走，吕布俘虏了刘备妻子儿女及其他将吏的家属。刘备接到消息，率军回来，还没到下邳，部队溃散。刘备收拾残兵，东取广陵，与袁术交战，又败，退守海西，饥饿困顿，吏士们互相格杀煮食。从事、东海人麋竺以家财助军。刘备向吕布请降，吕布也正愤恨袁术承诺的军粮没有兑现，于是召刘备，重新任命刘备为豫州刺史，和他联合攻打袁术，让刘备屯驻在小沛。吕布自称徐州牧。
吕布部将、河内人郝萌夜袭吕布，吕布披头散发，袒衣露体，逃到都督高顺军营。高顺即刻率军攻入州府。郝萌败走，第二天天明，郝萌部将曹性击斩郝萌。
6 六月初六，杨奉、韩暹等护送皇帝东还，张杨带粮食迎接于道路。秋，七月初一，车驾到洛阳，住在前任常侍赵忠家。
七月十四日，大赦天下。
八月初八，皇帝抵达南宫杨安殿。张杨认为皇帝能够返回旧都是自己的功劳，所以把那座宫殿命名为杨安殿。张杨对诸将说：“天子应是天下人共尊的，朝廷自有公卿大臣，我应该离开京师，为朝廷抵御外难。”于是还军野王，杨奉也出屯梁县，韩暹、董承留下宿卫。
八月初十，任命安国将军张杨为大司马，杨奉为车骑将军，韩暹为大将军，领司隶校尉，都被授以节钺。
此时，宫室烧尽，百官都披开荆棘，靠着墙壁居住，州郡各拥强兵，却没有人来进贡粮食物资。群僚饥饿困乏，尚书郎以下都自己出去挖野菜，或者饿死在墙壁间，或者为士兵所杀。
7 袁术因为谶言说“代汉者当涂高”，认为是应在自己身上，“途”与他的名“术”和字“公路”相应，又认为袁氏祖先姓陈，而陈是舜的后裔，舜是土德，黄色；汉是火德，红色，而黄色替代赤色，正是德运的次序。(陈国大夫辕涛涂，是袁氏先祖。五行火生土，所以说以黄代赤。)于是有了僭逆之谋。又听说孙坚得了传国玉玺，就把孙坚妻子抓起来，夺了玉玺。听说皇帝败于晋阳，就想篡汉自己当皇帝，召从僚会议商量，没人敢说话。主簿阎象进谏说：“当初周朝从后稷到文王，积德累功，三分天下有其二，仍然服事殷朝。明公您虽然累世显荣，但并没有当年周国那样的强盛；汉室虽然衰微，但并没有殷纣王当年的残暴!”袁术默然。
袁术征召隐士张范，张范不去，派他的弟弟张承代表他去致谢道歉。袁术对张承说：“我以土地之广，士民之众，想效仿齐桓公、汉高祖，如何？”张承说：“在德不在强。以德同天下之欲，即使以一介匹夫的起点，要兴霸王之功，那也不难。如果是自己想僭越，逆天而行，那就会被众人所抛弃，谁能让他兴盛呢？”袁术不悦。
孙策听到消息，给袁术写信说：“成汤讨伐桀的时候，说：‘夏朝罪恶太多!’武王伐纣时，说：‘殷有重罚，不可不伐。’汤、武二人，虽有圣德，但假使桀、纣并无失道之过，也不能逼而取之。当今主上，并非有恶于天下，只是因为年龄幼小，为强臣所胁迫，与汤、武之时情况不同。况且以董卓之贪**骄陵，毫无纲纪，以至于废黜皇帝，另立新君，但是，他也没有自己取而代之，而天下人还是对他同仇敌忾，更何况对比他还过分的人呢？我听说幼主明智聪敏，有早成之德，天下人虽然还没有得到他的恩泽，但已经归心于他。您五世相承，为汉朝宰辅，荣宠之盛，无人能比，正该效忠守节，以报王室，则周公、召公的美誉，就是众望所归。时人多被图谶之言所蛊惑，牵强附会地解释，只图让主公听了高兴，不顾事情能不能成功，这正是最需要谨慎的，怎能不深思熟虑!我这是忠言逆耳，发出异议，可能也遭您憎恨。只是希望能有益于您的思考，所以不敢不言。”袁术开始时，自以为有淮南之众，孙策一定拥护他，收到孙策书信，愁闷沮丧，遂生疾病。袁术不接受孙策的意见，孙策于是与他决裂。
【华杉讲透】
张承五个字“在德不在强”，说尽了世间的道理。就是那句俗话，给你的，自然会给你；不给你的，你不能自己去拿。《论语》中叶公问政。孔子说：“近者悦，远者来。”近者悦，就是你的德，德泽所施之近处，人民都喜悦。那远方的人，自然闻风而来。一直扩展到全天下的百姓都想要你来统治，又恰好赶上当权者有滔天大罪，那就吊民伐罪，王天下。周文王把前面的都做到了，但是殷商并未罪大恶极，还没有恶贯满盈，所以他三分天下有其二，还是服事殷朝。他急什么呢？他已经有三分之二的天下，殷朝也夺不去，再等等。到了武王，纣王越来越众叛亲离，这才有武王伐纣，周朝取代了殷商。
袁术着急，着急的人，都是急着找死。他也不看看他自己占了天下几分之一，就自以为有“土地之广，士民之盛”。这是人性的弱点，贪心一起，智商为零，就会一厢情愿地认为自己一定能行。
8 曹操在许县(皇帝迁都之后改名为许昌)，谋划迎接天子。众人认为：“山东还未平定，韩暹、杨奉自负有功，恣意暴虐，短时间内难以制服。”荀彧说：“当初晋文公迎还周襄王，而诸侯景从，汉高祖为义帝缟素发丧，而天下归心。自从天子蒙尘，将军首倡义兵，只是山东扰乱，一直未能远赴京师。如今銮驾东还，而洛阳荒芜，义士希望根本稳固，百姓感念怀旧之哀。如果能在此时，尊奉主上，以从人望，正是大顺!秉持至公，以服天下，这是大略；扶持政府，招揽人才，这是大德。四方之人，就算有反对的，也成不了气候。至于韩暹、杨奉，何足为虑!如果不及时决断，让其他豪杰抢了先，我们再想做什么就来不及了。”曹操于是派扬武中郎将曹洪将兵西迎天子。董承等据险抵御，曹洪无法前进。
议郎董昭，认为杨奉兵马最强而少党援，于是以曹操的名义，写信给杨奉说：“我听闻将军的英名，仰慕将军的忠义，愿与将军推心置腹。将军从艰难之中，救出圣驾，还都洛阳，翼佐之功，盖世无比，这是多么了不起啊!方今群凶乱国，四海未宁，神器至重，关键在于辅政大臣，必须众贤毕集，以扫清王轨，这不是一个人所能完成的。心腹四肢，相互依赖，一物不备，就有残缺。将军当为内主，我为外援。如今，我有粮，将军有兵，有无相通，足以相济，死生契阔，愿与将军相共!”
