资金和盈利并不是一回事。许多小微企业效益很不错，每年都在赚钱，可是账面上却总是看不到钱，并且资金还很紧张，就是最好的例子。究其原因在于企业把钱用出去了，或者是增加设备投入，到头来赚的只是厂房、设备和土地等；也可能是抽出来用于其它方面，如房产、股票、期货和家庭投资等。
不用说，资金链断裂对小微企业来说是致命伤。所以，无论在什么样的背景下都不要轻易发生这一幕。由于资金挪作他用而导致资金短缺，影响正常的生产和经营行为，总是令人遗憾的。如果跨不过这个坎，无论是老板的个人命运还是企业命运，都有可能到此为止。
1992年，20岁左右的顾春芳在常熟某供销社当营业员，卖化妆品。当时的化妆品属于奢侈品，很少有人买，但顾春芳人长得实在漂亮，所以销售业绩一直遥遥领先，并且认识了不少官员太太，以及几个外地老板和京城朋友。
初中没毕业的她，几年后就辞职开了家服装店，生意很不错。后来又开了一家高档美甲店，介入民间借贷网等等，2008年左右干脆与北京的朋友一起在内蒙古开煤矿，在常熟做起了煤炭生意。随着业务越做越大，资金需求缺口与日俱增。但她只能从民间借贷，借款数额越来越大，动辄就是上千万元。
例如，2005年顾春芳从一位常熟老板朋友那里一笔就无抵押借了2000万元，年息高达10%至20%，双方合作一直很愉快，并且每次都是顾春芳主动还息。2010年时，这位朋友得知顾春芳对外借款的年息已经达到35%，觉得情况不妙，于是毅然抽回部分本金。而实际上，这时候的顾春芳资金已经很紧张了，但别人从表面上是看不出来的。真实情况是，这时她的借款年息最高已达90%，数额最大的一笔借款为1.8亿元。可想而知，这么高的利率，做什么能还得起呢？
2012年3月3日，顾春芳的资金链严重断裂，实在无法继续玩下去了，于是这位“常熟第一美女老板”不得不一走了之。3月27日，顾春芳在上海被找到。据查实，这时候的她个人借款数额为5亿多元，其中涉及常熟各大银行及小额贷款公司的抵押贷款1亿多元。[1]
从上容易看出两点经验教训：一是外部融资一定要考虑企业发展的实际经营需要，有实体经济做支撑；二是借款利息要控制在能够承受的范围内，哪怕资金面再紧张，也不能饮鸩止渴，否则只能是自取灭亡。
与此同时，企业的资金调度涉及到一系列高难度动作，每一个动作的成功与否，都与小微企业的生存和发展密切相关。尤其是当企业遇到难题或者跨越新台阶时，这时候的资金保证就更重要。下面从正面来说一个案例。
薛老板2008年创办了一家电脑公司，2010年时与某担保公司建立业务关系。与众不同的是，其他企业老板一般都是叫会计与金融机构打交道，可是豪爽的薛老板不，他总是亲自出马，这一点在这个圈子里有口皆碑。
就在薛老板与担保公司接触过程中，他的电脑生意越做越大，他想，能不能请该担保公司为自己担保向银行贷款呢？当他提出这一想法后，对方答应了。经过业务洽谈、调查、审批和银行攻关等环节，在该担保公司担保下，薛老板终于向某信用社贷款500万元，期限一年。
这500万元贷来干什么呢？全被他用在了增资扩股上。在这之前，他的这家公司注册资本是200万，现在增加到600万。有了这样的资金实力，薛老板又在当地另外两个电脑市场各租了一间旺铺，从而形成更好的连锁效应和品牌效应。年销售额也从上一年的1亿元快速增加到2.5亿元，排在全市第5位。
2011年，薛老板继续寻求该担保公司的担保，向某银行贷款1500万元，期限1年。有了这样的资金实力后，薛老板索性在该市黄金地段租下某幢大厦二至八层的10年使用权。在这七层铺面中，他把三层楼面用于电脑经营、维修业务，另外四层楼面用于对外出租。由于出租情况良好，所以马上就回收了大部分资金，成功地实现了“以贷养贷”。
具体地说是，薛老板在租下这些铺面后，与另外一家大型电脑公司洽谈，动员该公司进驻该大厦，租下三层楼面，租期8年，年租金收入200万元。这样只剩下一层楼面用于对零星电脑商铺出租，很快就形成了一个新的电脑市场。
薛老板从这1500万元新贷款中，拿出500万元归还某信用社的500万元贷款，然后在该担保公司担保下，继续向该信用社续贷及新增流动资金贷款800万元，期限同样是一年。
这再次体现了“好借好还，再借不难”的原则，既解决了资金需求，又展示了良好信用。3个月后，薛老板又向另一家商业银行贷款1000万元，期限半年。
这一连串的融资动作，看上去似乎有些眼花缭乱，但实际上思路很清晰。薛老板通过这些借贷还贷，目的就是要在“借鸡下蛋”的同时，进一步优化资本结构。在这其中，有些贷款期限是一年，有些是半年，也是统筹规划好了的。
例如，他向商业银行贷款的1000万元，主要是为了满足企业在铺面还没有完全租出时的资金需求。因为拿下这七层店铺后，究竟什么时候能租出去、租金多少，他也吃不准；可是当铺面顺利租出后，他心里就感到定心多了，得以有实力提前归还那1500万元为期一年的贷款。
与此同时，企业规模更是越做越大，一连在郊县开了7家销售店，公司总销售额近4亿元，年利润600万元，年纳税额近700万元，企业跃上了一个新台阶。
[1]白雪：《揭秘顾春芳：连LV都看不上，喜欢香奈儿和爱马仕》，《中国青年报》，2012年3月30日。