风险投资在选择项目时，一般会经过这样几个阶段：项目筛选、尽职调查、市场估值、谈判、条款设计、投资结构安排，然后再从中选择增长潜力最大的创业企业。

投资原则

风险投资在选择创业企业时，一般会遵循以下几条原则：

一是这个行业和领域要有市场发展潜力；

二是具有科技元素，并且这种科技元素是因为市场需求产生的；

三是该企业具有市场优势，最好是将来能够成为市场领导者；

四是企业管理层具有足够的管理才能和远见；

五是将来有望获得10至20倍的投资回报。

投资特点

风险投资筛选项目的特点是：

一是投资对象一般是处于创业期的中小型企业，尤其是高新技术、具有高成长潜力的企业；

二是投资期限至少在3至5年以上，但不会要求任何担保或抵押；

三是用资本换股权，但不会要求控股，股权比例在15%至30%居多；

四是会参与企业经营管理和重大决策，提供增值服务；

五是一般会对企业以后的融资需求予以满足；

六是会尽快收回投资，主要通过公司上市、收购兼并或其它股权转让方式实现投资获利。

选择标准

风险投资是如何评估潜在投资对象的呢？选择标准通常有：

一是该企业在今后几年内要有可能成长为有“一定规模”的公司。风险投资特别注重这一点，许多企业就倒在这“一定规模”上。为此，你要经得起对方的质疑，能够证明你有足够的能力建立一家这样的可持续发展的公司，并且能够在未来六七年内年销售收入超过1亿美元。

二是要求投资项目在扣除支出后有25%以上的内部回报率，在最终退出时能够获得10倍以上的获利回报。这里的10倍是最低要求，因为只有这样，才能在扣除大多数失败了的项目后，还能确保两三年内能够获得两三倍的投资回报率。

三是以后能通过企业并购或上市而退出，并且特别看重退出时的最终估值。不用说，退出时的公司估值越高，它的回报率就越高；但如果它们看不到这种满意的预估值，通常会放弃这项投资。

四是经验、客户和团队。大多数风险投资喜欢找那些富有经验的创业者，也就是过去曾经有过成功经历的人；如果创业者是那些19岁左右的技术天才，它们也更愿意找那些老成点儿的，并且团队中有丰富经验的人。重视客户永远不会过时，它们会研究你的产品或服务为什么吸引客户，能够为客户解决什么问题，为什么会超过竞争对手，为什么值这个价，等等。风险投资在关心创业团队时，更注重的是热情、坚韧、适应性、承诺、知识、善于纳谏和团队精神。

五是机遇和商业模式。风险投资最感兴趣的机遇，是那些“能够改变世界”的、“能够建立一家10亿美元企业”的想法。它们不怕遇到这样的机会，担忧的只是自己是不是会投得“太早”，以至于为别人做铺垫。至于商业模式，它们主要考虑的是如何获利，以及该模式能不能重复、扩张、预期和防御。

六是稳赚不赔的生意和特例。风险投资最希望看到的是你能拥有一种稳赚不赔的生意，这听起来好像不靠谱，但实际上就是这么回事。如果别人要花100万，你只要花30万就能达到这样的效果；别人的进货成本是100元，你的进货成本只要50元；别人每天要祷告着客户上门，你这里的顾客却要踏破门槛……这还愁找不到风险投资吗？所以，如果你能把这样的传奇故事讲给对方听，并且证明给对方看，接下来就什么都好办了。另外就是，许多风险投资并不是在找“好”公司，而是在找特例。如果你的企业样样都不错，在对方眼里还不如某一方面能让它惊艳更值得。

综上所述，创业者如果能通过以上6点考验，那获得风险投资的机会就大大增加了。