杨奉得书喜悦，对诸将说：“兖州诸军近在许县，有兵有粮，正是国家所当依靠的。”于是共同进表曹操为镇东将军，继承父亲的爵位为费亭侯。
韩暹自命有功，恣意专断，董承深以为患，于是秘密召曹操来。曹操于是将兵到洛阳。到了之后，上奏弹劾韩暹、张杨之罪。韩暹担心被诛，单骑逃奔杨奉。皇帝认为韩暹、张杨有保护车驾之功，下诏一切勿问。
八月十八日，任命曹操为司隶校尉、录尚书事。曹操于是诛杀尚书冯硕等三人，这是诛罚有罪；封卫将军董承等十三人为列侯，这是赏赐有功；追赠射声校尉沮儁为弘农太守，这是表彰死节。
曹操请董昭并排而坐，问道：“如今我来此，当施何计？”董昭说：“将军兴义兵以诛暴乱，入朝天子，辅翼王室，这是五霸之功。下面的诸位将领，每个人意见都不一样，未必服从。如今您留下来匡弼君上，事有不便，唯有移圣驾到许县。但是朝廷颠沛流离，刚刚回到旧都，远近之人，踮着脚张望，就盼着能安定下来。如今又要迁都，众心不安。但是，行非常之事，须有非常之功，将军衡量轻重，做一决断!”
曹操说：“这本来也是我的想法。不过，杨奉近在梁县，听说他手下都是精兵，他会不会反对我？”
董昭说：“杨奉没有支援，本心也想和将军结交。之前封您为镇东将军、费亭侯的事，就是杨奉所定。应该派使者送上厚礼答谢，让他安心，就说：‘京师无粮，想把车驾暂时移居鲁阳。鲁阳靠近许县，粮食转运方便，可以没有困乏之累。’杨奉为人，有勇无谋，一定不会起疑心。在使节往来之间，事情已经办成了。他阻挡不了将军。”
曹操说：“善!”即刻遣使去见杨奉。
八月二十七日，皇帝车驾出辕向东，迁都许县。
己巳日(八月无此日)，皇帝到曹操军营，任命曹操为大将军，封武平侯。开始在许都建立宗庙社稷。
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荀彧所论，大顺、大略、大德三条，精彩至极，这就是在德不在强。安天下人心为大顺，挟天子以令诸侯为大略，建立政府，让天下人才有投奔处，这是大德。三条缺一不可。
曹操的天下，不是巧取豪夺，也不是自己掉下来的。那董昭以曹操名义写信给杨奉，安排好一切，不就是他自己来的吗？
9 孙策计划攻取会稽。吴郡人严白虎等各自拥众一万余人，处处屯聚。诸将想攻打严白虎等，孙策说：“白虎等群盗，没有大志，很容易制服。”于是引兵渡过浙江(富春江)。会稽功曹虞翻对太守王朗说：“孙策善用兵，不如避之。”王朗不从，发兵在固陵布防，抵御孙策。
孙策数次渡江作战，不能取胜。孙策叔父孙静说：“王朗据守坚城，一时难以攻拔。南边数十里，有一座查渎城，拿下查渎，就绕到了敌人后方。这正是攻其无备，出其不意之计。”
孙策听从，夜里多燃火把为疑兵，分军直扑查渎，突袭高迁屯。王朗大惊，派前任丹阳太守周昕等率兵逆战，孙策击破周昕等，斩之。王朗遁走，虞翻追随保护王朗，从海路逃到东冶。孙策追击，再次大破王朗军。王朗于是投降。
孙策自领会稽太守，仍然命虞翻为功曹，待之以朋友之礼。孙策喜好打猎，虞翻进谏说：“您喜欢轻服微行，随从官员来不及保卫戒严，吏卒们都深为苦恼。身为人君，不厚重，就没有威严，所以白龙鱼服，困于豫且；白蛇自放，刘季害之。希望您注意!”孙策说：“您说得对!”但是并不能改正。
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“白龙鱼服，困于豫且。”典故出自《说苑》，吴王要去民间饮酒，伍子胥进谏说：“当初白龙在水中化作一条鱼，被渔夫豫且射中眼睛。白龙向天帝投诉。天帝问：‘他射你的时候，你是什么形状？’白龙说：‘我化作鱼。’天帝说：‘鱼本来就是要被人射的，豫且有什么罪呢？’白龙是天帝的贵畜，豫且是宋国的贱臣，白龙不化作鱼，豫且也不会射它。如今您放弃万乘之尊而与布衣之士饮酒，臣担心您也有白龙之患!”
白蛇自放，刘季害之。是刘邦斩白蛇的故事。
身为人君，就必须放弃普通人的快乐，你不能两头都占。孙策知道这个道理，但不是知行合一地真明白。等他知行合一的时候，已经断送了自己性命。
10 九月，司徒淳于嘉、太尉杨彪、司空张喜等都被罢免。
11 当初，车驾东迁时，杨奉从梁县出兵拦截，没有赶上。冬，十月，曹操征讨杨奉，杨奉南逃，投奔袁术。曹操于是攻拔杨奉梁县大营。
12 皇帝下诏给袁绍，斥责他“地广兵多，而专自树党，没听到你有勤王之师，只看到你(与公孙瓒)擅自相互征伐”。袁绍上书，做出深刻检讨。
十月戊辰日(十月无此日)，任命袁绍为太尉，封邺侯。袁绍耻于班次在曹操之下，怒道：“曹操都该死了几回，每次都是我救了他，如今难道挟天子来给我下命令吗？”上表推辞不接受。曹操害怕了，请求将大将军的位置让给袁绍。
十月二十五日，任命曹操为司空，行车骑将军事。
曹操任命荀彧为侍中，守尚书令。曹操要荀彧推荐策谋之士，荀彧推荐了自己的侄子，蜀郡太守荀攸，以及颍川人郭嘉。曹操征召荀攸为尚书，与他谈话，大悦，说：“公达(荀攸字公达)，非常人也。我能够与他计事，天下何足为忧!”任命荀攸为军师。
当初，郭嘉前去见袁绍，袁绍对他非常礼敬。郭嘉住了数十天，对袁绍谋臣辛评、郭图说：“智者要懂得评估主公，才能保全自己，成就功名。袁公只是表面仿效周公的礼贤下士，但不是真正懂得如何用人。日理万机，却抓不住要领；喜好谋略，却不能决断。要想和他一起济天下之大难，定霸王之业，太难了!我将离去，另寻英主，你们走不走？”二人说：“袁氏有恩德于天下，人们大多归附他，况且如今实力最强，走，走到哪里去？”郭嘉知道他们不能醒悟，不再说话，自己离去。曹操召见他，和他议论天下之事，大喜，说：“让我成就大业的，必定就是此人!”郭嘉谈话出来，也喜悦说：“这真是我的主公!”曹操表郭嘉为司空祭酒。
