几天后小林发现俊雄好几天没上学，于是与怀孕的爱妻吻别后，去俊雄的家想要拜访，发现屋内气氛奇异，没有半个人。这时的刚雄正前往小林的家中，嫉妒使他想杀了小林，却只发现小林妻独自一人在家中，残忍的刚雄不但剖开小林妻的肚子，还打电话给小林让小林倾听。经过几个线索，使小林得知伽椰子原来就是他的大学同学。爱妻也因此死亡，伤心的他这时发现伽椰子拖著塑胶袋，彷佛蜘蛛一般的下楼……而杀完小林妻的刚雄，正要离去时，突然背后一把菜刀刺向他，刚雄转头，赫然发现是伽椰子……接着，小林俊介在俊雄的家中被从楼上下来的伽倻子残害（咒怨TV版1中能见）。警察无法解释这起凶杀案，因为伽倻子是被刚雄杀死的，将刚雄杀死的刀上又有伽倻子的手印。
而这一连串的怨念，就随着这一家人流传下来，刚雄附身在胜也身上。俊雄跑到真理子（柴田加代子饰）的班上读书，以吸引更多的猎物给伽椰子。
那间房子充满了怨念！只要一进去必定死于非命！咒怨的力量是越来越大——不只伽耶子一人。像是刚雄的咒怨也遗留下来，例如胜也就被刚雄的怨念附身，所以口中才会念叨：他背叛我去找别的男人之类的话。俊雄当初是被封死在衣橱里所以才会老是出现在衣橱内。另外在理佳第一次被吓昏后，其实伽耶子的怨念已经附身在她身上，所以日后俊雄才会跟在她身边，只是她自己没发现而已。
R国人有个传说，那就是可以从指缝中看到真相，有点像是我们民间传说的看可以看到鬼，所以那个坐轮椅的老公公和幸枝婆婆才会有这个举动，理佳也用了同一种姿势看出自己被伽耶子怨念影响的真相。在影片中我们可以看到伽耶子的脸全变成理佳，其实理佳早该死了，只是伽耶子放她一马，以借她的身体杀人，同时理佳也体会了伽耶子的过往。后来刚雄的怨念出现，因为伽耶子的举动，使刚雄以为理佳是伽耶子，所以杀了理佳。
如同片头说的那样，“咒怨”指的是含怨而死的人所下的诅咒，在死者生前的居所积聚冲天怨气，凡触碰者必死，并产生新“咒怨”，将恐怖死亡不断蔓延，而“咒怨”就永远死守凶宅，诅咒每一个来客……
R国人认为人死之后用黑猫的眼睛对着死者的眼睛会使她的灵魂永不超生。伽椰子死的时候不就看到黑猫了。黑猫是邪恶的象征，特别是在欧洲更是如此，缘由好像起源于欧洲中世纪女巫的传说，据说女巫都有黑猫作陪，每次女巫作恶的时候都是黑猫当他的帮凶，所以西欧的宗教法庭施以火刑烧死女巫的同时也将女巫的黑猫烧死。他们的肉体被烧焦，而他们的灵魂却没有散去，继续在世间作恶……于是黑猫也就成为了邪恶的象征！另外还有一种说法说黑猫在西方有恐怖的象征，象征着人内心深处的精神黑洞！还有，就是黑猫在我脑中有很深的印象，记得我小的时候，也就是90年代初，那个时候的恐怖片总是有黑猫的出现，如同镜子，楼梯，抱着布娃娃的小孩一样似乎成为恐怖片的必备要素。
梦境解除，钱熏睁开双眼，却发现自己也不在小组成员身边，他此时身在一个小山村里，胸口上的伤依然疼痛，他捂住胸口，尝试着止住血流，恍恍惚惚的坐在石凳上。
他立即将外套的袖子撕掉，绑在胸上的伤口外，突然，他觉得不对劲了，胸口里似乎藏着什么东西，他的预感不会错，他拿出军刀，撕开衣服，看了看伤口，发现伤口正在泛黄。“该死，杰森那把刀是生锈的，不卫生啊！”
没错，生锈物质刺入肉体里，会因为物质因素而影响伤口的恢复速度，并且，还很不卫生，伤口很容易被感染。他拿出打火机，将军刀烧成滚烫滚烫的，开始切割胸口上那些已经泛黄的血肉。
一刀，一刀，再一刀，每一刀都触碰着血液，钱熏之前还与幻境傲雪战斗过，双手好不容易用圣光手电筒治疗好了，但已经消耗光了能量值，现在也只能自己亲手拿刀了，就这样，半个小时就过去了，钱熏还没有来得及止血，一名老头走到了他的面前，喃喃道：“小伙子，请留步，向前走，非你家。希望你，能听话，快转头，离开这。”
他皱起眉头问道：“老爷爷，您是谁？”
“呵呵呵，别问我是谁，会害了你的……”只见老爷爷挑着担子离开了。
钱熏胸口还是一阵麻木，鲜血染红了衣服，他看了看前面半山腰有一个村子，他便捂着胸口走了上去，当他走进密林里时，周围如同水浪般浮动一下，仿佛钱熏进入了另一个空间，片刻过后，密林外出现一块牌子，写道：“前方黄山村为禁地，已无人居住。”
