这几年我国频繁调整存款准备金率。每当新闻报道中播出存款准备金率调整的消息后，总有人以为银行利率又调整了。虽然存款准备金率和利率之间有关联，但两者终究不是一回事。

所谓存款准备金，是金融机构为了保证客户提取存款和资金清算的需要存在中央银行的存款。中央银行要求存款准备金占银行存款总额的比例，称之为存款准备金率。

容易看出，存款准备金只发生在金融机构与中央银行之间，与存款人只具有间接关系。实行存款准备金制度的目的，是要限制金融机构贷款规模，同时保证客户提取存款、资金清算能够顺利实现。

那么，存款准备金率和银行利率之间有什么关系呢？一般来说，存款准备金率提高了，表明中央银行发出了紧缩货币政策信号，这时候的银行利率也会有上升趋势，就这么简单。

随着金融制度的发展，存款准备金已经成为非常重要的货币政策工具，间接调整货币供应量。当中央银行降低存款准备金率时，金融机构可以用于发放贷款的资金增加了，整个社会的贷款总量和货币供应量也会相应增加；反之，整个社会的贷款总量和货币供应量就会相应减少。

我国是从1984年开始实行存款准备金制度的，当时是按照存款种类规定法定存款准备金率的，具体是：企业存款的准备金率是20%，农村存款是25%，储蓄存款是40%。第2次调整法定存款准备金率是1985年，统一调整为10%。

容易看出，我国从2006年以来加快了存款准备金率调整步伐。究其原因在于，经济的快速增长带动了投资增速过快，需要通过提高存款准备金率的办法减缓货币性增长，保持国民经济健康发展。

存款准备金包括法定存款准备金、超额存款准备金两种。

法定存款准备金是指中央银行在法律赋予的权力范围内，强制要求各银行按照规定比率从所吸收的存款中提取一定金额，交存给中央银行。超额存款准备金是指银行全部现金准备中扣除法定准备金后的余额，可以是现金，也可以是其他流动性强的金融资产。

上述概念的相互关系是：

存款准备金=法定存款准备金+超额存款准备金

=银行库存现金+商业银行在中央银行的存款

法定存款准备金=法定存款准备金率×存款总额

超额存款准备金=存款准备金－法定存款准备金

不难看出，在银行吸收的存款总额一定的情况下，法定存款准备金率越高，商业银行能够用于发放贷款的资金就越少，从而导致能够生存的派生存款就越少。

那么，什么叫派生存款呢？派生存款是商业银行信用创造的核心，是多家商业银行之间连续不断地“存款”、“贷款”造成的，单独一家银行无法完成。

具体地说，当某家商业银行吸收一笔存款后，只要扣除一定比率作为法定存款准备金，其余的部分就可以作为贷款发放出去。如此这般，该银行经过反复的存、贷业务关系，会不断形成新的存款、新的法定存款准备金，从而使得派生存款的规模不断扩大。但不会无限扩大。因为存款准备金率的提高，会在客观上压缩这种派生存款规模。

所以，从理论上看，银行存款可以分为原始存款和派生存款两部分，当然实际工作中并没有这种区分必要，也是分不清的。在这种情况下，存款准备金率的高低，在调控信贷规模方面的作用显而易见。

举个最简单的例子来说。假设客户把存款存入银行后就不再提取现金了；并且这家银行只提取法定存款准备金、暂时不考虑提取超额存款准备金；银行在吸收存款后，扣除法定准备金外的部分全都用来发放贷款。

在上述条件下，如果A银行吸收到一笔人民币存款10万元，那么A银行这时首先必须按照当时的法定存款准备金率提取存款准备金，把它存入中央银行的法定存款准备金账户。只有这样，其余的部分才能用于发放贷款。

假如这时候的存款准备金率是14.5%，那么这时候A银行就要把10×14.5%=1.45万元人民币存入中央银行存款准备金账户，能够用于发放贷款的数额是10－1.45=8.55万元。

A银行把这8.55万元贷款发放给了某企业，该企业取得这笔贷款后马上用于支付欠款给了业务单位，该业务单位把收到的支票介入了它的开户银行B银行。这样，B银行就有了一笔8.55万元的人民币存款。这时候B银行又必须按照当时的法定存款准备金率提取存款准备金了。

如果这时候的法定存款准备金率仍然是14.5%，那么B银行就必须把其中的8.55×14.5%=1.24万元存入中央银行的存款准备金账户，能够用于发放贷款的数额只能是8.55－1.24=7.31万元。

如此这般，这一过程一直延续下去，最终把涉及到的所有银行的存款进行累加后发现，存款总额已经扩大了许多倍，而累计后的存款总额减去初始存款，就是上面所说的派生存款。

【金融学点睛】

存款准备金率的调整和银行利率的调整虽然有联系，但并不是一回事。前者对个人而言是一种间接关系，后者才有直接关系。