曹操任命山阳人满宠为许县县令。曹操的堂弟曹洪，有宾客在许县犯法，被满宠逮捕。曹洪写信给满宠，满宠不听。曹洪向曹操报告，曹操召见满宠，满宠知道是要他放人，立即先把犯人杀了。曹操喜悦说：“为官任事，难道不应该如此吗？”
13 北海太守孔融，自负才大名高，志在救国救民。但是，他心意广阔，而能力平平，什么事也干不成，官署里都是他的高谈阔论，辞气清雅，说出来的话，都深可玩味和吟诵，但是落不了地，考察他的行为，都对不上他说的话。也能网罗人才，但是标准并不严格，开始时也能得人心，时间一长人们就都不依附他了。他用人喜欢标新立异，用的大多是一些轻浮小才。他尊事名儒郑玄，执子孙礼，将郑玄所居的乡改名为郑公乡。对其他清隽之士如左承祖、刘义逊等，都只是作为贵宾延揽在座而已，并不和他们讨论政事，说：“这些人是民望所归，不可失去。”
黄巾军来寇，孔融战败，退守都昌。当时袁绍、曹操、公孙瓒首尾相连，孔融兵弱粮寡，孤立一隅，不和他们联系。左承祖劝孔融应该投靠一个强国，孔融不听，还把他杀了。刘义逊于是弃孔融而去。青州刺史袁谭攻打孔融，战事从春天持续到夏天，孔融士兵只剩数百人，流箭乱飞，孔融还靠着几案读书，谈笑自若。夜里城池陷落，孔融逃奔东山，妻子儿女都被袁谭俘虏。曹操与孔融有旧交，征召他为将作大匠(相当于建设部长)。
袁谭初到青州之时，他的疆土从黄河往西，到不了平原。袁谭北面驱逐田楷(公孙瓒所任命的青州刺史)，东面击破孔融，威望和对百姓的恩惠，著于四方。其后信任群小，肆意妄为，骄奢**逸，声望又衰微了。
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孔融，就是孔融让梨的孔融，从小就有才名，中国历史著名神童，在文学史上也有重要地位，建安七子之一。可惜身在乱世，治理州郡，带兵打仗，都远远不是他所能胜任的。读书太多，又不能真懂得书中的道理，反弄得心高气傲，锋芒毕露，最终成为悲剧。
孔融执子孙礼的郑玄，是真正的大人物，一代巨儒，代表了东汉儒学的最高成就。
14 中平以来(中平元年为公元184年，黄巾起事)，天下离乱，百姓抛弃农耕，诸军并起，都缺乏粮秣，没有超过一年储备的，粮食没了就抢掠，吃饱了就把剩下的抛弃，如此流离，自己瓦解，无敌自破的，不可胜数。袁绍在河北，军人靠采食桑葚；袁术在江淮，士兵们就吃蚌蛤。民间则到处是人相食的惨剧，州县乡里萧条。羽林监枣祗建议屯田，曹操听从，任命枣祗为屯田都尉，任命骑都尉任峻为典农中郎将，招募百姓在许县屯田，得谷百万斛。于是下属州郡，都设置田官，所在之处，储存粮食，仓廪皆满。所以，曹操征伐四方，没有转运粮食之劳，于是能兼并群雄。军国富饶，由枣祗建策，而成事于任峻。
15 袁术担心吕布成为自己的祸害，于是为自己的儿子求娶吕布女儿，吕布同意。袁术派将领纪灵等率步骑兵三万攻打刘备，刘备求救于吕布。诸将对吕布说：“将军常欲杀刘备，如今正好假手于袁术。”吕布说：“不对，袁术如果击破刘备，就会北连泰山诸将(臧霸、孙观、吴敦、尹礼等)，那我们就陷入袁术包围之中了。刘备，我是不得不救。”于是率步骑兵一千余人前往。纪灵等听说吕布来了，都停军等待。吕布屯军在沛城西南，派士卒去请纪灵等人。纪灵等人也请吕布过去，吕布于是前往纪灵军营，把刘备也请来，一起饮宴。吕布对纪灵说：“刘备，是我老弟，为诸军所困，所以我来救他。我的性格，不喜欢让人战斗，喜欢给人解斗。”于是让军侯树立一支戟在营门，吕布弯弓搭箭，回头看着众人说：“诸位看我射那戟上的小枝，如果射中，你们各自罢兵；如果射不中，随便你们决斗。”吕布射出一箭，正中戟枝。纪灵等惊骇，说：“将军真是天威!”第二天再次欢宴，然后各自罢兵。
刘备此时已经有士兵一万余人，吕布非常厌恶，自己出兵攻打刘备。刘备败走，投奔曹操。曹操厚遇刘备，任命他为豫州牧。有人对曹操说：“刘备有英雄之志，今不早图，后必为患。”曹操问郭嘉意见，郭嘉说：“刘备确实是英雄，但是明公起义兵，为百姓除暴，推诚杖信以招俊杰，还担心人家不来。如今刘备有英雄之名，穷途末路，前来投奔，如果您把他杀了，那就有害贤之名。如此，天下智士都将生疑，转投他处，明公将与谁定天下呢？铲除一个人的祸患，而让天下人失望，这正是安危之机，不可不仔细考虑!”曹操笑道：“你说到了本质!”于是给刘备增派兵士，供应粮草，让他向东到沛县，收集散卒，再图吕布。
当初，刘备在豫州，举荐陈郡人袁涣为茂才。袁涣被吕布留用。吕布让袁涣写信辱骂刘备，袁涣不肯，再三强迫，还是不屈服。吕布大怒，用兵器胁迫袁涣威胁道：“写之则生，不写则死!”袁涣面不改色，笑着回答：“我听说唯有德可以辱人，没听说骂能侮辱别人的。刘备如果是君子，你骂他，他也不以为耻；刘备如果是小人，他还不是一样写一封信给您骂回来，那受辱的是您而不是他。我当初事奉刘将军，就和今天事奉您一样。莫非哪天我离开您之后，又替别人写信来骂您吗？”吕布羞惭而止。
16 张济从关中引兵入荆州界，攻穰城，被流箭射中而死。荆州官属都向刘表道贺，刘表说：“张济困穷而来，我却没有尽到主人之礼，没有出城迎接，没有安排住处，反而交锋作战，这并非我的本意，我可以接受你们的吊唁，但不接受祝贺。”派人接收张济的部众，部众听到他的话，都很欢喜，归心于他。张济同族堂侄、建忠将军张绣代领其众，屯驻在宛县。
当初，皇帝离开长安，宣威将军贾诩上还印绶，到华阴投靠段煨。贾诩一向知名，在段煨军中很有声望，段煨对他也非常礼敬。贾诩秘密准备离开，投奔张绣。有人对他说：“段煨对你这么好，你怎么要走呢？”贾诩说：“段煨性格多疑，对我有所顾忌，不能在这儿待得太久，时间长了他就会图谋我。我离开，他一定高兴，又指望我结交大的外援，一定会厚待我的妻子儿女。张绣没有谋士，也愿意得到我，如此我自身和家属都能保全了。”贾诩于是去投奔张绣，张绣对他执子孙礼，段煨也果然将他的家属照顾得很好。贾诩建议张绣依附刘表，张绣听从。贾诩前去见了刘表，刘表以客礼相待。贾诩说：“刘表，在和平年代倒是三公之才，但看不到事变，性格多疑，不能决断，做不成事。”