钱熏穿越了一片密林，由于失血过多，身子十分软弱，他来到小溪旁，喝了一口泉水，十分甘甜，补充体力，继续前进。一路上伤口依然滴着血液，在密林里，突然听到了戏剧的歌声。歌声很美，声音贯穿整片山林，虽然是艺术中的体现，但钱熏听到的，确实一股股背叛和凄凉。“这个歌声，是楚人美……山村老尸？”
楚人美是电影山村老尸里的女鬼她是一个粤剧名伶，其夫为该村老师，但却是衣冠禽兽，为达到抛妻与富家千金结合的目的，设局通奸害死妻子，让妻子被人乱石打死，更抛尸荒山。她死后得知真情，冤魂不散，三天内害死该村66条人命。剧中她的埋尸处有工程新建，尸骨被抛入山边的潭中，于是又出来害人。
一身深蓝色服装，飘逸的长发，翻白眼，还有口中流出的黑呼呼的东西。每当出现前都会听到令人恐怖的女人唱戏声，令人浑身不寒而栗！
另外，电影里的山村老尸剧情是这样的：小明与同伴出外游玩，同伴们竟玩起了“招魂游戏”，小明天生就阴阳眼，能看到鬼魂，因觉得不妥而拒绝参加这次游戏。结果游戏出现意外，一人当场心脏病发死亡，另三个游戏者也无缘无故地离奇死于非命。
小明凭直觉感到事有蹊跷，遂求助于当记者的姐姐CISSY，CISSY也想获得独家新闻，于是介绍对灵学深有研究而且暗恋自己的好友发毛帮助小明。发毛与小明赴事发地点黄山村调查，发现该村在近百年前曾发生离奇惨案，当时这里住着一名粤剧名伶，其夫为该村老师，但却是衣冠禽兽，为达到与富家千金结合的目的，设局害死妻子，更抛尸荒山。名伶死后得知真情，冤魂不散，三天内害死该村66条人命。这次女鬼的埋尸处有工程新建，女鬼的尸骨被抛入山边的潭中，于是又出来害人。
两人再详细调查，更发现了女鬼其实不能亲手杀人，只能让喝过潭水的人产生幻觉，离奇暴毙，但他们发现原因时已经迟了，小明的姐姐、姐夫已经喝过潭水，就连小明自己也误喝了此水。小明不甘心束手待毙，决定下潭打捞女鬼的尸骨，结果功亏一篑，死于潭中。
现在没有喝潭水的只剩下发毛一人。为了拯救自己一直暗恋的CISSY，发毛毅然喝下潭水，克服心中的恐惧，坦然面对女鬼制造的恐怖幻觉，最后利用自己对CISSY的深爱打动了女鬼，保住了自己和CISSY的性命。但，女鬼的报复就这样结束了吗？她的怨气是否消散……
贪狼平静的坐在一间别楼里，客厅有一台电视机，下面是一台录影机，可是，电视机的大屏幕一直都是花白花白的，没有播放任何内容，而贪狼也没有在意这些，他在思考，为什么他会突然来到这个地方。这已经在钱熏的意料之外了，贪狼不仅皱起眉头，观察着这里的每一个地方。
顿时，前方的电视机开始出现画面，开始播放着画面，天很黑，乌云游走很快，遮住天空的月光，雾色弥漫着大地。
镜头很快就转走了，看到的是一名女子在用木梳子梳头，她坐在镜子面前，笑得很美，可以看出，她是一名文静优雅的女子。贪狼走到了电视机的面前，看着，看着。
于是，当镜头再次转变时，贪狼看到的时一些R国的字体，会动的，仿佛成为了咒语，许多人爬在草地上，爬着，蠕动着，求助着……一名女子站在河里，头盖着白色的布，顿时，电视机播放出恐怖而怪异的音乐，虽然音频单调，但周围的气氛仿佛被凝聚在一起般，恐怖。
贪狼按了关闭电视机的按钮，可画面依然在播放，一个女人的眼睛，很大，很美，睫毛很长，在黑色的瞳孔里反应出了“贞”字。此时，镜头转到了野外的一口井，画面逐渐开始模糊，最后，电视机自动关闭。
贪狼回到了位置上，喃喃道：“午夜凶铃……贞子……我只有七天的时间了吗？”
影片中受诅咒的录影带画面给人不祥感觉，出现了好像贞子从井底抬头向上望的模样，断断续续的粗糙影像，仿佛初学摄影者般的构图，既稚拙又复杂的画面完全没有电影符号学的脉络可寻，这加深坐在戏院椅子上观众心中莫名的恐惧；当观众随著贞子从井底往上看时，贞子眼里看到的男人，竟是狠心把自己女儿贞子推下井底的伊熊博士。
据《午夜凶铃》编导高桥洋说，原来诅咒录影带画面上的影像，并非透过摄影镜头拍摄，而是利用特摄，活生生央写在胶卷上的灵异画面，不用摄影镜头而能将心中所想的画面投映至底片的透摄超能力，源自于R国明治时期，御船千鹤子及长尾郁子二位真实存在的透视特异功能者，生于明治19年的御船千鹤子，在R国有千里眼千鹤子之称而闻名，她因为哥哥的一场诱导催眠实验，而在明治41年夏天，利用透视找到一只掉入海中的金戒指而声名大噪，御船千鹤子这一段传闻在电影里，也被改编用在能和海怪交谈的山村志津子身上。