刘表爱民养士，从容自保，境内无事，关西、兖州、豫州学士归附他的数以千计。刘表于是建起学校，讲明经术，命前雅乐郎、河南人杜夔制定雅乐，排练完成之后，刘表想在庭中观赏。杜夔说：“将军并非天子，却在庭中公开演奏观赏雅乐，不太合适吧？”刘表于是停止。
平原人祢衡，少有才辩，但尚气高傲，孔融把他推荐给曹操。祢衡辱骂曹操，曹操怒，对孔融说：“祢衡竖子!我杀他就像杀一只老鼠，一只麻雀，只是看此人还有点虚名，如果被我杀了，都说我不能容人。”于是把祢衡送给刘表，刘表待之以上宾。祢衡满口都称颂刘表，但是又喜欢讥贬刘表左右，于是左右进谗言说：“祢衡称颂将军之仁德，所比周文王也不差，但是又说将军不能决断，终究成不了事。”这话正说中刘表短处，但其实并不是祢衡说的。刘表由此发怒，认为江夏太守黄祖性格急躁，就把祢衡送到他那里去。黄祖也很善待祢衡。后来，祢衡当众侮辱黄祖，被黄祖所杀。
【华杉讲透】
祢衡这种人，就是好逞血气之快。我们每个人，一定要注意自己的血气。《论语》中写道：
子曰：“君子有三戒：少之时，血气未定，戒之在色；及其壮也，血气方刚，戒之在斗；及其老也，血气既衰，戒之在得。”
人随着年龄的增长，血气未定时容易贪色纵欲，血气方刚时容易好勇斗狠，血气衰老时容易贪财好货，那靠什么来节制自己呢？靠志气。人有两口气：生理上有血气，心理上有志气。是血气在驱使你，还是志气在驱使你，就是修养的区别。有志气，你的关注点就在志气上，其他的就排第二位了，所以立志是立身之本。
祢衡的弱点，是血气始终定不下来，控制不了自己。曹操容不下他，把他送给刘表，还算好心，因为刘表是仁厚长者；结果刘表也容不下，而刘表却没有找一个比自己脾气更好的人，而是把他送给脾气最差的黄祖。黄祖也是“血气型”，两个血气相碰，一个动气，另一个就要流血了。
建安二年(丁丑，公元197年)
1 春，正月，曹操征讨张绣，驻军在淯水，张绣举众投降。曹操把张济的遗孀(张绣的婶母)纳为小妾，张绣怀恨。曹操又送金钱给张绣手下骁将胡车儿，张绣听说后，更加疑惧，于是突袭曹操军，杀死曹操长子曹昂。曹操也被流箭射中，败走。校尉典韦与张绣力战，左右死伤殆尽，典韦身上受伤数十处，张绣的士兵一拥而上，典韦两个膀子一边挟一个，杀死两人，瞋目大骂而死。曹操收拾散兵，还驻舞阴县。张绣率骑兵来追，被曹操击退。张绣回师穰城，再次与刘表联合。
当时，曹操诸军大乱，唯独平虏校尉、泰山人于禁整众而还，路上遇见青州兵劫掠，于禁痛斥他们的罪行，攻击他们。青州兵逃走，向曹操报告。于禁回到大营，并不立即去见曹操，而是先筑立营垒。有人对于禁说：“青州兵已经告你的状了，应该赶紧去找主公解释。”于禁说：“如今贼军在后，随时可能追来，不先做战备，敌人突袭怎么办？况且主公聪明，他们的诬告怎么会得逞!”从容挖掘壕沟，安营扎寨，才谒见曹操，说明前后经过。曹操喜悦，对于禁说：“淯水之难，我都狼狈不堪，唯有将军您在混乱中能整齐自己的部队，在路途中惩罚不守军纪的劫掠暴行，回师后从容安营扎寨，这说明您有不可动之节，就是古代名将，也不过如此!”于是记录于禁前后功劳，封益寿亭侯。
曹操引军回到许县。
【华杉讲透】
于禁不可动摇，《孙子兵法》云：“不动如山。”《论语》说：“非礼勿动。”曹操见到张济遗孀，先动了心，然后动了人，没有考虑张绣的感受，结果造成事变，死了长子和猛将典韦。在混战中，唯独于禁的部队齐整，这是他平时对部队训练的结果。败退路上还能执行军纪，管其他部队抢掠的“闲事”，说明他一不认为这是什么特殊时期，二不认为那不是自己的管辖范围，而是站在老板的立场，以组织的纪律为己任。回营之后光明正大，该干什么干什么，不急着去辩解，这又是他的坦**和对曹操的信任。
能得到这样的部下，是主君的福气!
2 袁绍写信给曹操，言语骄慢。曹操对荀彧、郭嘉说：“如今我想讨伐袁绍，但是力量不如他，怎么办？”二人回答说：“刘邦实力不如项羽，这是主公知道的，高祖唯有以智慧来战胜项羽，项羽虽然强大，最终还是被高祖所擒。如今，袁绍有十败，主公有十胜，袁绍虽强，最终还是成不了事。袁绍礼仪繁复，主公随和自然，这是道胜。袁绍与主公作战，就是叛逆；主公则是奉天子以率天下，这是义胜。从桓帝、灵帝以来，政治之失，在于太宽，袁绍以宽济宽，所以更是一盘散沙；主公纠之以猛，上上下下都知道制度规矩，这是治胜。袁绍外表宽厚而内心猜忌，用人而疑人，任用的都是亲戚子弟；主公外表简易而内心机明，用人不疑，唯才是用，不问远近，这是度量之胜。袁绍多谋少决，一个计策接着一个计策，但就是不能决断，总是错过时机；主公得到计策，马上就执行，执行过程中，又应变无穷，这是谋略之胜。袁绍高谈阔论，揖让以收名誉，士人当中那些喜好空谈、装饰外表的人，都跑去归附他；主公以至诚之心待人，不搞虚美之事，士人中忠正远见而有真本事的人，都愿意为主公所用，这是德胜。袁绍见人饥寒，体恤挂念，满脸都是恻隐同情，但是，对看不见的事，他就考虑不到；主公对于眼前的小事，时常有所疏忽，但是对于大事以及全国各个角落，虽然看不见，但是考虑无不周全，对人施与的恩惠，都超过他们的盼望，这是仁胜。袁绍手下大臣，相互争权夺利，以谗言惑乱君心；主公善于统御下属，小人的谗言媚语没有立足之地，这是明胜。袁绍是非混淆，对错不分，主公对正确的进之以礼，错误的正之以法，这是文胜。袁绍喜欢大张声势，不懂得兵法的真正要领；主公能以少克众，将士们依靠主公打胜仗，而敌人深为畏惧，这是武胜。”
曹操笑道：“都像你们说的，我如何敢当!”
郭嘉又说：“袁绍正北击公孙瓒，可以趁他远征，东取吕布。如果袁绍攻打我们，吕布为他援军，那就是大祸害了。”荀彧也说：“不先取吕布，就不能拿下河北。”
曹操说：“说得对!但我还有一个疑虑，担心袁绍袭扰关中，向西与羌人、匈奴联合，向南引诱蜀郡和汉中，那他就占了天下六分之五，我以兖州、豫州六分之一的土地，如何能与他抗衡呢？”
荀彧说：“关中的将帅，数以十计，各自独立，其中以韩遂、马腾最强，他们见山东各方争战，一定各自拥众自保，如今我们派出使臣，抚慰以恩德，与他们联合，就算做不到长治久安，维持到主公平定山东，问题不大。侍中、尚书仆射钟繇有智谋，把西边的事交给他去办，主公无忧矣!”曹操于是表钟繇以侍中代理司隶校尉，持节督关中诸军，授以全权。钟繇到了长安，写信给马腾、韩遂等，陈述祸福之道，马腾、韩遂于是都送来儿子为人质。
【华杉讲透】
荀彧、郭嘉为曹操所陈的曹、袁十胜十败，太深刻、太形象了，值得反复诵读，切己体察，看是有曹操的优点，还是有袁绍的缺点。
3 袁术称帝于寿春，自称仲家，任命九江太守为淮南尹，设置公卿百官，郊祀天地。沛国丞相陈珪，是陈球弟弟的儿子，和袁术是少年时代的朋友，袁术写信召陈珪，又劫持他的儿子为人质，期待他一定会来。陈珪回信说：“曹将军正重整国家制度和刑法，将扫平叛逆。本以为足下当勠力同心，匡翼汉室，没想到你阴谋不轨，以身试祸，还想要我营私阿附，我就是死也不来!”袁术又想任命前兖州刺史金尚为太尉，金尚拒绝并逃走，被袁术抓住杀死。
4 三月，朝廷下诏，命将作大匠孔融持节拜袁绍为大将军，兼督冀州、青州、幽州、并州四州。
5 夏，五月，蝗灾。
6 袁术派韩胤为使者，将称帝的事通告吕布，并要求他履行婚约，送女儿来做儿媳妇。吕布派女儿跟韩胤回去。陈珪担心袁术和吕布联合，祸患无穷，于是前去对吕布说：“曹公奉迎天子，辅赞国政，将军应该与他协同策谋，共存大计。如今与袁术联姻，必受不义之名，将有累卵之危矣!”吕布对袁术之前不接受自己也有怨恨(参考公元192年记载，吕布刚从长安逃出的时候，曾投奔袁术)，女儿已经在路上，又去把她追回来，与袁术断绝婚约，并将韩胤戴上刑具，送到许都，斩首于街市。
陈珪想派儿子陈登去见曹操，吕布不肯。正巧朝廷下诏，任命吕布为左将军，曹操也给吕布送来亲笔书信，深加慰纳。吕布大喜，即刻派陈登奉章谢恩，并给曹操送去回信。陈登见到曹操，向他陈述吕布有勇无谋，轻于去就，应该早做处置。曹操说：“吕布狼子野心，诚难久养，不是您还不能看清他的真伪。”即刻将陈珪俸禄增加到中二千石(汉制，封国丞相俸禄为二千石，中二千石就和九卿待遇一样了)，拜陈登为广陵太守。临别，曹操拉着陈登的手说：“东方之事，就托付给您了!”令他秘密集合部众以为内应。
当初，吕布要陈登请求朝廷正式任命自己为徐州牧，没有办成。陈登回来，吕布怒，拔戟砍向几案，说：“你父子二人要我协同曹操，和袁术断绝婚姻，如今我想要的一无所获，而你父子二人都升官发财，你们是把我卖了吧!”陈登面不改色，从容回答：“我对曹公说：‘养吕将军就像养虎，不喂饱他，就要吃人!’曹公说：‘你说得不对，应该是像养鹰，饿着他，他就为我所用。吃饱了，他就飞跑了。’这是他的话。”吕布接受了陈登的解释。
袁术派他的大将张勋、桥蕤等与韩暹、杨奉联合，率步骑兵数万，向下邳推进，兵分七路，进攻吕布。吕布当时只有士兵三千，马四百匹，恐惧不能抵挡，对陈珪说：“袁术大军，就是你给我招来的，如今怎么办？”陈珪说：“韩暹、杨奉与袁术，这是仓促联合，没有确定的战略，不能维持。让我儿子陈登去离间他们，他们就像一群公鸡，不可能栖在一个枝头。”吕布用陈珪的计策，给韩暹、杨奉写信说：“二位将军亲自保护皇上，而我也曾手杀董卓，都为国家立下功劳，如今怎么加入袁术贼营呢？不如我们并力攻破袁术，为国除害!”并且许诺缴获袁术军资，全部都归韩、杨。韩、杨二人大喜，即刻回复按吕布计策行事。吕布进军，离张勋军营还有数百步，韩暹、杨奉两军士兵同时大呼，一起攻向张勋大营，张勋等散走，吕布追击，斩杀其将领十人，其他士兵或者被杀死，或者堕水淹死，张勋几乎全军覆没。吕布于是与韩暹、杨奉联军攻向寿春，水陆并进，抵达钟离县(距寿春二百里)，所过之处，一路掳掠，还军渡过淮河，留下一封书信辱骂袁术。袁术自将步骑兵五千人，在淮河南岸列阵，吕布骑兵在北岸大肆耻笑袁术而还。
泰山贼帅臧霸在莒县袭击琅邪国相萧建，将萧建军击破。臧霸得了萧建的军资，许诺要分给吕布的没有兑现。吕布亲自去要，手下督将高顺进谏说：“将军威名宣播，远近所畏，何求不得!还要自己去要账!万一对方不给，岂不是大失颜面吗？”吕布不听，到了莒县，臧霸不知道他来意，固守抵御，吕布一无所获，空手回来。
高顺为人清白有威严，沉默寡言，他所带的七百余兵，号令齐整，每战必克，号称“陷阵营”。吕布后来疏远高顺，认为魏续跟自己是亲戚，夺了高顺的兵给魏续。但是，一到攻战的时候，又让高顺为将。高顺也无怨无悔。吕布的性格，总是轻易就做决定，反复无常，高顺每每谏劝他说：“将军举动，不肯详细思考，得失无常，动辄就犯错误，这错误怎能一犯再犯呢？”吕布知道他是忠言，但并不能听他的话。
【华杉讲透】
吕布，是一个典型人物，“轻于去就，诚难久养”这八个字，就是对这种人的鉴定。我们身边就有这样的人，动不动就换工作，有一点小问题他就要走，见到一点小利益他就要换地方，无法跟人建立长久的信任和合作关系，这就是“轻于去就”，很随意就可以投靠或离开。
他轻于去就，别人也就看得明白——诚难久养，就是俗话说的“养不家”，你怎么对他好，他也不跟你一条心，随时会抛弃你，甚至会背叛你，反戈一击，而且他的逻辑和算法还跟你不一样，你认为他不应该、不值得、不可能背叛你，他的算法结论却认为应该、值得、马上就干!所以，吕布这种人，对于用他的人来说，不能用，也不能放他走，只能杀。最后曹操就是这么处理的。
对于跟他的人来说呢？他因为从来不以真心待人，他就不知道真心为何物，也就不适应有人会真心待他。所以高顺对他忠心耿耿，也是一颗忠心喂了狗吃。吕布不信任高顺，信任魏续，而最后发动叛乱逮捕高顺的，正是魏续。吕布和高顺都被曹操斩首。
吕布是轻于去就，他做不了老板，又不肯为人所用，谁也养不了他。高顺是不知去就，跟错了人，还死心塌地。
去就，是人生成败的关键，跟对了人，就飞黄腾达；轻于去就，就毁掉整个人生。我们的幸福是从哪里来的？都是自己奋斗出来的吗？也不尽然，有时运气也很重要。运气，就是你所生活的国家和时代，是国运，然后是你遇到的人和事，因为遇到一些人和事，就改变了人生的轨迹，改变你成长的环境，你就变了一个人。一些几十年不见的老朋友，为什么差别那么大？不是他们的智力和努力的不同，是环境的不同，学习的不同。所以，人的命运来自两个地方：一是天上掉下来的，天命，那是主公、老板；二是从主公、老板那里来的，你如果当初因为找不到工作，跟马云创业了，你就一定是超级富豪。良禽择木而栖，就是这个道理。
我们不是说要扼住命运的咽喉吗？去就，就是命运的咽喉。每一次去就，一定要深思熟虑，不可轻于去就。
7 曹操派议郎王，以诏书拜孙策为骑都尉，继承父亲的爵位为乌程侯，领会稽太守，命他与吕布及吴郡太守陈瑀一起讨伐袁术。孙策希望得到将军称号以自重，王就以皇帝名义，任命孙策为明汉将军。
孙策整军出发，行到钱塘，陈瑀阴谋突袭孙策，秘密与祖郎、严白虎等联合，让他们做内应。孙策察觉，派手下将领吕范、徐逸在海西攻打陈瑀。陈瑀兵败，单骑逃奔袁绍。
8 当初，陈王刘宠有勇，善弩射，黄巾贼起，刘宠治兵自守，国人都畏惧他，不敢离叛。陈国国相、会稽人骆俊也一向有威信和恩德。那时候，各封国王侯都收不到租税，也领不到俸禄，反而经常被强盗抢夺，有的两天才能吃上一顿饭，甚至转死于沟壑，而唯独陈国富强，邻郡的人都跑去投奔，有十余万人。等到州郡兵起，刘宠率众屯驻于阳夏，自称辅汉大将军。袁术向陈国征求粮草，骆俊拒绝。袁术愤恨，派刺客使诈术杀掉骆俊及刘宠，陈国从此破败了。
9 秋，九月，司空曹操东征袁术，袁术听说曹操来，弃军而走，留下将领桥蕤等在蕲阳抵御曹操，曹操击破桥蕤等，皆斩首。袁术大军渡过淮河，天寒岁饥，士民冻绥，由此逐渐衰败。
曹操延聘陈国人何夔为掾，问他袁术这个人怎么样，何夔说：“天所帮助的人恭顺，人所帮助的人信义，袁术既不恭顺，也无信义，而希望得到天人之助，怎么能行呢？”曹操说：“为国者，失去贤才则亡，君不为袁术所用，这不就是他该灭亡吗？”曹操性格严酷，掾属公事没办好的，经常被杖打。何夔随身带着毒药，发誓宁死也不受辱，所以始终没有打过他。
沛国人许褚，勇力过人，聚集少年及宗族数千家，坚壁以御外寇，淮河、汝水、陈国、梁国一带，都畏惧忌惮他。曹操征讨淮、汝之时，许褚率众归附曹操，曹操说：“这就是我的樊哙啊!”即日拜为都尉，引入宿卫，跟随许褚的侠客，全部用为虎贲勇士。
10 前任太尉杨彪与袁术是姻亲，曹操厌恶，诬陷杨彪图谋废立，逮捕下狱，弹劾以大逆之罪。将作大匠孔融听闻，来不及穿朝服，就跑去见曹操，说：“杨公四世清白有德，海内人所共瞻。《周书》说，父子兄弟，罪不相及，何况把袁术的罪归到杨公身上呢!”曹操说：“这是朝廷的意思。”孔融说：“假如周成王要杀召公，周公能说他不知道吗!”曹操派许县县令满宠负责杨彪案，孔融与尚书荀彧都叮嘱满宠说：“只能询问，不可拷打。”满宠毫不理会，照样拷打。过了几天，求见曹操，说：“杨彪经过刑讯，没有什么口供。此人名扬海内，如果不明不白治罪，必定大失民望，我为明公您感到可惜!”曹操即日赦免杨彪，释放出狱。当初，荀彧、孔融听说满宠拷打杨彪，都很愤怒，等到杨彪因此而得出狱，更加善待满宠。杨彪见汉室衰微，政权都在曹氏，于是自称足部肌肉萎缩，十几年都不出门，由此得以免祸。
11 马日?的灵柩运到京师(马日?被袁术逼死，参见公元194年记载)，朝廷商议特别增加葬仪荣誉，孔融说：“马日?以上公之尊，持节出使，却曲媚奸臣，被人牵制，身为王室大臣，岂能以被胁迫为理由呢？圣上哀矜旧臣，不忍心追讨他的罪便是了，不宜加礼。”朝廷听从孔融意见。金尚的灵柩也运到京师，下诏让百官吊祭，拜其子金玮为郎中。
12 冬，十一月，曹操再次攻打张绣，攻陷湖阳，生擒刘表部将邓济，接着又攻克舞阴。
13 韩暹、杨奉在下邳，寇掠于徐州、扬州之间，军士饥饿，向吕布告辞，想去荆州，吕布不听。杨奉知道刘备与吕布有旧怨，私下与刘备联系，商议一起攻打吕布，刘备假装许诺。杨奉引军到沛县，刘备请杨奉入城，饮食还没到一半，就在座上将杨奉绑了，斩首。韩暹失去杨奉，势力孤单，带着十余骑兵归奔并州，被杼秋县令张宣所杀。胡才、李乐留在河东，胡才被仇家所杀，李乐病死。郭汜被他的部将伍习所杀。
14 颍川人杜袭、赵俨、繁钦避乱于荆州，刘表都待以宾客之礼。繁钦数次得到刘表的赞赏，杜袭告诫他说：“我之所以和你一起来这里，是为了保全自身，以待天时，那刘表岂是能拨乱反正之主？能委身于他吗？你如果不能按捺住自己的才能，就不是我的朋友!我跟你绝交!”繁钦慨然说：“我敬听您的教诲!”等到曹操迎天子于许都，赵俨对繁钦说：“曹操一定能匡济华夏，我知道我的归处了!”于是回去拜见曹操，曹操任命赵俨为朗陵县长。
阳安都尉、江夏人李通妻子的伯父犯法，赵俨将他逮捕治罪，判处死刑。当时生杀大权，都在州牧郡守，李通的妻子号泣，请求李通干预。李通说：“我正与曹公勠力救国，义不以私废公。”嘉许赵俨执法不阿，和他结交为亲近的朋友。
【华杉讲透】
繁钦“数见奇于表”，数次被刘表赞赏称奇，杜袭批评繁钦“见能不已”，不断地表现自己的才能。繁钦这毛病，就好比“身怀利器，杀心自起”，身怀才学，也是按捺不住要表现出来。但是，表现在不该表现的地方，表现给了不该给的人，就有代价。千般学问，万般智慧，不该拿出来的时候，憋回去，藏在肚里。这个难度很大，才华越高越难憋，但是必须憋!
建安三年(戊寅，公元198年)
1 春，正月，曹操回到许县，三月，准备再次攻打张绣。荀攸说：“张绣与刘表互相依靠，互助互强。但是，张绣是外来部队，依靠刘表供应粮草，刘表不能长期支持，两人的关系一定会破裂，不如暂缓行动，等待变化，可以引诱他来。如果急攻，他们势必互相救援。”曹操不听，出军将张绣包围在穰城。
2 夏，四月，朝廷派谒者仆射裴茂，宣诏给关中诸将段煨等征讨李傕，夷灭其三族。封段煨为安南将军，乡侯。
3 当初，袁绍每次接到诏书，讨厌其中一些对自己不利的命令，就想把天子移到自己身边，派使者跟曹操说，许县地势低洼潮湿，洛阳残破，应该迁都到鄄城，更加安全稳固，曹操拒绝。田丰对袁绍说：“迁都之计，既然曹操不听，我们应该早日袭击许县，奉迎天子，取得发布诏书的权力，号令海内，这是上计。否则，终将为人所擒，悔之晚矣。”袁绍不听。
正好袁绍手下一个逃兵投奔曹操，说田丰劝袁绍袭击许县，曹操于是解穰城之围还师。张绣率众追击。五月，刘表救援张绣，屯兵于安众，据守险要地形，截断曹操后路。曹操写信给荀彧说：“我到了安众，一定击破张绣。”到了安众，曹操前后受敌，曹操于是乘夜另行开凿险道，假装逃遁，刘表、张绣全军来追，曹操纵奇兵步骑夹攻，大破之。后来，荀彧问曹操：“之前您怎么知道一定能击破他们呢？”曹操说：“敌人阻遏我归师，将我军置于死地，所以我知道必胜。”(《孙子兵法》说“归师勿遏”，因为要回到大本营的士兵，一心要回去，你挡在他前面，他战斗意志坚定，跟你拼命。兵法又说：“置之死地而后生。”)
张绣追击曹操，贾诩制止他说：“不可追，追必败。”张绣不听，进兵交战，大败而还。贾诩登上城墙，对张绣说：“现在重新追击，一定取胜。”张绣说：“之前不听您的，以至于此。如今已经战败，为什么要再追呢？”贾诩说：“兵势已变，快追!”张绣一向信服贾诩，于是收集散兵再追，合战，果然取胜而还。张绣问贾诩：“我以精兵追击退军，您说必败；以败兵追击胜兵，您说必胜。都给您说中了，为什么呢？”贾诩说：“这个容易知道，将军虽然善于用兵，但还不是曹操对手。曹操军队刚开始撤退，一定亲自断后，所以知道您必败。曹操来攻打我们，并没有什么失策失败之处，力量也还未用尽，突然自己退兵，一定是他国内有变故。击破将军追兵之后，必定轻军速进，留诸将断后。第二次断后的将领，虽然勇猛，也不是将军对手，所以虽然是用败兵追击，也必定取胜。”张绣服气。
4 吕布再次与袁术联合，派手下中郎将高顺以及北地太守、雁门人张辽攻打刘备。曹操派将军夏侯惇救援，被高顺等击败。秋，九月，高顺等攻破沛城，俘虏刘备妻子儿女，刘备单身逃走。
曹操准备亲自攻打吕布，诸将都说：“刘表、张绣在后，再远袭吕布，必有危机。”荀攸说：“刘表、张绣新败，势必不敢乱动。吕布骁勇，又仗着袁术支持，如果纵横于淮河、泗水之间，豪杰们一定响应他。如今趁他刚刚叛离朝廷，众心还不稳固，正可一举击破。”曹操说：“善!”
到了曹操大军出动的时候，屯驻泰山的将领臧霸、孙观、吴敦、尹礼、昌豨等都归附吕布。曹操在梁国遇上刘备，一起进兵到彭城。陈宫对吕布说：“应该即刻迎击，我们以逸待劳，一定取胜。”吕布说：“不如等他来，把他们挤迫到泗水河里去!”
冬，十月，曹操屠彭城。广陵太守陈登率郡兵为曹操先驱，进至下邳。吕布亲自上阵，屡次与曹操交战，每次都大败，退回坚守城池，不敢再出。
曹操写信给吕布，陈述祸福，吕布恐惧，想投降。陈宫说：“曹操远来，支持不了多久。将军如果率步骑兵出屯于外，我率领剩余部队闭守于内。曹操如果攻打将军，我引兵击其后；曹操如果攻城，则将军救援于外。如此坚持十天半月，曹军粮食吃尽，那时候攻击他，就可取胜!”吕布同意，准备让陈宫与高顺守城，自己将骑兵截断曹操粮道。吕布的妻子对吕布说：“陈宫、高顺素来不和，将军一走，陈、高二人必定不能同心守城，如果有什么差错，将军到哪里立足？何况曹操待陈宫，就像父亲对婴儿一样好，他还叛离曹操，到我们这儿来。如今将军待陈宫还不如曹操，却要将全城以及妻子儿女都托付给他，自己孤军远出，一旦有变，妾身还能做将军的妻子吗？”吕布于是停止了这一计划。
吕布秘密派许汜、王楷求救于袁术，袁术说：“吕布之前不把女儿送来，理当自作自受，为什么又来找我？”许汜、王楷说：“明上今天不救吕布，也是自取败亡。如果吕布被击破，明上也要破亡了。”(袁术僭号称帝，所以许、王称呼他为“明上”。)袁术于是动员部队，声援吕布。吕布担心袁术因为女儿的缘故不出兵，以锦缎将女儿绑在马上，夜里亲自送女儿出城，与曹操守兵遭遇，格斗一番，曹兵乱箭齐发，吕布无法通过，又折回城去。
河内太守张杨一向与吕布友善，想援救，但力量不足，于是出兵东市，遥相声援。十一月，张杨部将杨丑杀张杨，响应曹操；另一将领眭固又杀杨丑，率领其部众向北投奔袁绍。张杨性格仁和，没有威严，不讲法治，下面的人谋反被发觉，他也只是对着谋反的人流泪，并不问罪，所以遇难。
曹操挖掘壕沟，包围下邳，士卒疲惫，都想还师。荀攸、郭嘉说：“吕布勇而无谋，如今屡战屡败，锐气已衰。三军以将为主，主衰则军无斗志。陈宫有智谋，但是行动迟缓，如今吕布的志气没有恢复，而陈宫的智谋未定，急攻他，则可成功!”于是引沂水、泗水灌城，过了一个多月，吕布越来越困迫，登城对曹操军士们喊叫：“你们不要困我，我去找明公自首!”陈宫说：“逆贼曹操是什么明公!你去投降他，就如以卵投石，还能保全吗？”
吕布部将侯成丢了他的名马，后来又找到了，诸将一起送礼祝贺，侯成分一部分酒肉先送来献给吕布。吕布怒道：“我禁酒，你们却要喝酒，是要借酒图谋我吗？”侯成既气愤，又害怕，十二月二十四日，侯成与宋宪、魏续等将领一起逮捕陈宫、高顺，率其众投降曹操。吕布与麾下登上白门楼，曹兵围攻甚急，吕布令左右斩下他首级献给曹操，左右不忍心。吕布于是下城投降。
吕布见到曹操，说：“从今天开始，天下已定。”曹操说：“此话怎讲？”吕布说：“明公之所患不过吕布一人，如今吕布已经降服，如果令吕布率骑兵，明公将步兵，天下不足为虑!”吕布又转头对刘备说：“玄德，卿为座上客，我为降虏，绳子捆得太紧，你就不能替我说一句话吗？”曹操笑道：“缚虎不能不紧。”于是下令给吕布松一松绑。刘备说：“不可!明公不见吕布如何侍奉丁原、董卓吗？”曹操点头。吕布瞪着刘备说：“大耳儿，最不可信!”(刘备耳朵大，目能自视其耳。)
曹操对陈宫说：“公台平生自谓智谋有余，今天如何？”陈宫指着吕布说：“此人不用我言，以至于此，如果他听我的，也不一定被你擒了。”曹操说：“你的老母亲怎么办？”陈宫说：“我听说，以孝治天下者不害人之亲，我的老母亲怎么样，在你不在我。”曹操说：“妻子儿女呢？”陈宫说：“我听说施仁政者不绝人祭祀，妻子儿女怎么样，也在你不在我。”曹操不再说话。陈宫要求出去就刑，于是转身出去，头也不回，曹操为之泣涕。陈宫、吕布、高顺一起被缢杀，首级送到许都街市示众。曹操召陈宫老母，为她养老送终，给陈宫的女儿找了婆家，对陈宫家属的照顾，都一如既往。
前尚书陈纪与他的儿子陈群，都在吕布军中，曹操都礼用他们。张辽率其部众投降，拜为中郎将。臧霸逃亡藏匿，被曹操悬赏抓获，曹操命臧霸召吴敦、尹礼、孙观等，都前来投降曹操。曹操于是分割琅邪郡、东海郡，设置城阳郡、利城郡、昌虑郡，全部任命臧霸等人为郡守或封国宰相。
当初，曹操在兖州，以徐翕、毛晖为将。后来兖州乱，徐翕、毛晖都叛变。兖州平定后，徐翕、毛晖亡命，投奔臧霸。曹操告诉刘备，让臧霸将二人首级送来，臧霸对刘备说：“臧霸之所以能站立于天地之间，就是因为不做这样的事。我受主公生全之恩，不敢违命。但王霸之君，也可以跟他讲大义的道理，希望将军替我说话。”刘备转告曹操，曹操叹息对臧霸说：“这是古人之事，而你能做到，也符合我的愿望。”于是任命徐翕、毛晖为郡守。
陈登以功劳加拜为伏波将军。
5 刘表与袁绍深相结盟，治中邓羲进谏劝阻，刘表说：“我对内不缺进贡，对外不背叛盟主，这是天下最大的义，为什么就唯独你认为不妥呢？”邓羲于是称病辞职。
长沙太守张羡，性格倔强，刘表不礼遇他，郡人桓階游说张羡以长沙、零陵、桂阳三郡反叛刘表，派使者归附曹操。张羡听从。
6 孙策派他手下正议校尉张纮向朝廷进贡地方特产，曹操想拉拢他，表孙策为讨逆将军，封吴侯；把自己弟弟的女儿嫁给孙策的弟弟孙匡，又为儿子曹彰娶了孙贲的女儿(孙策堂侄女)；延聘孙策的弟弟孙权、孙翊到朝廷为官。(实际是要他们来做人质。)任命张纮为侍御史。
袁术任命周瑜为居巢县长，任命临淮人鲁肃为东城县长。周瑜、鲁肃知道袁术必败，都弃官渡江跟随孙策，孙策任命周瑜为建威中郎将。鲁肃全家在曲阿定居。
曹操征召王朗，孙策送王朗回许县，曹操任命王朗为谏议大夫，参司空军事。
袁术秘密派出使者，带着印绶给丹阳郡地方宗族首领祖郎等，要他们策动山越土著，一起图谋孙策。
当初刘繇逃奔豫章，太史慈遁入芜湖山中，自称丹阳太守。孙策已经平定宣城以东地区，唯有泾县以西还有六个县没有征服，太史慈于是前往泾县，山越土著都归附他。于是孙策亲自率军讨伐祖郎于陵阳，将祖郎生擒。孙策对祖郎说：“你曾经袭击我，砍中我的马鞍，如今我创军立事，不记旧仇，唯才是用，不仅是对你，对天下人都一样，你不要害怕。”祖郎叩头谢罪，当即解除械具，任命为门下贼曹。
孙策又征讨太史慈于勇里，将他生擒，解开绑缚，握着他的手说：“还记得在神亭的时候吗？如果当时你把我擒了，会怎么样？”太史慈说：“那可不好说!”孙策大笑，说：“今天开创大事，要和你一起担当。听说你有烈义，是天下智士，只是之前没跟对人而已。我就是你的知己，不要担心会有什么不如意。”当即任命为门下督。
孙策大军班师，祖郎、太史慈都在前开道，士兵们都深感荣耀。
这时刘繇在豫章去世，留下士众一万余人，大家想推举豫章太守华歆为主公，华歆说：“抓住机会就专擅命令，不是人臣所为。”众人守了他几个月，他都谢绝，把他们遣走。于是这一万多人没有主帅。孙策命太史慈前往招抚，对太史慈说：“刘州牧当初责备我为袁术攻打庐江，我先父数千人的部队，都在袁术之手。我志在立大事，怎能不有求于袁术并屈意于他呢？其后袁术不遵守臣子的节操，我谏劝他，他也不听。大丈夫以义相交，出了这么大变故，我才不得不和他断绝关系。我当初依靠袁术，以及之后又和他绝交的事情经过，就是这样，只恨不能在刘州牧在世的时候，和他分辩清楚!如今他的儿子在豫章，你去探视他，并且把我的意思宣告给他的部曲，部曲中有愿意来投奔我的，就带他们来，不愿意来的，也安慰安慰他们。同时，观察一下华歆的能力如何。你需要带多少兵，由你自己决定。”
太史慈说：“我有不赦之罪，而将军待我，就像齐桓公、晋文公一样不计旧恶，我当以死报德。如今并不是去交战，兵不宜多，有数十人就够了。”
孙策左右都说：“太史慈此去，一定就不回来了。”孙策说：“他不跟我，还能跟谁!”设宴为太史慈饯行，送到昌门，把着他的手腕说：“何时能回来？”太史慈说：“不过六十日。”
太史慈走了，人们纷纷议论说孙策不该派他去。孙策说：“诸君不要再说了，我看得明明白白。太史慈虽然气勇胆烈，但不是纵横天下，要自己做主君的人，他的内心，秉持道义，看重承诺，一心一意相许于知己，死亡也不相负，诸君不必担忧!”太史慈果然如期而返，对孙策说：“华歆品德优良，但是能力平庸，只能自守而已。又，丹阳人僮芝，自己专擅于庐陵；番阳地方首领另立宗部，自称：‘我们已经在海昏县上缭另立郡府，不接受征召。’华歆也是干看着而已。”孙策拊掌大笑，于是有兼并之意。
7 袁绍连年攻打公孙瓒，不能攻克，写信劝说他，建议化解旧怨，相互联合，公孙瓒也不答复，而是增修守备，对长史、太原人关靖说：“现在四方虎争，显然不可能有人能在我城下长年围攻，袁绍能奈我何呢!”袁绍于是再大举增兵，攻打公孙瓒。之前公孙瓒有别将为敌军所围，公孙瓒一概不救，说：“今天救他一个，那以后谁被围都等着援救，不肯力战。”等到袁绍来攻，公孙瓒南部边界各营的将领，知道自己守不住，也不会有人来救，有的投降，有的溃散，袁绍大军竟然径直就到了公孙瓒易京大门。公孙瓒派儿子公孙续向黑山诸贼帅求救，又打算自己将突骑出西山，收编黑山部众，侵掠冀州，截断袁绍后路。关靖进谏说：“如今将军的部众，无不怀瓦解之心，之所以还没瓦解，都是因为还挂记着他们的妻儿老小在城里，指望将军为他们做主。我们只要旷日坚守，或许袁绍自己就退兵了。如果舍城而出，后面没有够分量的人压阵，易京之危，立即就到!”公孙瓒这才打消念头。袁绍攻城越来越紧急，而公孙瓒越来越窘迫。